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A股再現(xiàn)“530式”暴跌：牛市換擋短期風(fēng)險(xiǎn)仍存

?？诰W(wǎng)　http://realestatemoneyvault.com　時(shí)間：2015-05-29 06:48

　　歷史驚人的相似，“5.30”八周年來(lái)臨之際，中國(guó)股市再度上演“雪崩式”暴跌，500多股跌停，A股市值一日蒸發(fā)超4萬(wàn)億。巧合的是，“黑色星期四”滬指大跌6.50%，跌幅與2007年“5?30”時(shí)上證綜指跌幅完全吻合。

　　不過(guò)，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，歷史驚人相似，但絕不相同。

　　匯金減持引發(fā)A股斷崖式暴跌？

　　500多只個(gè)股跌停

　　A股風(fēng)云突變，27日，市場(chǎng)還在憧憬A股沖破5000點(diǎn)關(guān)口，一天之后，滬指已被打回4600點(diǎn)。事實(shí)上，大跌之前，市場(chǎng)已普遍預(yù)期大盤即將調(diào)整，只是在等待一個(gè)信號(hào)。

　　“黑色星期四”A股出現(xiàn)兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是滬指接近5000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；二是時(shí)間上與2007年的530較為類似，這兩個(gè)看似敏感的數(shù)字碰撞到一起，A股市場(chǎng)“斷崖式”下跌，創(chuàng)出年度最大單日跌幅。Wind數(shù)據(jù)顯示， 28日A股市值蒸發(fā)4.47萬(wàn)億元。

　　盤面上，A股遍地雞毛。滬指、深成指、中小板指均跌超6%，創(chuàng)業(yè)板指大跌5.39%。前期漲幅巨大、兩融占比巨大的板塊個(gè)股殺跌最為兇猛，石油板塊、證券板塊暴跌超9%，其中中國(guó)石油、中國(guó)石化分別重挫8.61%、9.38%。個(gè)股跌停潮涌，兩市500多只個(gè)股跌停，極大的吞噬了投資者利潤(rùn)。

　　消息面上，昨日，一則“國(guó)家隊(duì)匯金公司年內(nèi)首次減持四大行”的消息，成為觸發(fā)A股暴跌的導(dǎo)火索。據(jù)港交所公開信息披露，5月26日，匯金公司首次減持“四大行”的股份：分別減持工行16.29億元、減持建行19.06億元。

　　另一邊，關(guān)于“央行近期對(duì)部分機(jī)構(gòu)定向正回購(gòu)，規(guī)模估算逾千億元”的傳聞，也加劇了市場(chǎng)擔(dān)憂。值得注意的時(shí)，繼4月20日降準(zhǔn)以來(lái)，央行已連續(xù)第十二次暫停公開市場(chǎng)例行操作。

　　值得注意的時(shí)，伴隨著A股大漲，近期監(jiān)管動(dòng)作頻頻，嚴(yán)查場(chǎng)外配資、嚴(yán)查市場(chǎng)操縱行為、提示關(guān)注兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，監(jiān)管部門政策明顯收緊。

　　此外，下周“巨無(wú)霸”中國(guó)核電領(lǐng)銜一批新股來(lái)襲，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，屆時(shí)凍結(jié)資金或達(dá)8萬(wàn)億，遠(yuǎn)超前幾輪申購(gòu)凍結(jié)資金，市場(chǎng)資金面將承壓明顯。部分券商開始收緊兩融政策、產(chǎn)業(yè)資本套現(xiàn)等利空，也成為空頭砸盤的重要因素。

　　數(shù)據(jù)顯示，兩市連續(xù)4天成交超過(guò)2萬(wàn)億元，天量成交的背后，是各路資本的瘋狂減持。公開信息顯示，5月以來(lái)的18個(gè)交易日，有超過(guò)400家公司發(fā)布相關(guān)公告，日均20多家公司“被減持”，累計(jì)套現(xiàn)約600億元。

　　有分析認(rèn)為，諸多利空因素中，牛市節(jié)奏過(guò)快過(guò)猛，短時(shí)間積累了較大的漲幅，具有階段性調(diào)整的內(nèi)在需求，是造成周四暴跌的根本性因素。

