五大P2P模式之優(yōu)劣

????在P2P平臺日益紅火的當下、通過盤點5類最常見P2P網(wǎng)貸模式的特點與優(yōu)劣，讓投資人從更清晰的角度選擇安全，適合自己的平臺模式。

　　無抵押無擔保模式

????運作模式：國內(nèi)較典型，采用競標方式實現(xiàn)在線借貸過程。利率由借款人和競標人的供需市場決定，一般在15%上下。網(wǎng)站僅充當交易平臺。

????審核方式：對借款人提交的書面資料的掃描件進行形式上審查，并根據(jù)提交的書面材料對其申報的信息的一致性進行審查。

????保障方式：根據(jù)逾期的天數(shù)，采取不同的措施，如逾期90天后，將所有資料，包括借款人曝光信息。出借人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。

????優(yōu)勢：(1)競標方式使得借款人和出借人有較大的交易自由。(2)規(guī)定借款人按月還本付息。還款壓力小，風險也小。(3)信用審核引入社會化因素。

????缺陷：雖然有黑名單公開曝光，但并不賠償出借人的經(jīng)濟損失，對于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續(xù)費，所以資金回收的潛在風險只能由出借人自行承擔。

　　無抵押有擔保模式

????運作模式：以債權轉(zhuǎn)讓交易模式為主，出借人把獲得的債權進行拆分組合，打包成類固定收益產(chǎn)品，銷售給多個理財客戶。

????審核方式：對借款人采取全程掌控，出借人不參與審核，并且與借款人沒有合同。

????保障方式：一種是與平臺共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金第二種通過還款風險金代償部分本金及利息。

????優(yōu)勢：(1)采取面審和實地調(diào)查方式。(2)分散貸款和每月還款制度較大限度地保障了有效還款。(3)采取還款風險金保證措施。

????缺陷：債權轉(zhuǎn)讓模式雖然讓多個小額出借人不用承擔過多風險，但在一定程度上讓小額出借人并不了解借款項目的真實情況，產(chǎn)生信息不透明的情況。

????房產(chǎn)抵押保障模式

????運作方式：平臺僅作為信息撮合平臺，對借貸雙方進行配對。

????審核方式：借款人面審+抵押物估值、產(chǎn)調(diào)調(diào)查

????保障方式：借款人將自己名下的位于上海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)直接抵押至出資人名下，以此作為抵押擔保保障，并經(jīng)公證處公證，具備強制執(zhí)行效力。

????優(yōu)點：與借款人把房產(chǎn)抵押至平臺不同，房產(chǎn)直接抵押至出資人名下的方式使得出資人手中握有實實在在的抵押物產(chǎn)權，即使借款人違約、潛逃或因故離開了平臺的協(xié)助，出資人也有能力直接維護自己的權益，對本息安全進行保證。

????缺陷：涉及房產(chǎn)抵押的平臺，不像其它平臺，可以在網(wǎng)上直接在線投資。為求謹慎，借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產(chǎn)交易中心辦理手續(xù)，手續(xù)略有繁瑣。

　　FICO評分+小額貸款擔保模式

????運作模式：線上提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，只發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請。

????審核模式：先由小額貸款公司進行初審，再由有利網(wǎng)進行復審。

????保障方式：平臺本身并不參與借款項目的開發(fā)，只承擔“項目銷售平臺”的角色。將全部項目的開發(fā)與初級審核全部外包給合作的小額貸款機構。

????優(yōu)點：小額貸款機構及擔保公司連保。

????缺陷：借款項目的初級審核由小額貸款機構負責，平臺對借款人的質(zhì)量并沒有直接把控，完全依靠小額貸款機構的方式，會使逾期率升高。同時，F(xiàn)ICO評分在中國征信系統(tǒng)不完善的情況下，可能提供不了十分準確的征信信息。

　　金融機構信用+擔保機構擔保模式

????運作模式：提供中介服務，借款人申請借款，出借人進行投標，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時引入擔保公司擔保。

