P2P監(jiān)管規(guī)則爭(zhēng)議聲中漸行漸近 額度控制成焦點(diǎn)

　　P2P監(jiān)管草案?jìng)涫荜P(guān)注，卻一直懸而未決?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從業(yè)界了解到，監(jiān)管層近期召集部分從業(yè)人士對(duì)P2P的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了討論，討論的重點(diǎn)包括：P2P平臺(tái)不得做資金池、不得給關(guān)聯(lián)方融資、不得拆時(shí)間標(biāo)、一個(gè)標(biāo)必須5天內(nèi)融滿、每戶最多總?cè)?00萬(wàn)、單筆最多融資100萬(wàn)等。

　　一個(gè)標(biāo)的5天內(nèi)融滿，對(duì)于較大的平臺(tái)來(lái)講，不算苛刻。從開鑫貸、陸金所、拍拍貸等知名平臺(tái)近期投資標(biāo)的(借款金額最大300萬(wàn))的滿標(biāo)速度來(lái)看，發(fā)標(biāo)當(dāng)日幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，募集進(jìn)度即可達(dá)到70%左右，發(fā)標(biāo)后一到兩個(gè)工作日即可滿標(biāo)。

　　投之家CEO黃詩(shī)樵認(rèn)為，限制滿標(biāo)最長(zhǎng)期限其實(shí)是對(duì)投資人權(quán)益的保護(hù)，因?yàn)橹挥袧M標(biāo)后才開始給投資人計(jì)息。5天內(nèi)必須融滿的規(guī)定，可以防止某些平臺(tái)無(wú)期限免息占用投資人本金。

　　理財(cái)范CEO申磊認(rèn)為，5天內(nèi)融滿的規(guī)定主要是考驗(yàn)各平臺(tái)的融資速度，對(duì)缺乏流量的平臺(tái)和不被投資人認(rèn)可的標(biāo)的有一些影響，客觀上允許了流標(biāo)的可能性，不允許無(wú)限期地進(jìn)行。這反映出監(jiān)管不光對(duì)結(jié)果關(guān)注，而且要進(jìn)行過(guò)程監(jiān)管。

　　在討論的P2P監(jiān)管規(guī)則中，較引人關(guān)注的當(dāng)屬單戶(單個(gè)融資方)最多總?cè)?00萬(wàn)，單筆最多融資100萬(wàn)的規(guī)定。對(duì)此，開鑫貸副總經(jīng)理周治翰說(shuō)，單筆100萬(wàn)、總額500萬(wàn)的額度控制，比較難以滿足發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)的融資需求。

　　比如，作為中國(guó)民間借貸的風(fēng)向標(biāo)，5月溫州指數(shù)運(yùn)行情況顯示，5月100萬(wàn)以下的融資占比僅為24.68%，如果將單筆借款金額限制在100萬(wàn)以下，將有75%的用款企業(yè)的資金缺口得不到滿足，至少不能一次性得到滿足，需要多次提出貸款申請(qǐng)，因此降低了融資效率。此外，還有約四分之一的中小微企業(yè)的融資需求在500萬(wàn)以上。因此，如果將同一借款人的貸款總額限制在500萬(wàn)以下，將對(duì)這些企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)、資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生較大沖擊。

　　周治翰稱，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般將3000萬(wàn)元以下的貸款定義為中小企業(yè)貸款。由于全國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，建議監(jiān)管層授權(quán)各省可根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，制定貸款額度控制的標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，可適當(dāng)放寬單筆借款金額、貸款總額的標(biāo)準(zhǔn)。

　　據(jù)記者了解，江蘇、浙江和廣東是中國(guó)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的省，也是民間金融、民間借貸最活躍的地區(qū)之一。對(duì)于小貸公司單筆借款的額度在不同區(qū)域就從100萬(wàn)元跨度到300萬(wàn)元不等，發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)的實(shí)際融資需求100萬(wàn)元的限額恐怕并不充足。

　　浙江省出臺(tái)的《小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》規(guī)定，小額貸款公司注冊(cè)資本上限不超過(guò)2億元，小額貸款公司30%資金的單戶貸款余額不得超過(guò)資本金的5%。以此推算，單戶貸款上限為1000萬(wàn)元。

　　此外，討論中業(yè)界對(duì)取消了之前提到的10倍杠桿率限制，普遍持正面積極態(tài)度。黃詩(shī)樵認(rèn)為，限制杠桿意味著平臺(tái)的待收總額受到限制，一些好的項(xiàng)目因此無(wú)法獲得融資，這不利于P2P平臺(tái)發(fā)展。

　　事實(shí)上，監(jiān)管層對(duì)P2P的監(jiān)管政策一直在探索階段，此次討論的監(jiān)管規(guī)則也只是處于內(nèi)部征求意見的階段，并非監(jiān)管細(xì)則雛形，所以很多細(xì)則還有待打磨，后期也不排除會(huì)有較大變動(dòng)。對(duì)于新的監(jiān)管草案將何時(shí)公布，截至記者發(fā)稿前，銀監(jiān)會(huì)并未給出答復(fù)。

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