民間借貸月息5分還得靠關(guān)系 “全民放貸”愈演愈烈

　　?？诰W(wǎng)7月17日消息??中國人民銀行最新統(tǒng)計(jì)顯示，上半年我國社會融資規(guī)模為７．７６萬億元，而同期銀行新增人民幣貸款為４．１７萬億元，銀行貸款占社會融資規(guī)模比例繼續(xù)降低，同時(shí)銀行體系外資金融資占比則攀升至目前的４６％，如果算上民間借貸資金，銀行外資金已接近甚至超過全社會融資總量的“半壁江山”。

　　有分析表明，一段時(shí)間以來，社會資金出現(xiàn)了從銀行體系內(nèi)流向銀行體系外、從正規(guī)融資市場流向民間借貸市場的跡象，民間融資暗流涌動。

　　銀行外資金活躍

　　“前段時(shí)間我去徐州出差，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)刈鲑Y金拆借生意的人特別多。在鋼材價(jià)格回落的背景下，當(dāng)?shù)氐囊恍╀撹F貿(mào)易公司也做起了資金拆借生意?！泵耖g借貸的風(fēng)起云涌，讓中融聯(lián)合投資管理有限公司研發(fā)部經(jīng)理高杰感觸頗深。

　　高杰告訴記者，在民間借貸市場，想月息５分（年息６０％）借到錢還得靠關(guān)系，６分、７分很正常。這些資金一部分來自于民間放貸者的自有資金，也有一部分可能來自銀行貸款。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇向記者描述了他對當(dāng)前銀行外資金流動軌跡的研究結(jié)果：在銀行存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)、貸款規(guī)模被控制的背景下，過去一段時(shí)間，資金的供需缺口明顯加大，無論是銀行間市場還是民間借貸市場，資金價(jià)格變得比兩年前要貴得多。因而，導(dǎo)致資金從銀行涌出，進(jìn)入到貨幣市場和投資品市場等利潤更高的領(lǐng)域。而在股票市場持續(xù)低迷、房地產(chǎn)市場被限購的情況下，有一部分資金通過擔(dān)保公司、理財(cái)產(chǎn)品、信托和民間集資等途徑，進(jìn)入到民間拆借市場。

　　他指出，與過去幾年相比，當(dāng)前民間借貸正呈現(xiàn)出三大新特征：“一是范圍廣，民間借貸正在從兩年前的江浙等沿海地區(qū)擴(kuò)展到山西、內(nèi)蒙等內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)展至商貿(mào)流通甚至普通家庭。二是利息高，一些地方的民間拆借年息已超過１００％，達(dá)到近年來的最高水平。三是參與者眾，在高息和資金需求饑渴等因素作用下，不排除有的借款人將資金轉(zhuǎn)手借給下家，出現(xiàn)資金拆借‘二傳手’?！?/p>

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　　錢流外溢推升資金價(jià)格

　　專家指出，銀行體系外資金除了一部分進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了應(yīng)有效用外，也有一小部分在進(jìn)入市場后發(fā)揮了消極作用，助推通脹預(yù)期，形成價(jià)格泡沫，增加企業(yè)融資成本，最終侵蝕著實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　去年上半年以來，當(dāng)過剩的社會資金涌入大蒜、綠豆等商品市場后，曾引發(fā)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格飆升，“蒜你狠”“豆你玩”一度成為網(wǎng)絡(luò)上的流行語。今年以來，當(dāng)我國豬肉市場供需關(guān)系趨緊時(shí)，投機(jī)性資金進(jìn)一步抬高了肉價(jià)。然而，當(dāng)民間借貸利率抬升后，又影響了資金的價(jià)格。作為最終結(jié)局，所不同的是，前者推高了肉價(jià)，后者推高了“錢價(jià)”。

　　資金價(jià)格被推高的危害不容忽視，造成的直接后果是一些企業(yè)被逼入絕境?！罢憬福埃サ男∑髽I(yè)靠民間借貸維持經(jīng)營，有段時(shí)間月息達(dá)到一毛五，合年息就是１８０％，一般企業(yè)利潤率只有幾個點(diǎn)，所以很多企業(yè)是這個月借了錢下個月就得關(guān)門，實(shí)在還不起。”理財(cái)行業(yè)專家、金誠財(cái)富總裁韋杰說。

　　“民間借貸為企業(yè)周轉(zhuǎn)資金、維持經(jīng)營發(fā)揮了重要作用，但同時(shí)，其潛藏的風(fēng)險(xiǎn)絕對不容小覷。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，民間借貸容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環(huán)，一旦資金鏈斷裂，就會面臨巨額資金無法收回的局面。而在民間利率高企、“全民放貸”愈演愈烈的情況下，民間借貸市場會形成泡沫，只有在利率不斷上升的預(yù)期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，后果不堪設(shè)想。

　　“去年溫州的民間借貸局部一度出現(xiàn)高達(dá)９８％的年息，今年有地方已出現(xiàn)超過１００％的年息！可以說借貸雙方都在‘走鋼絲’?！敝袊行∩虡I(yè)企業(yè)協(xié)會會長助理易中舸認(rèn)為，過高的直接融資成本，勢必導(dǎo)致企業(yè)在戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展、信用體系等方面的缺失，形成巨大的社會性隱患，也必將嚴(yán)重?fù)p傷實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量。

　　把資金引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

　　比民間借貸利率不斷攀高更讓人擔(dān)憂的是，如果融資成本越來越高，勢必引起資金逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重后果，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展后勁也將受到威脅。

　　“不用想都知道，什么樣的老板敢去借年息１００％的錢，借來后會把這筆錢用在什么地方?！睂幉ń瓥|吉帆布藝沙發(fā)店老板洪衛(wèi)軍告訴記者，身邊借高利貸的朋友，除了有的是短期應(yīng)急外，有些確實(shí)不是為了做一般的生意。

　　“過去兩年來，受利率高企和制造業(yè)利潤降低的雙重夾擊，相當(dāng)多的企業(yè)主放棄經(jīng)營了十幾年的主業(yè)，進(jìn)入房地產(chǎn)市場、投資品市場甚至是高利貸市場，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)之殤。”對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰說。

　　專家指出，今后應(yīng)采取措施改變資金價(jià)格扭曲現(xiàn)狀，同時(shí)應(yīng)打破投資領(lǐng)域的壟斷，降低部分行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，鼓勵資金更多進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

　　“當(dāng)前應(yīng)在堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策的同時(shí)，努力緩解資金供需失衡，把民間借貸利率打下來，從而扭轉(zhuǎn)一些企業(yè)‘重投機(jī)輕經(jīng)營’的行為?！惫镉抡f。

　　“要讓民間資金告別暗流涌動狀態(tài)，使其浮上水面?！鼻迦A大學(xué)教授、央行貨幣政策委員會委員李稻葵認(rèn)為，目前應(yīng)放松金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管制，進(jìn)一步通過金融業(yè)改革，對民間金融予以引導(dǎo)和規(guī)范，以使其更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　“防止資金外溢、避免經(jīng)濟(jì)泡沫化，是未來中國經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。今后中國經(jīng)濟(jì)無論怎樣轉(zhuǎn)型都要以‘實(shí)業(yè)立國’為根本。”國家信息中心副研究員張茉楠指出，未來需要加大改革力度，讓電信、金融、能源、鐵路等高利潤行業(yè)真正向民間資本開放，消除民營投資的“彈簧門”和“玻璃門”，為民間投資提供更加廣闊的空間，讓資金流到應(yīng)該去的地方。