????審核模式：對借款人進行信息的審查。

????保障方式：平臺本身有金融機構背書，由金融機構旗下的擔保公司進行擔保，一旦借款人違約，提供全額代償。

????優(yōu)點：金融機構強大的背景在一定程度上是種隱性擔保，同時成熟的風控體系在審查借款人方面也會更加嚴格，有效杜絕虛假標的，把有可能會形成資金沉淀的風險最小化

????缺陷：不是單一的提供信息平臺

網(wǎng)貸投資安全大比拼：

????傳統(tǒng)的貸款人資質(zhì)審核、擔保函，事實上都沒有想象中那么安全。投資人在甄別眾多P2P網(wǎng)貸平臺時，應合理認識、理性選擇最靠譜的安全保障措施，才能規(guī)避本息損失的風險。

????風險高企一直是P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展的瓶頸。日前第一財經(jīng)(微博)新金融研究中心發(fā)布的《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書2013》顯示，部分P2P網(wǎng)絡借貸平臺逾期總額過千萬元，事實證明，P2P網(wǎng)貸投資者除需警惕“高收益“所暗藏的風險外，有效辨別安全保障的風控手段刻不容緩。

　　無抵押貸款風險大

????由于沒有第三方信用體系，且銀行征信系統(tǒng)也未完全開放，目前對借款人的審核責任都由P2P平臺來承擔，這首先就存在潛在的道德風險：即平臺為了激勵盡可能多地達成交易，而影響到信用分數(shù)及評級的公允性。即使通過第三方進行信用評級，例如FICO，也會存在中美P2P土壤的差異，那些僅需要借款人上傳個人信息資料的做法，顯然不足以作為信用審核的依據(jù)。事實上，許多借款人都是中小企業(yè)主，且平臺大都只展示部分企業(yè)主信息、借款用途，除非親自到現(xiàn)場了解情況，否則很難說這些信息是全面、真實且無偏差。

????除了信用評估風險，對借款人的債務追償風險也不容忽視。遇到借款人逾期不還的情況時，投資人只有兩種追償方式：等待平臺催收，或者自行追討。但無論催收團隊有多強大，電話催收也好，向銀行曝光黑名單也罷，投資本金仍然存在不可追回的潛在風險。據(jù)《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書2013》數(shù)據(jù)顯示，部分P2P平臺2012年逾期總金額均超過1000萬元，逾期率最高可達14.38%，平均壞賬率為1%，這還不考慮普遍存在的虛報瞞報情況。

　　擔保公司未必安全

????那么，一些有著擔保公司或風險準備金墊付的P2P網(wǎng)貸又如何呢?

????事實上，擔保公司有融資性擔保公司與非融資性擔保公司之分。只有前者的經(jīng)營業(yè)務包括替借款人擔保，而后者主要做一些類似訴訟保全擔保、投標擔保等履約擔保業(yè)務。前者可以兼營后者的業(yè)務，而后者不能經(jīng)營前者的業(yè)務。當投資人看到“擔保公司全額本息“字樣時，就需對“擔?！倍诌M行分辨。

????而在關聯(lián)模式下，擔保公司還存有“左手倒右手”的風險，即P2P平臺和擔保公司是一家人。投資人通過P2P平臺將本金借給借款人，并由擔保公司對本金進行全額擔保?？此频谌姜毩⒌膿９荆顿Y人一般很難分辨是否真的“獨立”。如此一來，擔保就像左手保右手。一旦平臺倒閉，或卷款跑路，“擔保函”就是一紙空文。

????還有一類耳熟能詳?shù)谋Ｕ蠙C制非“風險準備金墊付“莫屬，大多數(shù)信用類P2P平臺會采用此類保障方式。一旦借款人違約，平臺會先行墊付投資人本金，而這會間接增加平臺的運營成本。有平臺曾試算過，以壞賬率1%計算，一個普通平臺必須在每個月實現(xiàn)1000萬元以上的借貸總額才有可能盈利。對于僅靠注冊資金和借款人的保證金所構成的風險準備金而言，它真的可以為投資人覆蓋所有的壞賬風險嗎?

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