互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年開啟 網(wǎng)貸業(yè)三大焦點(diǎn)待細(xì)則厘清

　　業(yè)界翹盼已久的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策終于落地。7月18日，十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱指導(dǎo)意見）?！吨笇?dǎo)意見》發(fā)布的時(shí)間恰逢周末，卻被刷爆了網(wǎng)絡(luò)、微信圈，眾多業(yè)內(nèi)、學(xué)術(shù)界人士對(duì)《指導(dǎo)意見》紛紛表達(dá)了自己的觀點(diǎn)和看法。

　　融360CEO葉大清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《指導(dǎo)意見》嚴(yán)于預(yù)期，預(yù)計(jì)各部門具體意見的出臺(tái)將會(huì)更加嚴(yán)格。由于詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)和落地還需要時(shí)間，現(xiàn)階段不宜過度解讀?？梢钥隙ǖ氖牵袠I(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機(jī)制將推動(dòng)良幣驅(qū)逐劣幣，更助于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

　　積木盒子CEO董駿表示，《指導(dǎo)意見》第一次從中央政策的角度肯定了基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新，并系統(tǒng)勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架層面的支持與鼓勵(lì)舉措。對(duì)于當(dāng)前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式，如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等，都提出了務(wù)實(shí)的指導(dǎo)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對(duì)于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且，在資金托管、信息披露及安全等方面，都明確了操作底線和業(yè)務(wù)邊界。

　　對(duì)近年來野蠻生長(zhǎng)中的P2P網(wǎng)貸，業(yè)內(nèi)人士更是各抒己見，在對(duì)《指導(dǎo)意見》給予高度肯定的同時(shí)，也提出了自己的不同觀點(diǎn)。其焦點(diǎn)主要集中于P2P的資金的存管、信息披露、違法行為的法律追究等。

　　對(duì)第三方存管要求，易寶支付CEO唐彬持不同看法，他認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》關(guān)鍵在于配套措施能否接地氣并保留足夠的彈性空間。如第十四條規(guī)定只能由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做存管既不符合網(wǎng)貸市場(chǎng)現(xiàn)有實(shí)際（其實(shí)總體而言銀行無興趣，也無快速響應(yīng)能力支持P2P托管），更不利于未來發(fā)展。

　　投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認(rèn)為，指導(dǎo)意見確立了互聯(lián)網(wǎng)金融客戶資金第三方存管的制度，并明確了銀行作為資金托管的重要機(jī)構(gòu)，將為希望規(guī)范經(jīng)營長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的平臺(tái)提供發(fā)展契機(jī)。

　　“不論是存管還是托管，都不代表資金管理機(jī)構(gòu)對(duì)交易過程和真實(shí)性負(fù)責(zé)，不能起到防雷作用，平臺(tái)是否可靠，最核心的仍然是其業(yè)務(wù)是否健康良性發(fā)展?！盤2P網(wǎng)貸獨(dú)立評(píng)論人弈飛說道。

　　P2P平臺(tái)的信息披露一直飽受詬病。金信網(wǎng)首席運(yùn)營官安丹方對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，透明的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)，但是目前行業(yè)缺乏對(duì)敏感指標(biāo)的統(tǒng)一計(jì)算口徑，各個(gè)平臺(tái)的呆壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方式差距較大，行業(yè)沒有統(tǒng)一的貸款分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，沒有對(duì)貸款的跟蹤評(píng)級(jí)機(jī)制。因此，即便監(jiān)管層要求強(qiáng)制信息披露，信披的有效性也是值得懷疑的。在監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露進(jìn)行強(qiáng)制要求之前，應(yīng)建立一個(gè)統(tǒng)一的信息披露指標(biāo)和披露標(biāo)準(zhǔn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展在中國碰到最大的問題就是法律滯后。目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律以及細(xì)則卻還是空白。如果沒有法律支撐，單純依靠行政監(jiān)管，恐怕行業(yè)亂象得不到有效治理。

　　大成律師事務(wù)所律師肖颯表示，《指導(dǎo)意見》僅是政策并非法規(guī)或法律，不能根源上為平臺(tái)脫敏。《指導(dǎo)意見》確實(shí)給了網(wǎng)貸行業(yè)一個(gè)名分，但鑒于其效力有限，一旦具體的P2P平臺(tái)涉嫌違法業(yè)務(wù)，或者存在非吸的問題，仍然難逃法律的追究。但就目前情況而言，僅憑政策性文件是無法從根本上影響企業(yè)行為的法律定性，唯有事實(shí)和法律，才是司法裁判的依據(jù)和準(zhǔn)繩。

　　人人聚財(cái)CEO許建文表示，“等到銀監(jiān)會(huì)的具體監(jiān)管細(xì)則落地時(shí)，行業(yè)將有很多公司倒閉，我判斷會(huì)有90%的平臺(tái)面臨關(guān)門或者轉(zhuǎn)型?！?/p>

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