千億元投資"給力"鐵路基建 四細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股重拾"升機(jī)"

　　編者按：昨日，受鐵路投融資改革方案或年內(nèi)出臺(tái)的利好影響，鐵路基建板塊大幅飆升，板塊整體漲幅達(dá)5.16%。據(jù)悉，2013年全國(guó)鐵路計(jì)劃安排固定資產(chǎn)投資6500億元，其中基建投資5200億元，計(jì)劃開(kāi)通新線5200公里。同時(shí)，7月23日中國(guó)鐵路總公司招標(biāo)2013年第一期鐵路建設(shè)債券，發(fā)行規(guī)模為200億元，2013年中國(guó)鐵路建設(shè)債券發(fā)行總規(guī)模或?yàn)?500億元。

　　受上述消息影響，昨日，中鐵二局、遂道股份等各類工程建設(shè)公司；北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸、時(shí)代新材等鐵路設(shè)備制造類公司；鐵龍物流、申通地鐵等鐵路運(yùn)營(yíng)、運(yùn)輸、物流、儲(chǔ)運(yùn)類的相關(guān)服務(wù)公司；太原重工、包鋼股份等鐵路建設(shè)配套公司的股價(jià)大幅上漲，成為各路資金追捧的熱點(diǎn)。本版對(duì)以上4大細(xì)分板塊及其個(gè)股的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。

　　領(lǐng)域一：設(shè)備制造類公司

　　目前鐵路設(shè)備制造類公司主要有北方創(chuàng)業(yè)（主業(yè)涵蓋研制開(kāi)發(fā)銷售鐵路車輛）、晉西車軸（主營(yíng)火車軸等設(shè)備制造）、西北軸承（工業(yè)、機(jī)車用軸承等）、南方匯通（鐵路運(yùn)輸設(shè)備開(kāi)發(fā)制造）、時(shí)代新材（主業(yè)涵蓋鐵路電力機(jī)車車輛）等。此外，還有中國(guó)南車和中國(guó)北車。

　　從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，晉西車軸上漲10.04%，北方創(chuàng)業(yè)上漲10.02%，時(shí)代新材上漲9.99%，中國(guó)南車上漲8.12%，中國(guó)北車上漲7.97%，西北軸承上漲5.34%，南方匯通上漲3.92%。從昨日資金流向看，中國(guó)南車資金凈流入9947.32萬(wàn)元，中國(guó)北車資金凈流入8863.98萬(wàn)元，時(shí)代新材資金凈流入7800.10萬(wàn)元，晉西車軸資金凈流入6996.35萬(wàn)元，北方創(chuàng)業(yè)資金凈流入2733.78萬(wàn)元，南方匯通資金凈流入285.04萬(wàn)元，西北軸承資金凈流入60.03萬(wàn)元。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，鐵路設(shè)備制造行業(yè)見(jiàn)底，曙光將至。未來(lái)我國(guó)高鐵發(fā)展空間巨大，旺盛設(shè)備需求有望延續(xù)至“十三五”規(guī)劃時(shí)期。我國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資有望超預(yù)期，鐵路投資在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演了重要的角色，在努力完成“十二五”規(guī)劃大背景下，預(yù)計(jì)2014年至2015年均新增鐵路運(yùn)營(yíng)里程將達(dá)到8500公里左右，同時(shí)，鐵路固定資產(chǎn)投資有望超過(guò)2008年制定的2.8萬(wàn)億元目標(biāo)，達(dá)到3.1萬(wàn)億元至3.3萬(wàn)億元。

　　未來(lái)，市場(chǎng)化改革、引入民間資本、擴(kuò)大政府補(bǔ)貼范圍以及進(jìn)一步提升負(fù)債比例等多種渠道有望成為鐵路投資繼續(xù)提升的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。重點(diǎn)推薦：中國(guó)北車、永貴電器、晉西車軸、時(shí)代新材。

　　領(lǐng)域二：各類工程建設(shè)公司

　　目前主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍中直接涉及相關(guān)工程建設(shè)的公司：中鐵二局、北方國(guó)際、騰達(dá)建設(shè)等。

