網(wǎng)貸業(yè)進(jìn)入"監(jiān)管"時代 加速傳統(tǒng)金融機構(gòu)入場布局

　　7月18日，央行等十部委在7月18日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，被視為中國互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”。一些網(wǎng)貸行業(yè)人士表示，隨著后續(xù)細(xì)則監(jiān)管政策的出臺實施，必將加速傳統(tǒng)金融機構(gòu)的入場布局，網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒂瓉硐磁茣r期，監(jiān)管政策的落實有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展，真正實現(xiàn)普惠金融的最終目標(biāo)。

　　“首次在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了有法可依?！敝袊嗣翊髮W(xué)法學(xué)院副院長楊東18日表示，由于填補了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)空白，并由十部委聯(lián)合發(fā)布，可以認(rèn)為此次發(fā)布的指導(dǎo)意見相當(dāng)于使中國互聯(lián)網(wǎng)金融有了“基本法”。

　　目前，此次公布的仍為框架性文件，更多具體細(xì)則有待中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會等部委按照各自分工、認(rèn)真研究后出臺，目前尚無具體時間表。

　　玖富CEO孫雷認(rèn)為，“更重要的是銀監(jiān)會細(xì)則何時出臺，如準(zhǔn)入門檻備案規(guī)則、對哪些一些不能做的最好能明確、監(jiān)管意見出臺后央行征信是否能接p2p？或有時間預(yù)期？指導(dǎo)意見將鼓勵創(chuàng)新精神，給市場調(diào)整留下空間。值得關(guān)注的是出臺監(jiān)管意見后對符合或不符合意見的企業(yè)如何行動？最期待銀監(jiān)細(xì)則。細(xì)則一出，備案通過的企業(yè)，就落地為安了。”

　　“不管怎樣，這對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可謂政策靴子的落地?！本判沤鹑诟笨偛绵嵐陂J(rèn)為，雖然具體細(xì)則規(guī)范辦法仍在期待中，但無需置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融將就此逐漸走出“灰色地帶”，陽光化、透明化的健康發(fā)展將成為必然趨勢，這對行業(yè)的規(guī)范發(fā)展可謂長期利好。按“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體基調(diào)，可以看出監(jiān)管層的用意，是在強調(diào)監(jiān)管必要性和明確監(jiān)控要求的前提下，仍然積極大力促進(jìn)整個行業(yè)發(fā)展的鼓勵態(tài)度。

　　對于大眾最為關(guān)心的P2P監(jiān)管政策方面，《指導(dǎo)意見》明確指出P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)的規(guī)范以及最高人民法院相關(guān)司法解釋，從法律層面，為P2P給予了合法性。而從監(jiān)管角度，又明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要堅持平臺功能，強調(diào)信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)；不得非法集資；必須借助銀行業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管。

　　鄭冠楠指出，不是以往的第三方支付平臺托管等政策規(guī)定，也為P2P的行業(yè)操作指明了“安全界限”。這些措施將利于避免曾經(jīng)種種行業(yè)亂象風(fēng)險的發(fā)生，有助于提升社會公眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任和認(rèn)可，有助于投資者將P2P視作一種正常合規(guī)的投資理財渠道并參與其中，從而進(jìn)一步加速行業(yè)的發(fā)展。

　　好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順亦認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的一個金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻被一些業(yè)內(nèi)投機者和不壞好意者過度“消費”，逐漸偏離了本來的價值取向，一些好公司也不得不加入惡性競爭，劣幣驅(qū)逐良幣，讓行業(yè)風(fēng)險累積?，F(xiàn)在階段相關(guān)監(jiān)管部門出臺了行業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機制，有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計，今年6月出現(xiàn)問題P2P平臺達(dá)125家，創(chuàng)歷史新高。其中“跑路”和提現(xiàn)困難成為平臺出問題最主要的原因。中國信用評級機構(gòu)大公7月16日公布的P2P平臺黑名單公告中，更是將1316家P2P平臺納入“黑名單”，另有307家被納入“預(yù)警平臺”。

　　“指導(dǎo)意見此時出臺，非常及時、有效。做P2P必須有一個門檻，不能讓劣幣驅(qū)逐良幣?！睏顤|指出，意見的出臺改變了此前“無法可依”、較為混亂的現(xiàn)象，“因此指導(dǎo)意見將重構(gòu)市場秩序，更好地規(guī)范行業(yè)發(fā)展，更有利于老百姓的利益”。

　　樂錢聯(lián)合創(chuàng)始人何慶宇認(rèn)為，指導(dǎo)意見是框架性的文件，其效果依然要等到各項細(xì)則逐漸落地。針對業(yè)內(nèi)最翹首以待的兩點，“非法集資”紅線和行業(yè)準(zhǔn)入門檻，這份指導(dǎo)意見均未詳細(xì)提及。圍繞“非法集資”紅線，哪些能做，哪些不能做，業(yè)內(nèi)確實需要一份更為詳細(xì)的指導(dǎo)方案。例如，針對網(wǎng)貸板塊，文件中沒有明確提及各地已經(jīng)普遍存在的“P2B”模式(即個人對企業(yè)借款)，很顯然，監(jiān)管層重點支持、鼓勵小額借款。不過，文件也未把P2P嚴(yán)格定義在“個人對個人”，而是定義為“個體對個體”，這已經(jīng)是一個突破。

　　何慶宇同時表示，目前業(yè)內(nèi)99%以上的平臺都使用第三方支付平臺進(jìn)行資金存托管，實質(zhì)性面向互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展存托管業(yè)務(wù)的銀行仍僅限于民生銀行、招商銀行、平安銀行等，且銀行普遍對合作的P2P平臺有嚴(yán)格要求(比如注冊資本、背景等)?？蛻糍Y金要求存管在銀行業(yè)金融機構(gòu)，此條規(guī)定對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金托管模式明確形成了挑戰(zhàn)。甚至有觀點認(rèn)為，指導(dǎo)意見的出臺，將會引發(fā)90%的P2P面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型。

　　鄭冠楠認(rèn)為，更值得關(guān)注的是，在實力更為雄厚、業(yè)務(wù)更加規(guī)范的傳統(tǒng)機構(gòu)看來，監(jiān)管正是行業(yè)健康發(fā)展的必要前提。十部委《指導(dǎo)意見》的出臺，必將加速傳統(tǒng)金融機構(gòu)的入場布局，帶來資產(chǎn)和資金規(guī)模的進(jìn)一步擴張，這對于行業(yè)的健康長遠(yuǎn)發(fā)展，真正實現(xiàn)普惠金融的最終目標(biāo)，才更加具有深遠(yuǎn)的價值和意義。

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