證監(jiān)會發(fā)函明示申報要求 房企再融資規(guī)?；蜻_千億

　　涉房企業(yè)再融資政策輪廓已越發(fā)清晰。9月9日，本報記者從接近監(jiān)管層的知情人士處獲悉，就在上周，在與發(fā)行部協(xié)商之后，證監(jiān)會上市一部已正式致函滬深兩大交易所，就上市公司并購重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)提交相關(guān)報告提出了具體的申報要求。

　　今年3月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場調(diào)控工作的通知》，《通知》強調(diào)，對存在閑置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房價等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，證券監(jiān)管部門暫停批準(zhǔn)其上市、再融資或重大資產(chǎn)重組。為落實《通知》要求，證監(jiān)會已與國土資源部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部協(xié)商制定了相關(guān)工作機制。

　　實際上，自2010年8月起，雖然證監(jiān)會沒有明文規(guī)定停止地產(chǎn)公司在A股的IPO和再融資，僅表示對涉及土地閑置及違規(guī)的公司暫停，但實際操作中已經(jīng)向所有地產(chǎn)公司關(guān)閉了直接融資的大門。

　　等到今年8月，新湖中寶 (600208.SH)的一則再融資公告拉開了房地產(chǎn)企業(yè)再融資政策松動的序幕。8月2日，新湖中寶在經(jīng)過近一個月的停牌后，拋出了再融資預(yù)案。公司擬以每股不低于3.07元的價格非公開發(fā)行不超過17.91億股，融資總額不超過55億元。融資用于上海兩個棚戶區(qū)改造項目。這意味著已沉寂3年的房地產(chǎn)企業(yè)再融資終于得以重新啟動。

　　對此，有資深券商投行人士認(rèn)為，如果因為募集資金投向為兩個舊城改造項目而讓市場對“再融資定向放松”有了預(yù)期，那么此后而來的宋都股份 (600077.SH)再融資預(yù)案擬投向普通商品房，以及招商地產(chǎn) (000024.SZ)擬向大股東購買資產(chǎn)的停牌、金科股份 (000656.SZ)等公司的預(yù)案，都已經(jīng)明白無誤地表明房地產(chǎn)企業(yè)再融資已在事實上得到放行。

　　“此次發(fā)函的目的就是針對上市公司并購重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的信息披露及申報要求通報兩大交易所。在上市公司首次披露相關(guān)并購重組、再融資方案時，讓交易所告知其填報、提交相關(guān)報告。”上述知情人士也稱。

　　明示申報要求

　　“相關(guān)涉房企業(yè)在報送申請文件時，應(yīng)提供專項自查報告和中介機構(gòu)的專項核查意見?！痹撝槿耸勘硎尽?/p>

　　至于需要提交專項核查報告的范圍，根據(jù)國土資源部的意見分為兩大類。一類是涉及用地專項核查，相關(guān)范圍確定為在國家對房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過再融資募集資金投向涉及房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)或重大資產(chǎn)重組置入住宅房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。

　　而另一類則涉及商品房開發(fā)專項核查，相關(guān)范圍確定為在國家對房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過再融資募集資金投向涉及商品房開發(fā)項目或重大資產(chǎn)重組置入商品房開發(fā)項目。

　　該知情人士稱，屬于核查范圍的上市公司，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會提交行政許可申報材料時，同時分別提交涉及用地，涉及商品房開發(fā)的專項核查報告，紙質(zhì)和光盤均一式兩份。

　　“此外，上市公司應(yīng)當(dāng)在首次公告時特別提示，相關(guān)方案需要經(jīng)過相關(guān)部門的核查，存在重大不確定性風(fēng)險?！痹撝槿耸勘硎?。

　　其中，在涉及用地的專項核查報告中，涉房企業(yè)應(yīng)按照國土資源部要求提供的企業(yè)土地綜合信息，出具是否涉及閑置用地和炒地等違法違規(guī)問題的專項自查報告以及保薦機構(gòu)或獨立財務(wù)顧問、律師的專項核查意見。