　　從昨日市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，中鐵二局上漲7.06%，北方國(guó)際上漲2.63%，騰達(dá)建設(shè)上漲1.80%。從昨日資金流向看，中鐵二局資金凈流入2972.52萬(wàn)元，北方國(guó)際資金凈流出67.64萬(wàn)元，騰達(dá)建設(shè)資金凈流出55.62萬(wàn)元。

　　群益證券認(rèn)為，2013年的基建投資增速極可能是前高后低。但考慮到鐵路和城市軌道等工程的建設(shè)周期大多為1年至1年半，因此2012年下半年至2013年上半年的投資高增長(zhǎng)足以對(duì)2013年相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)構(gòu)成支撐。重申國(guó)家不會(huì)改變對(duì)鐵路建設(shè)投資的力度的觀點(diǎn)，對(duì)于外界普遍關(guān)注的資金難題，目前中國(guó)鐵路總公司的融資渠道依然暢通，并且融資成本相對(duì)穩(wěn)定。此外，從2013年4月開(kāi)始，中國(guó)鐵路總公司發(fā)行的債券以及原鐵道部發(fā)行的所有債券，被劃入“政府支持機(jī)構(gòu)債券”，表明政府對(duì)鐵路建設(shè)融資的支持力度在加碼。

　　領(lǐng)域三：運(yùn)輸物流儲(chǔ)運(yùn)等相關(guān)服務(wù)公司

　　運(yùn)輸、物流、儲(chǔ)運(yùn)等相關(guān)服務(wù)類上市公司主要包括鐵龍物流、申通地鐵、中儲(chǔ)股份等。

　　從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，鐵龍物流上漲5.17%，申通地鐵上漲2.35%，中儲(chǔ)股份上漲1.44%。從昨日資金流向看，鐵龍物流資金凈流入2389.94萬(wàn)元，申通地鐵資金凈流入60.68萬(wàn)元，中儲(chǔ)股份資金凈流入187.38萬(wàn)元。

　　湘財(cái)證券認(rèn)為，鐵路貨運(yùn)改革不斷深化，改革紅利正在兌現(xiàn)。2013年以來(lái)鐵路運(yùn)輸整體貨運(yùn)數(shù)據(jù)欠佳，為鐵路運(yùn)輸企業(yè)蒙一層陰影，但大踏步前進(jìn)的鐵路改革則為鐵路運(yùn)輸行業(yè)帶來(lái)生機(jī)，推出的貨運(yùn)組織改革中簡(jiǎn)化貨運(yùn)申請(qǐng)環(huán)節(jié)、一口價(jià)貨運(yùn)等具體措施實(shí)施，將吸引新型貨源進(jìn)入鐵路運(yùn)輸，從而改善行業(yè)的效率。鐵路改革深化帶來(lái)的改革紅利正在兌現(xiàn)中，看好改革對(duì)行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)。

　　領(lǐng)域四：建設(shè)配套企業(yè)

　　直接對(duì)鐵路設(shè)施提升配套服務(wù)的公司：包鋼股份、太原重工等系列企業(yè)。此外，其他眾多的鋼鐵、水泥、建材、工程基械等類型股票因可以為鐵路工程提供物資及建材或工程建設(shè)類產(chǎn)品，也都可以直接或間接與鐵路建設(shè)相關(guān)聯(lián)。

　　從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，太原重工上漲10.00%，華新水泥上漲2.74%，尖峰集團(tuán)上漲2.71%，海螺水泥上漲2.67%，包鋼股份上漲2.07%。從昨日資金流向來(lái)看，太原重工資金凈流入3423.13萬(wàn)元，海螺水泥資金凈流入2441.16萬(wàn)元，包鋼股份資金凈流入753.72萬(wàn)元，尖峰集團(tuán)資金凈流入446.77萬(wàn)元。

　　招商證券認(rèn)為，在政策“底線”預(yù)期趨穩(wěn)后，水泥借助基本面的好轉(zhuǎn)，反彈可進(jìn)一步持續(xù)，并且出現(xiàn)相對(duì)收益。投資標(biāo)的方面，仍推薦海螺水泥，另外推薦華新水泥和江西水泥。