銀監(jiān)會(huì)明文禁止票據(jù)信托 存續(xù)業(yè)務(wù)不得展期

　　昨日，知情人士向透露，銀監(jiān)會(huì)已于2月下旬正式下發(fā)文件禁止票據(jù)信托業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)這份名為《關(guān)于信托公司票據(jù)信托業(yè)務(wù)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)要求，信托公司不得與商業(yè)銀行開展各種形式的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓/受讓業(yè)務(wù)。

　　目前，票據(jù)信托規(guī)模尚無確切的統(tǒng)計(jì)渠道，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)票據(jù)信托存量約2000億元。

　　從口頭通知到發(fā)文

　　票據(jù)信托是商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的未到期的銀行承兌票據(jù)，以約定的利率轉(zhuǎn)讓給特定的信托計(jì)劃，而對(duì)應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃的投資者，作為特定理財(cái)計(jì)劃的委托人和受益人，獲得相對(duì)應(yīng)的理財(cái)收益率。

　　早在2012年1月，銀監(jiān)會(huì)就曾電話通知各家信托公司，要求停止票據(jù)信托業(yè)務(wù)。

　　“1月份的叫停是以窗口指導(dǎo)的方式進(jìn)行，當(dāng)時(shí)還有人希望這類業(yè)務(wù)日后重啟?！币晃恍磐袠I(yè)人士表示，但此次正式下發(fā)的文件給出的要求是“不得”，沒有提“暫停”二字。換句話說，是禁止了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，斷絕了信托業(yè)重啟此業(yè)務(wù)的念頭。

　　“票據(jù)信托爆發(fā)式增長得益于銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)監(jiān)管政策的嚴(yán)格?！逼找尕?cái)富研究員范杰對(duì)本報(bào)表示，2011年上半年，票據(jù)信托還很少，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是在去年下半年才逐漸增長起來的。

　　去年6月，銀監(jiān)會(huì)曾召開理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)議點(diǎn)出六項(xiàng)違規(guī)操作，其中包括票據(jù)資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

　　范杰表示，嚴(yán)格監(jiān)管使通過銀行理財(cái)產(chǎn)品消化票據(jù)資產(chǎn)之路基本被堵死，在信貸政策偏緊，社會(huì)資金緊張的情況下，直接刺激了票據(jù)資產(chǎn)通過集合信托資金計(jì)劃流轉(zhuǎn)，從而使票據(jù)類集合信托數(shù)量大幅增長。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，在2003到2008年僅有6家信托公司成立了8款此類產(chǎn)品。但到了2011年，卻有16家信托公司成立了282款此類集合信托，不能不說是一個(gè)爆發(fā)式的增長。

　　存量不得展期

　　《通知》還要求，對(duì)存續(xù)的票據(jù)信托業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，信托項(xiàng)目存續(xù)期間不得開展新的票據(jù)業(yè)務(wù)，到期后應(yīng)立即終止，不得展期。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，發(fā)行這類產(chǎn)品，很多都是銀行自找票據(jù)、自找客戶，信托公司僅僅提供平臺(tái)，中間又沒有什么復(fù)雜的操作。

　　在這類產(chǎn)品中，銀行還需對(duì)票據(jù)進(jìn)行逐一辨別真?zhèn)巍⑶謇?、打包。信托公司將這些工作外包給銀行，銀行在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)背書，保管票據(jù)，并負(fù)責(zé)到期向票據(jù)承兌行收款，托收行獲得千分之五左右的手續(xù)費(fèi)。

　　銀行之所以愿意做上述工作，原因在于票據(jù)信托可幫助銀行將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)出，在不占用信貸規(guī)模的情況下，既實(shí)現(xiàn)了銀行資金投放，又可獲得中間業(yè)務(wù)收入。

　　事實(shí)上，監(jiān)管層曾考慮通過提高票據(jù)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以限制票據(jù)信托的異常增長。但最后，為了堵住銀行將表內(nèi)貸款轉(zhuǎn)至表外的渠道，提高信貸規(guī)模管控效率，監(jiān)管層最終還是采取了全面叫停的方式。

　　此外，《通知》還再次強(qiáng)調(diào)，在銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格遵守融資類業(yè)務(wù)余額占銀信合作業(yè)務(wù)余額的比例不得超過30%等有關(guān)規(guī)定。對(duì)已超過上述比例要求的信托公司，應(yīng)立即停止開展融資類銀信合作業(yè)務(wù)。