阿根廷13年來(lái)第二次債務(wù)違約 股指暴跌逾8%

　　北京時(shí)間8月1日凌晨消息，在阿根廷出現(xiàn)13年以來(lái)第二次國(guó)債違約之后，該國(guó)的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅動(dòng)蕩，投資者對(duì)于一個(gè)銀行參與制定的計(jì)劃能否解決對(duì)沖基金債權(quán)人和主張將爭(zhēng)議交由一間國(guó)際法庭裁決的政府官員之間的對(duì)峙局面也有了質(zhì)疑。

　　阿根廷的債權(quán)人之一奧勒留資本管理合伙企業(yè)周四否認(rèn)存在一個(gè)銀行財(cái)團(tuán)進(jìn)行的，收購(gòu)拒絕參與債務(wù)重組的部分債券交易的存在。阿根廷本地媒體報(bào)道稱，多家私人銀行正在嘗試安排一個(gè)交易，幫助阿根廷政府向持有債券的基金償付債務(wù)。華爾街日?qǐng)?bào)早些時(shí)候的一篇報(bào)道引用知情人士說(shuō)法稱，摩根大通正在與一組要求阿根廷政府全額償付債務(wù)的對(duì)沖基金進(jìn)行談判，希望購(gòu)買后者手中的債券。

　　奧勒留資本管理在周四的聲明中說(shuō)，“奧勒留并未收到這類要約，我們認(rèn)為這樣的交易值得認(rèn)真的考慮。”

　　阿根廷的基準(zhǔn)股指Merval股票指數(shù)周四暴跌8.39%，收于8187.99點(diǎn)。2033年到期的，應(yīng)該在周三獲得一期利息付款的美元計(jì)價(jià)債券在周四的交易中一度下跌至1美元面值的90美元，周三時(shí)候的收盤價(jià)是1美元面值的96美分；這批債券的收益率從周三時(shí)候的8.8%漲至9.7%。也有交易員指出，周四的市場(chǎng)交投清淡，這使得價(jià)格的波動(dòng)幅度更加明顯。

　　BBVA Banco Frances銀行股價(jià)周四大跌7.38%，該行在美國(guó)掛牌交易的存托憑證也有3.91%的跌幅；Grupo Financiero Galicia股價(jià)跌6.98%，其美國(guó)存托憑證報(bào)價(jià)跌4.95%；Pampa Energia股價(jià)跌7.91%，其美國(guó)存托憑證跌幅是8.84%。

　　投資者和分析人士普遍將銀行與債權(quán)人之間的交易視作避免阿根廷政府債務(wù)違約的最有希望解決方案。美國(guó)聯(lián)邦法院紐約曼哈頓地方庭的判決要求阿根廷政府必須全額償付未接受債務(wù)重組的這部分債券才可以為其他接受了重組的債券進(jìn)行付款。

　　周三之后，這一批債券的利息償付寬限期正式截止。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾隨后宣布阿根廷政府對(duì)部分債券處于違約狀態(tài)。

　　國(guó)際掉期和衍生品協(xié)會(huì)將在周五對(duì)于阿根廷沒有對(duì)特定債券付款是否觸發(fā)這批債務(wù)相關(guān)的保險(xiǎn)合約賠付作出裁定。

　　阿根廷內(nèi)閣首席部長(zhǎng)豪爾赫-卡皮塔尼奇（Jorge Capitanich）表示，該國(guó)目前的狀況對(duì)于“美國(guó)司法系統(tǒng)的不穩(wěn)定性”提出了疑慮，并稱政府將會(huì)將案件提交海牙國(guó)際法庭。政府派往紐約的談判代表在周三結(jié)束了與法庭指派調(diào)解人的會(huì)議，并立即返回了布宜諾斯艾利斯。

　　不過(guò)也有分析人士指出，由于還存在一個(gè)快速解決方案的前景，投資者們?cè)谑欠癯鍪圻@些債券方面還存在猶豫情緒。杰弗里證券的拉丁美洲策略主管西沃恩-摩登（Siobhan Morden）說(shuō)，“對(duì)于銀行財(cái)團(tuán)會(huì)達(dá)成一個(gè)協(xié)議的預(yù)期支持了債券的價(jià)格。但是在低交易量下價(jià)格快速波動(dòng)的走勢(shì)中，也很難依據(jù)這樣的消息來(lái)指導(dǎo)交易。大多數(shù)人都確定了他們的看法，建立倉(cāng)位，然后等著看最后的結(jié)果會(huì)是什么樣的。”

