假外貿(mào)真套利： 1億本金“兜圈”200次賺5億

　　連接深港兩地的落馬洲大橋，以往半個(gè)小時(shí)內(nèi)就能通過，但是今年以來卻常常要堵三四個(gè)小時(shí)。因?yàn)榇罅康呢涇囃瞪罡邸岸等Α?，有時(shí)候一天甚至要兜十幾趟。記者調(diào)查后獲悉，這些貨車蹊蹺的反復(fù)通關(guān)背后，隱藏著巨額虛假貿(mào)易套利行為。

　　對(duì)港貿(mào)易數(shù)據(jù)驟增

　　貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，今年以來，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口數(shù)據(jù)大幅度提升。一季度，外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增13.4%，出口增18.4%、進(jìn)口增8.5%。

　　而其中，最“不靠譜”的數(shù)據(jù)是對(duì)香港的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，今年3月，內(nèi)地對(duì)香港出口增長(zhǎng)了92.9%，創(chuàng)下了18年以來的最高紀(jì)錄。前4個(gè)月內(nèi)地對(duì)港的進(jìn)出口總值達(dá)到1505.9億美元，增長(zhǎng)66%。其中，深港貿(mào)易總值的增長(zhǎng)更是高達(dá)130%。

　　在毗鄰香港的深圳福田保稅區(qū)，一物流公司人士告訴記者，從去年下半年開始，福田保稅區(qū)進(jìn)出香港的通道就開始長(zhǎng)時(shí)間堵車。堵車的原因是因?yàn)樵诒６悈^(qū)和香港之間“兜圈”的車越來越多了。這些“兜圈”的車無需裝卸，出去一趟很快回來，重新再排隊(duì)，導(dǎo)致過關(guān)車輛增多。

　　記者了解到，貨物只要進(jìn)出一次保稅區(qū)，就是實(shí)際進(jìn)出境一次，按照現(xiàn)行海關(guān)統(tǒng)計(jì)辦法，貨物的全部貨值就要被統(tǒng)計(jì)一次。也正是因?yàn)檫@樣來回“兜圈”貨物的增加，海關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)就被推高到了一個(gè)驚人的程度。今年一季度，整個(gè)深圳對(duì)香港的進(jìn)出口貿(mào)易總值增長(zhǎng)150%，而福田保稅區(qū)對(duì)香港的進(jìn)出口增長(zhǎng)則達(dá)到了600%。

　　貨物“兜圈”輕松套利

　　業(yè)內(nèi)人士馬先生告訴記者，利用人民幣“內(nèi)保外貸”政策，由境內(nèi)銀行開具一年的保函提供擔(dān)保，境外銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外的關(guān)聯(lián)公司發(fā)放人民幣貸款，以深港兩地間的利差和匯差進(jìn)行貿(mào)易套利。這在業(yè)內(nèi)幾乎已經(jīng)成為了公開的秘密。通過同一批貨物不停的“兜圈”，資金就可以不斷翻滾。那么這種“兜圈”到底可以套出多少資金呢？馬先生了解的例子讓記者嚇了一跳。

　　馬先生告訴記者，香港的人民幣貸款利率一般為2.25%—2.5%，而內(nèi)地一年期人民幣存款利率為3.25%—3.3%，可套的利差接近一個(gè)百分點(diǎn)；此外，境內(nèi)企業(yè)還可以通過購(gòu)買境內(nèi)銀行年利率高于4.3%的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，那么利差還可以擴(kuò)大。如果用美元付匯再以人民幣收匯，還能賺取0.48%的匯差。那么每次兜圈的利潤(rùn)就可以達(dá)到2.48個(gè)百分點(diǎn)。以一億元本金計(jì)算，兜圈200次，就能套入資金200億元，一年下來套利就可達(dá)4.96億元。

　　“兜圈”凸顯外貿(mào)困境

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，外貿(mào)行業(yè)整體不景氣是導(dǎo)致貿(mào)易套利頻發(fā)最直接的原因。受國(guó)際市場(chǎng)影響，現(xiàn)在外貿(mào)企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的利潤(rùn)大都很低，甚至不少企業(yè)生存都很困難。而人民幣的大幅度升值已經(jīng)觸及到了企業(yè)的生死線。

　　馬先生分析，進(jìn)出口貿(mào)易受到國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響，在國(guó)外市場(chǎng)萎縮的情況下，有這樣一個(gè)可以賺取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，企業(yè)沒有不做的理由。

　　中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲告訴記者，國(guó)內(nèi)大型出口企業(yè)可承受的人民幣匯率是6.5元，目前的匯率水平外貿(mào)企業(yè)根本無法承受。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在操作層面，銀行也在其中扮演了重要的角色。一方面，香港市場(chǎng)沉淀了大量的人民幣需要釋放；另一方面，內(nèi)地銀行攬儲(chǔ)壓力較大。在貿(mào)易套利過程中，內(nèi)地銀行既獲得了大量的表外資金，還可以收取可觀的手續(xù)費(fèi)甚至獲取相應(yīng)的利差。

　　虛假貿(mào)易被遏制

　　5月出口增速大幅回落至1%

　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)5月出口同比增長(zhǎng)僅為1%，進(jìn)口同比下降0.3%，今年以來的貿(mào)易高增長(zhǎng)終于泡沫破滅。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，5月份數(shù)據(jù)更接近實(shí)際情況，得益于打擊熱錢的一系列新舉措，也有利于宏觀決策對(duì)癥下藥。

　　5月份期間，我國(guó)進(jìn)出口總值2.15萬億元人民幣，同比增長(zhǎng)0.4%。其中，出口1.14萬億元人民幣，增長(zhǎng)1%；進(jìn)口1.01萬億元人民幣，下降0.3%。

　　分析人士稱，5月份出口同比增速大幅回落，主要原因是監(jiān)管層對(duì)虛假貿(mào)易的打擊起作用了，虛假貿(mào)易得到遏制，尤其是對(duì)港套利貿(mào)易的行為。

　　商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院國(guó)際市場(chǎng)研究部副主任白明告訴記者：“雖然外管局針對(duì)熱錢的新規(guī)于6月份才開始實(shí)施，但新規(guī)在5月初宣布之后，已經(jīng)向市場(chǎng)傳遞了信號(hào)，起到了震懾作用，讓絕大部分的套利行為收斂?！?/p>

　　今年以來，在主要出口市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的狀況下，中國(guó)內(nèi)地出口連續(xù)幾個(gè)月出人意料地增長(zhǎng)。外貿(mào)進(jìn)出口數(shù)字如此反常，引起監(jiān)管層的警惕。據(jù)悉，此次不只是外匯管理部門出手，而是多部門協(xié)調(diào)，重點(diǎn)整治貿(mào)易信貸行為，防止境內(nèi)外資金違規(guī)支付或滯留；整治轉(zhuǎn)口貿(mào)易為境外公司調(diào)度資金；整治用出口訂單融資獲取境外資金等。海關(guān)和外匯管理局等部門，還將調(diào)整強(qiáng)化相關(guān)的監(jiān)測(cè)、監(jiān)管系統(tǒng)。