優(yōu)先股破冰：已達(dá)成共識(shí) 只等主管部門出方案

　　在闊別近二十年之后，優(yōu)先股“破冰”從場(chǎng)外市場(chǎng)起步。

　　昨日，來自溫州的場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌企業(yè)浙江朗詩德健康飲水設(shè)備股份有限公司在浙江股權(quán)交易中心舉行優(yōu)先股發(fā)行路演，欲嘗優(yōu)先股“頭啖湯”。這是浙江股權(quán)交易中心繼推出國(guó)內(nèi)首批小貸債之后，在優(yōu)先股制度創(chuàng)新上再拔頭籌。

　　上證報(bào)記者同時(shí)獲悉，證監(jiān)會(huì)正在加緊制定A股優(yōu)先股發(fā)行的實(shí)施方案，有望在新股發(fā)行改革制度公布后實(shí)施。同時(shí)，新三板場(chǎng)外交易市場(chǎng)的優(yōu)先股發(fā)行工作也在積極籌備，計(jì)劃同期推出。

　　10月10日下午，位于錢江國(guó)際時(shí)代廣場(chǎng)18層的浙江股權(quán)交易中心會(huì)議室，朗詩德的優(yōu)先股發(fā)行路演吸引了數(shù)十家機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。

　　朗詩德本次計(jì)劃推出不少于企業(yè)總股本25%的優(yōu)先股股份即1655萬股，籌集資金1.4億-1.5億元。此次發(fā)行的優(yōu)先股在收益上，投資者除了能獲得每年10%的固定收益外，還可以在公司利潤(rùn)提升時(shí)享受與普通股東相同待遇的分紅。

　　此外，朗詩德未來有轉(zhuǎn)向場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的計(jì)劃，優(yōu)先股有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)為普通股參與IPO。據(jù)了解，此次優(yōu)先股發(fā)行采取非公開方式，對(duì)股東的最低投資額設(shè)定為50萬元。在浙江路演結(jié)束后，公司還將赴北京、上海進(jìn)行路演。

　　所謂優(yōu)先股，是指相對(duì)于普通股而言，主要在利潤(rùn)分配及剩余財(cái)產(chǎn)分配方面享有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股股東沒有選舉及被選舉權(quán)，一般來說對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)沒有參與權(quán)，優(yōu)先股股東不能退股，只能通過優(yōu)先股的贖回條款被公司贖回，但能獲得穩(wěn)定分紅。

　　國(guó)內(nèi)在上世紀(jì)80年代股份制改革大潮中曾引入過優(yōu)先股機(jī)制，比較有代表性的公司有深發(fā)展、萬科、金杯汽車、天目藥業(yè)等，后受多種因素影響而逐步淡出。近期，從金融業(yè)“十二五”規(guī)劃、證監(jiān)會(huì)表態(tài)，到新股發(fā)行改革以及證監(jiān)會(huì)答復(fù)人大代表提案，特別是7月12日證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示將支持部分大盤藍(lán)籌股回購普通股的同時(shí)發(fā)行優(yōu)先股，重推優(yōu)先股的預(yù)期日漸增強(qiáng)。對(duì)此，市場(chǎng)已逐步達(dá)成共識(shí)，即優(yōu)先股的政策和法律障礙已不復(fù)存在，只等主管部門出臺(tái)具體實(shí)施方案及時(shí)間表。