　　“屆時，證監(jiān)會會在受理公司行政許可后將公司專項自查報告和中介機構(gòu)專項核查意見轉(zhuǎn)交國土資源部?！痹撝槿耸糠Q。

　　至于涉及商品房開發(fā)的專項核查意見，相關(guān)企業(yè)在報告期內(nèi)(最近三年及一期)的所有商品房地產(chǎn)開發(fā)項目是否存在捂盤惜售、哄抬房價等違法違規(guī)行為的專項自查報告、保薦機構(gòu)或獨立財務(wù)顧問、律師的專項核查意見。對于需住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部進一步檢查認(rèn)定的，證監(jiān)會將在受理公司行政許可后，將公司專項自查報告和中介機構(gòu)專項核查意見轉(zhuǎn)交住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部。

　　再融資或達千億

　　對此，前述資深券商投行人士表示，“從我們了解的情況來看，綜合考慮部分公司擬采用發(fā)行公司債、部分公司仍在停牌中尚未披露預(yù)案，以及尚在計劃中的公司，我們預(yù)計此輪地產(chǎn)公司再融資的規(guī)?？蛇_千億水平?！?/p>

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截至9月6日，滬深兩市已有23家上市房企發(fā)布再融資預(yù)案或因相關(guān)事項停牌中。其中，既有涉及舊城改造，也有涉及普通商品房項目開發(fā)，還有涉及重組的。從再融資額來看，迄今已披露再融資預(yù)案的上市公司合計擬募集資金430億元。

　　僅9月以來，就有華夏幸福 (600340.SH)、天?；?(000965.SZ)、格力地產(chǎn) (600185.SH)和華聯(lián)控股 (000036.SZ)等四家涉房企業(yè)分別發(fā)布了再融資或重大事項停牌公告。

　　9月7日，因籌劃再融資事項停牌一周的格力地產(chǎn)(600185.SH)發(fā)布公告稱，公司第五屆董事會第十一次會議審議通過可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方案的議案，本次公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過人民幣9.8億元，用于公司拳頭項目格力海岸S3、S4建設(shè)。

　　天?；ㄒ灿?月6日宣布，公司擬以不低于4.48元/股的發(fā)行價格，發(fā)行股份數(shù)量不超過3.46億股，募集資金15.5億建設(shè)三個房地產(chǎn)項目并補充流動資金。

　　據(jù)公司公告披露，天?；ù舜文假Y將主要投入到天保房地產(chǎn)空港商業(yè)區(qū)住宅項目(一期)，天保金海岸D06住宅項目，天保金海岸D07住宅項目等三個項目，另有3億募資用于補充流動資金。

　　9月2日，華夏幸福發(fā)布公告稱，公司擬以不低于32.06元/股的價格向?qū)嶋H控制人王文學(xué)下屬企業(yè)鼎基資本在內(nèi)的特定對象定向增發(fā)1.9億股A股，募集資金不超過60億元，投向包括大廠田各莊新民居建設(shè)項目等7個地產(chǎn)項目，這也是今年以來規(guī)模最大的一個再融資預(yù)案。

　　此外，華聯(lián)控股也因擬籌劃重大事項，公司股票已于9月2日起停牌。截至目前，公司正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項，預(yù)計該事項構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，目前該重大事項正在進一步論證中。

　　不過，前述資深券商投行人士則認(rèn)為，“就再融資的操作流程來看，尚需要經(jīng)過董事會預(yù)案-股東大會-證監(jiān)會審批-募集資金-投資等幾個大的環(huán)節(jié)。按目前的情況，這些環(huán)節(jié)加起來最快也要一年左右的時間才能落地?！?/p>

　　截至目前，滬深兩市累計已有五家房企的定向增發(fā)預(yù)案已獲股東大會審議通過，分別是：三湘股份 (000863.SZ)擬融資12億元，投向三湘海尚名邸、虹橋三湘廣場等項目；新湖中寶擬融資55億元，投向上海新湖明珠城三期三標(biāo)段、四標(biāo)段，及上海新湖青藍國際項目；宋都股份擬融資15億元，投向南京南郡國際花園項目及杭州東郡國際三期等項目；金科股份擬融資43.24億，投向西安鳳城二路項目、重慶開州財富中心項目，以及重慶江津世界城項目；北京城建 (600266.SH)擬融資39億元，投向北京世華龍樾項目、北京海梓府項目、北京上河灣項目、北京平各莊土地一級開發(fā)項目等。

　　此外，臥龍地產(chǎn) (600173.SH)、長春經(jīng)開 (600215.SH)以及信達地產(chǎn) (600657.SH)等3家地產(chǎn)公司的發(fā)債預(yù)案也已獲股東大會通過。