融資渠道受限 小貸公司變身村鎮(zhèn)銀行很難

???????監(jiān)管層并不應(yīng)該鼓勵(lì)小貸公司轉(zhuǎn)向村鎮(zhèn)銀行，一方面小貸公司是金融體系中的一環(huán)，具有針對(duì)性；另一方面如果小貸公司可以經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)，那么與銀行的界限就相當(dāng)模糊了

???????作為銀行信貸體系的補(bǔ)充，小額貸款這種新興的金融服務(wù)業(yè)態(tài)近年來(lái)蓬勃發(fā)展，央行7月30日最新公布的《2012年上半年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2012年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司5267家，貸款余額4893億元，上半年新增貸款977億元。

???????雖然小額貸款公司以其靈活、便捷的貸款模式填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，惠及中小企業(yè)，但是小額貸款公司自身的不足也漸漸顯露，融資比率低、融資渠道窄首當(dāng)其沖。

???????融資渠道受限

???????小額貸款公司的發(fā)展正在加速，截至2011年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司4282家，貸款余額3.15億元，全年累計(jì)新增貸款1935億元。而短短半年時(shí)間，就有近千家小額貸款公司如雨后春筍般相繼成立，增幅近23%。

???????然而，快速發(fā)展的背后，發(fā)展瓶頸隱現(xiàn)。上海青浦明誠(chéng)小額貸款股份有限公司總經(jīng)理鄧曉東在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“我們的資金壓力很大，多次向監(jiān)管部門呼吁拓寬小額貸款公司的融資渠道，但到目前依然按照原先的規(guī)定在運(yùn)行?！?/p>

???????按照現(xiàn)有規(guī)定，小額貸款公司只存不貸，主要靠資本金發(fā)放貸款，融資杠桿率只有0.5，與擔(dān)保公司的10倍、銀行平均的12.5倍相差很大。有的小額貸款公司開(kāi)業(yè)不足一個(gè)月，資本金即全部放完，只有爭(zhēng)取銀行融資或等待一年后增資擴(kuò)股，沒(méi)有持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道。

???????此外，由于《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”)明確規(guī)定小貸公司“只貸不存”。這決定了小額貸款公司并非金融機(jī)構(gòu)，只是依照《公司法》的要求領(lǐng)取企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的特殊法人。小貸公司享受不到國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠和定向補(bǔ)貼政策；無(wú)法進(jìn)入銀行間拆借市場(chǎng)進(jìn)行融資，享受相對(duì)較低的同業(yè)拆借利率；在辦理工商登記、稅收征繳、土地房產(chǎn)抵押及動(dòng)產(chǎn)和其他權(quán)利抵押、財(cái)物監(jiān)督等有關(guān)事務(wù)時(shí)，也因企業(yè)性質(zhì)問(wèn)題面臨諸多不便。

???????鄧曉東說(shuō)：“在稅收方面尤為不公，小貸公司目前的稅負(fù)已經(jīng)達(dá)到30%左右?！卑船F(xiàn)行稅制規(guī)定，小額貸款公司要交納5.6%的營(yíng)業(yè)稅及附加和25%的所得稅，稅收上無(wú)優(yōu)惠政策?！霸诓划a(chǎn)生壞賬的情況下，小額貸款公司的年收益率在10%至12%之間，僅比傳統(tǒng)制造業(yè)略高，與銀行業(yè)相比相距甚遠(yuǎn)。”

???????轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行難

???????3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》。其中第二條提出加快發(fā)展新型金融組織，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。這樣一來(lái)小貸公司融資難可借由吸收存款解決。

???????不過(guò)，業(yè)內(nèi)專家并不看好這條出路。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈就坦言，村鎮(zhèn)銀行并非小貸公司出路所在，而應(yīng)該發(fā)展為金融公司。吳曉靈認(rèn)為，當(dāng)前存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可謂白熱化，村鎮(zhèn)銀行吸收存款非常困難，而且村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小，貸款風(fēng)險(xiǎn)分散能力較弱。

???????上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊則向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：“在現(xiàn)有體制下，針對(duì)小貸公司的政策性突破比較困難。而且，監(jiān)管層并不應(yīng)該鼓勵(lì)小貸公司轉(zhuǎn)向村鎮(zhèn)銀行，一方面小貸公司是金融體系中的一環(huán)，具有針對(duì)性；另一方面如果小貸公司可以經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)，那么與銀行的界限就相當(dāng)模糊了。當(dāng)然也不是所有的小貸公司都不能轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，如果一個(gè)地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)稀少，基本存貸款需求不能滿足，那么有條件的小貸公司變?yōu)榇彐?zhèn)銀行是可行的?！?/p>

???????而其實(shí)，小貸公司本身對(duì)變身村鎮(zhèn)銀行的前景也不看好。鄧曉東告訴記者：“我們也不看好升級(jí)村鎮(zhèn)銀行這條路，監(jiān)管層規(guī)定村鎮(zhèn)銀行必須由商業(yè)銀行發(fā)起并控股，那么小貸公司的股東就沒(méi)有了控股權(quán)，股東們并不樂(lè)意?！?/p>

???????溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文也表示，允許小貸公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的說(shuō)法只是畫餅。他分析，銀監(jiān)會(huì)雖然已將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行最低持股比例由20%降至15%，但這并沒(méi)有真正為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域松綁。

???????完善規(guī)則為先

???????奚君羊認(rèn)為，“小貸公司沒(méi)有必要往銀行的方向擠，在現(xiàn)有的框架下還有很多事情可以做。如完善規(guī)則，拓寬小貸公司的融資范圍，給予一定稅收優(yōu)惠等。”

???????其實(shí)，地方政府也已經(jīng)開(kāi)始改善小貸公司的生存環(huán)境，紛紛出臺(tái)“小貸新規(guī)”。從各地頒布的新規(guī)來(lái)看，放開(kāi)小貸公司融資比率、提高最大股東持股比例等緩解小貸公司融資困境的條款是新政策的核心內(nèi)容。其中，重慶和海南放開(kāi)融資比率的幅度最大，分別將小貸公司的最高融資比例升至230%和200%，江蘇、四川、浙江、廣東四省則提高到100%。

???????在最大股東或主要發(fā)起人持股比例方面，這些年已有不少省市突破《指導(dǎo)意見(jiàn)》中10%的上限，如四川、遼寧、浙江、廣東、重慶、海南等地都已經(jīng)將最大股東的持股比例提高到了20%以上。

???????在融資額度上，《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定：“以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資和回購(gòu)方式開(kāi)辦資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的融資余額不超過(guò)公司資本凈額的100%，主要股東定向借款的融資余額不超過(guò)公司資本凈額的100%，同業(yè)資金借款的融資余額不超過(guò)公司資本凈額的30%?！倍Ｄ显诮衲?月10日下發(fā)的《關(guān)于深入推進(jìn)小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》中明確，小貸公司的資金來(lái)源包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資、法人股東定向借款、資金拆借等。