　　據(jù)通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，在周四大跌之前，年內(nèi)短短5個(gè)月時(shí)間，滬指漲幅已經(jīng)逼近52%，接近去年全年52.87%的漲幅。期間，大盤基本上沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)像樣的調(diào)整。連續(xù)大漲之下，市場(chǎng)累計(jì)獲利籌碼較多。

　　有市場(chǎng)分析指出，近期過(guò)于猛烈的漲幅已經(jīng)讓投資者“人心惶惶，草木皆兵”，在利空催化劑出現(xiàn)之后，出現(xiàn)大面積跌停并不意外。

　　歷史數(shù)據(jù)：暴跌超5%后次日反彈概率高

　　機(jī)構(gòu)：530不會(huì)歷史重演瘋牛換擋陣痛難免

　　歷史上“5.30”是一個(gè)讓無(wú)數(shù)股民刻骨銘心的日子。2007年的5月30日，管理層“半夜雞叫”調(diào)高證券交易印花稅率，導(dǎo)致當(dāng)日滬指大跌6.50%，短短5個(gè)交易日，滬指最大跌幅超930點(diǎn)，最大跌幅超21%，不少個(gè)股短時(shí)間均大跌40%。那次暴跌，讓“5?30”成為了中國(guó)股市歷史上一次標(biāo)志性的事件。

　　那么，當(dāng)前暴跌后，大盤會(huì)否重演2007年時(shí)一幕呢？大跌之后，今日如何走？

　　從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，A股歷史上，滬指有65次跌幅超6%，113次出現(xiàn)跌幅超5%，其中次日反彈的有70次，占比近62%。

　　2000年以后，跌超6%的有13次，跌幅超過(guò)5%的有30次，次日反彈的有23次，反彈概率近77%。其中2007年大牛市中，有四次跌幅超過(guò)5%，次日全線反彈。

　　英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄堅(jiān)持“地球頂”觀點(diǎn)，建議投資者從進(jìn)攻進(jìn)入防御，保護(hù)勝利果實(shí)，從高杠杠變?yōu)榱愀芨埽瑥母邆}(cāng)位變?yōu)榈蛡}(cāng)位，一定將養(yǎng)老錢留住。

　　“短期大幅下跌讓投資者再一次認(rèn)為這一定是頭部來(lái)臨了，而我們依然不會(huì)人云亦云。”中航證券認(rèn)為，7年后的牛市來(lái)之不易，本次牛市的推動(dòng)力量也是前所未有，絕不會(huì)因?yàn)橐惶斓南碌蛷氐追穸ㄕ麄€(gè)牛市。證券市場(chǎng)就是一個(gè)波動(dòng)的市場(chǎng)，未來(lái)的牛市依然還將繼續(xù)進(jìn)行。

　　“讓利空再飛一會(huì)，市場(chǎng)短期晴轉(zhuǎn)陰，進(jìn)入休整期?！狈秸C券認(rèn)為，短期由于新股IPO、以及央媽的調(diào)整不會(huì)成為持續(xù)制約市場(chǎng)的因素，流動(dòng)性寬松的方向很難改變。歷史監(jiān)管的規(guī)律來(lái)看，監(jiān)管前期手段主要為提示風(fēng)險(xiǎn)查違規(guī)等，短期沖擊不會(huì)影響市場(chǎng)趨勢(shì)。目前來(lái)看，放水過(guò)程還未結(jié)束，基本面拐點(diǎn)遠(yuǎn)未出現(xiàn)，新股增加的規(guī)模和數(shù)量暫時(shí)沖擊有限，監(jiān)管只是短期沖擊，沒(méi)有大風(fēng)險(xiǎn)。

　　“530不會(huì)歷史重演，形似神不同?！泵裆C券認(rèn)為，監(jiān)管專治瘋牛的三大藥方：關(guān)水、發(fā)股、打“黑”。從昨日消息面看，政策層正在綜合運(yùn)用以上三劑藥方。依然堅(jiān)定認(rèn)為牛市尚未終結(jié)，但是股市瘋牛已經(jīng)明顯后勁不足。短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)猶存，瘋牛換擋要經(jīng)歷陣痛。但深蹲才能起跳，收割才能播種。打新資金回歸后，市場(chǎng)將重獲上攻籌碼。