央行叫停貨基提前支取不罰息優(yōu)惠 監(jiān)管逐步升級(jí)

　　暫停虛擬信用卡、二維碼支付，被曝大幅調(diào)低網(wǎng)絡(luò)支付轉(zhuǎn)賬額度后，央行[微博]一直處于風(fēng)口浪尖。昨天，央行接受新華社記者采訪時(shí)首度公開表示，近期舉措是為控制風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的理念不變。但央行同時(shí)表示，不允許存在提前支取存款而不罰息的合同條款。這意味著貨幣基金的政策紅利將結(jié)束。

　　貨幣基金政策紅利即將結(jié)束

　　央行昨天接受新華社記者采訪時(shí)表示，“把線下金融業(yè)務(wù)搬到線上的，必須遵守線下現(xiàn)有的法律法規(guī)，必須遵守資本約束。不允許存在提前支取存款或提前終止服務(wù)而仍按原約定期限利率計(jì)息或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等不合理的合同條款?！被鹑耸糠治?，這意味著之前基金公司“提前取款不罰息”的政策紅利即將結(jié)束。

　　此前，基金公司投資銀行協(xié)議存款享受著“提前支取不罰息”的政策紅利。即基金公司在應(yīng)對(duì)緊急贖回情況下，可以提前支取未到期的協(xié)議存款，銀行仍按原來約定的收益支付利息。協(xié)議存款中簽署有類似的提前支取條款。

　　比如貨幣基金投資了一份6個(gè)月期的協(xié)議存款，協(xié)議利率為5%，但在離存款到期還有1個(gè)月的時(shí)候，該貨幣基金遇到巨額贖回，提前支取了這份協(xié)議存款，那么基金公司還將獲得5個(gè)月5%的利息。但一般情況下，定期存款提前支取只能獲得活期利息。

　　不罰息優(yōu)惠取消可能讓貨幣基金在流動(dòng)性危機(jī)時(shí)遭遇滅頂之災(zāi)。由于貨幣基金逐日計(jì)算投資者收益，如果一筆協(xié)議存款在中途被支取，只獲得活期利息，這意味著該筆存款實(shí)際發(fā)生時(shí)間段內(nèi)，協(xié)議利率和活期利率中間的差值將形成一個(gè)虧損“黑洞”。

　　目前，銀行協(xié)議存款是貨幣基金的主要投資標(biāo)的。以余額寶[微博]為例，其超過90%資產(chǎn)均投資于協(xié)議存款。不過，余額寶基金經(jīng)理王登峰對(duì)記者表示，余額寶從未提前支取協(xié)議存款，其70%的資產(chǎn)投資期限為1個(gè)月內(nèi)，對(duì)余額寶流動(dòng)性不會(huì)有太大影響。

　　“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融適度監(jiān)管”

　　3月13日，央行發(fā)文暫停二維碼支付業(yè)務(wù)和虛擬信用卡業(yè)務(wù)。對(duì)此，央行昨天表示，暫停均是出于安全考慮。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，央行認(rèn)為有利于發(fā)展普惠金融，應(yīng)當(dāng)占有相應(yīng)的市場(chǎng)份額。但對(duì)一些新的業(yè)務(wù)要留有觀察期，冷靜地分析總結(jié)。鼓勵(lì)創(chuàng)新就要包容失誤，但要把失誤可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可預(yù)期、可承受的范圍內(nèi)。

　　央行提出互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則，一是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求，并維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。同時(shí)要處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。央行表示，抓緊推進(jìn)“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”的成立。

　　“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要予以適度監(jiān)管，不宜管得過多過死，要為創(chuàng)新和發(fā)展留有余地和空間，推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。”央行表示。

　　新京報(bào)記者 蘇曼麗

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　　貨幣基金前2月增長(zhǎng)規(guī)模接近過去十年

　　今年前兩個(gè)月，貨幣基金吸金約7000億元；2003年底貨幣基金規(guī)模43億元

　　寶寶類產(chǎn)品的吸金速度超乎想象。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2月底貨幣基金規(guī)模14233.52億元，這意味著2月份單月貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)了4701億元。隨著3月底季節(jié)性的“錢荒”，寶寶類產(chǎn)品收益率有望走高。