　　阿根廷的這一次違約事件可以追溯到該國(guó)2001年嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間對(duì)1000億美元的債務(wù)違約的決定。在多年與債權(quán)人對(duì)峙之后，93%的投資者在2005年和2010年的兩次重組中同意將違約債券以大折扣率置換為一批新的債券，他們僅僅得到了每1美元面值的33美分補(bǔ)償。

　　但是也有部分投資者拒絕接受新的債券，很多債權(quán)人在美國(guó)法庭起訴要求獲得全額償付，其中就包括了艾略特管理公司的NML資本公司，以及奧勒留資本管理。在近10年的長(zhǎng)期法律戰(zhàn)之后，它們獲得了約16億美元的賠償判決。

　　NML資本在周四早些時(shí)候發(fā)布的聲明中說(shuō)，調(diào)解人“提出了數(shù)個(gè)極有創(chuàng)意的解決方案”，但是“阿根廷拒絕認(rèn)真考慮任何一個(gè)方案，而堅(jiān)持選擇了違約”。

　　由于阿根廷政府同意根據(jù)紐約州法律來(lái)解決部分債券合約中的任何爭(zhēng)議，也使得美國(guó)法庭對(duì)于這些訴訟具有司法管轄權(quán)。

　　在阿根廷政府多次譴責(zé)美國(guó)法庭所作出的有利于債權(quán)人一方的裁決，并一直拒絕向原告一方的債權(quán)人付款之后，聯(lián)邦法院紐約地方庭法官托馬斯-格里希亞（Thomas Griesa）在2012年做出了史無(wú)前例的判決，禁止阿根廷政府對(duì)重組債權(quán)的持有者支付利息，除非對(duì)未接受重組的債券進(jìn)行償付。判決得到了第二巡回上訴庭的支持；美國(guó)最高法院在6月決定，不聽審阿根廷政府就上訴庭裁決提出的上訴。

　　托馬斯-格里希亞法官將在周五主持一次聆訊。一名書記員稱，本次聆訊將討論阿根廷的違約問(wèn)題，以及“各利益方在之后的出路”。

　　一次長(zhǎng)期的債務(wù)違約將會(huì)對(duì)阿根廷已經(jīng)深陷衰退中的經(jīng)濟(jì)造成更大壓力，可能導(dǎo)致更高的通貨膨脹和更弱勢(shì)的貨幣。談判的破裂也使得阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜試圖在2015年12月任期結(jié)束之前穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的努力更加復(fù)雜。

　　阿根廷在6月26日曾向紐約梅隆銀行存入5.39億美元資金，準(zhǔn)備用于對(duì)重組債權(quán)的利息付款。該行在周四致信債權(quán)人，解釋為什么利息付款沒有發(fā)放，信中說(shuō)，“任何未來(lái)法庭命令的性質(zhì)以及時(shí)機(jī)目前都不得而知?！?/p>

　　內(nèi)閣首席部長(zhǎng)豪爾赫-卡皮塔尼奇堅(jiān)稱，由于利息付款已經(jīng)按時(shí)移交給了信托銀行，阿根廷并沒有違約。投資者應(yīng)該向債權(quán)的信托方施壓來(lái)獲得這些付款。他強(qiáng)調(diào)，“很多參與了重組的債券持有者根本沒有積極的司法態(tài)度，好像錢對(duì)他們并不重要。他們需要做的應(yīng)該是去討要他們的付款?！?

?

相關(guān)鏈接

老彩民全副武裝領(lǐng)中千萬(wàn)巨獎(jiǎng) 先還200余萬(wàn)債務(wù)
中國(guó)總債務(wù)占GDP比重達(dá)251% 接近發(fā)達(dá)國(guó)家水平
審計(jì)署報(bào)告顯示：9省債務(wù)違約額8.21億元
完善棚改模式化解債務(wù)壓力 注重社會(huì)綜合效應(yīng)

?