　　寶寶類收益或?qū)⑸仙?/strong>

　　臨近一季度末，市場(chǎng)資金利率開始小幅上揚(yáng)。數(shù)據(jù)顯示，自3月13日以來，1個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆放利率上揚(yáng)明顯，其中從3月18日起以日均超20個(gè)基點(diǎn)的速度連日大漲，3月24日已漲至5.148%，資金面趨緊端倪日漸明顯。

　　在此預(yù)期推動(dòng)下，一般情況下逐利資金會(huì)追捧貨幣基金，提前申購分享季末貨基的收益。公開信息顯示，華夏現(xiàn)金增利是投資者近期申購量最大的貨幣基金之一，進(jìn)入3月份后，華夏現(xiàn)金增利的規(guī)模突破1000億，相較于2013年末437億的規(guī)模，短短兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)翻了2.5倍。

　　萬家基金表示，未來兩周一季度末的銀行間資金季節(jié)性緊張將逐步開始。隨著稅收上繳節(jié)點(diǎn)到來，央行780億回購到期等，貨幣市場(chǎng)利率上升在所難免，估計(jì)央行的態(tài)度會(huì)較為溫和。萬家基金認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)展開下行，央行流動(dòng)性態(tài)度不會(huì)明顯寬松，但實(shí)際動(dòng)作上看很難回到去年下半年的緊縮水平。

　　貨幣基金2月吸金超4000億

　　中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2月底貨幣基金規(guī)模14233.52億元，這意味著2月份單月貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)了4701億，今年前兩個(gè)月，貨幣基金吸金約7000億元，也就是說今年前兩個(gè)月的增長(zhǎng)規(guī)模接近過去10年的總和。

　　基金人士表示，2月份新增的貨幣基金中，余額寶一半，其他基金公司分另一半。從單個(gè)公司看，除了余額寶之外，收益最大的是華夏基金[微博]。

　　貨幣基金規(guī)模大躍進(jìn)主要?jiǎng)恿φ恰皩殞殹眰儭?月中旬，余額寶規(guī)模達(dá)到4000億以上，華夏現(xiàn)金增利的規(guī)模突破1000億，華夏成為繼天弘之后第二家電商規(guī)模過千億的基金公司。

　　從貨幣基金發(fā)展歷程來看，2003年底貨幣基金規(guī)模只有43億元，隨后逐步增長(zhǎng)，但是規(guī)模經(jīng)歷了明顯的階段性波動(dòng)。從2010年二季度開始，貨幣基金規(guī)模開始呈現(xiàn)趨勢(shì)性增長(zhǎng)，從近千億增長(zhǎng)至2014年2月底1.4萬億元，不到4年的時(shí)間里貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)了十幾倍。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管逐步升級(jí)

　　3月11日 支付寶[微博]和騰訊宣布了同一項(xiàng)業(yè)務(wù)，雙方均聯(lián)合中信銀行打造國內(nèi)首張網(wǎng)絡(luò)信用卡。

　　3月13日 央行要求暫停二維碼(條碼)支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，央行稱相關(guān)支付產(chǎn)品安全性有待完善。

　　3月16日《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》草案征求意見稿被曝光，擬要求個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過1000元，年累計(jì)不能超過1萬元。

　　3月18日 央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成撰文指出，余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理。

　　3月19日 央行副行長(zhǎng)劉士余召集互聯(lián)網(wǎng)公司、專家座談，透露《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》短時(shí)間不會(huì)發(fā)布實(shí)施。

　　3月22日 建行下調(diào)快捷支付交易限額至單筆5000元，月累計(jì)50000元。至此，四大行均收緊了快捷支付額度。

　　3月23日針對(duì)四大行調(diào)整額度，阿里巴巴[微博]集團(tuán)主席馬云[微博]稱，這是支付寶“最艱難的時(shí)刻，也是最光榮的時(shí)刻”。

　　3月24日 央行首度官方回應(yīng)近期熱點(diǎn)，稱對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要予以適度監(jiān)管，不宜管得過多過死。

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