證監(jiān)會將嚴查大股東違規(guī)減持 內(nèi)幕交易是打擊重點

　　7月24日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在例行發(fā)布會上表示，證監(jiān)會正式對證券公司融資融券業(yè)務，及場外利用HOMS系統(tǒng)開展股票配資業(yè)務中的違規(guī)涉案主體立案查處。同時，下一步將加大對大股東違規(guī)減持類案件執(zhí)法力度，重點查處新型操縱市場行為，內(nèi)幕交易仍是打擊重點。

　　下一步嚴查違規(guī)減持

　　張曉軍稱，根據(jù)檢查發(fā)現(xiàn)的證券公司融資融券業(yè)務及場外利用HOMS系統(tǒng)開展股票配資業(yè)務中，存在的違規(guī)問題與風險隱患，證監(jiān)會組織力量進場核查，監(jiān)督整改，并根據(jù)核查掌握的情況，對有關涉案主體正式立案查處。

　　場外配資崩盤和惡意做空曾被視為本輪股市暴跌的“元兇”，證監(jiān)會對場外配資的監(jiān)管不斷升級，公安部也著手調查惡意做空。此前調查工作組已發(fā)現(xiàn)個別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索。7月12日，證監(jiān)會發(fā)文對違法配資予以清理整頓。7月13日，證監(jiān)會赴提供HOMS系統(tǒng)的恒生電子核查有關線索。

　　另外，上半年違規(guī)減持行為引發(fā)市場關注。證監(jiān)會對此加強了針對上市公司控股股東、實際控制人、持股超過5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員，超比例減持違規(guī)行為監(jiān)測。張曉軍表示，證監(jiān)會對上述人員相關違法行為進行監(jiān)測，并組織力量篩查線索近50起，下一步將嚴肅查處相關主體違法行為。

　　6月15日以來，A股震蕩走跌，進入7月以來，更是出現(xiàn)連續(xù)多日暴跌，市場恐慌情緒增加，相關上市公司大股東借機減持避險。

　　為了維護資本市場穩(wěn)定，7月8日證監(jiān)會緊急發(fā)文稱，從即日起6個月內(nèi)，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。證監(jiān)會稱，上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員違反規(guī)定減持本公司股份的，將給予嚴肅處理。

　　受此消息提振，7月9日A股全線復活，當日滬指暴漲5.76%、千股漲停。

　　上半年凍結涉案資金3.8億

　　7月24日，證監(jiān)會還通報了今年以來稽查及行政處罰情況。截至7月23日，證監(jiān)會今年已對85名自然人、18家上市公司、2家中介機構進行了行政處罰，作出罰沒款共計2.06億元，對11人實施了市場禁入，其中3人被終身市場禁入。

　　同時，今年上半年證監(jiān)會移送公安機關案件22起，累計對138名涉案當事人采取限制出境措施，凍結涉案資金和收繳罰沒款分別達3.8億元和1.29億元。

　　此外，會計師事務所等中介機構執(zhí)業(yè)質量也是上半年執(zhí)法關注重點。據(jù)張曉軍透露，針對專項檢查及日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的違法線索，證監(jiān)會已啟動了10起針對證券基金期貨經(jīng)營機構、私募機構、中介機構的立案調查，下一步，將進一步加大執(zhí)法力度。

　　- 資金

　　266家公司完成增持246億

　　新京報訊 (記者趙毅波)在監(jiān)管層鼓勵大股東增持的救市策略下，7月份兩市大股東增持金額高達246億元。

　　據(jù)上交所7月24日新聞例會通報，7月1日以來，滬市共有456家上市公司發(fā)布股份增持計劃或實施增持。其中，相關股東或董監(jiān)高已實施增持的上市公司共266家，完成增持股票19.21億股，增持金額246.51億元。

　　上交所表示，上市公司及其股東和董事、監(jiān)事和高管人員，通過增持和回購股份等方式維護股價穩(wěn)定，既是大幅波動情況下的現(xiàn)實需要也應該成為上市公司回報投資者的一項常態(tài)化機制。

　　另據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，7月以來，滬深兩市增持金額前十名分別為興業(yè)銀行、萬科A、招商銀行、亨通光電、中天城投、太平洋、永新股份、上海萊士、新華百貨、有研新材。

　　與此同時，大股東違規(guī)減持也被嚴查。上交所表示，近期集中處理了6件涉及股東、董監(jiān)高違規(guī)減持股份案件，并給予責任人相應監(jiān)管措施或紀律處分。其中，就津勸業(yè)第二大股東天津中商聯(lián)控股有限公司違規(guī)減持公司股票的行為，及時對該股東采取了限制交易等自律監(jiān)管措施。

　　昨日，在連續(xù)六日上漲后，滬指尾盤大幅跳水，跌至4100點以下，A股反彈趨勢受挫。其中，供水供氣板塊跌幅最高，達3.07%。

　　- 聲音

　　財政部副部長：維穩(wěn)措施不是為拉升股指

　　新京報訊 (記者李蕾)財政部副部長朱光耀7月23日在《瞭望智庫》撰文稱，推出穩(wěn)定措施的目標不是拉升股市指數(shù)，而是制止市場恐慌。本輪中國股市震蕩階段已經(jīng)基本結束，下一步的主要挑戰(zhàn)是如何平穩(wěn)退出市場干預措施。

　　自2014年年中開始，不到一年的時間，滬指從2047點快速上漲到5000點以上，其間基本沒有出現(xiàn)大的回調。不過，自今年6月15日開始，中國股市進入調整進程，出現(xiàn)大幅震蕩，指數(shù)快速下跌。

　　在朱光耀看來，近期中國股市出現(xiàn)大幅回調主要有兩個原因。一方面，股市本身在快速大幅上漲后面臨自然回調壓力。另一方面，中國股市在發(fā)展過程中還存在一些不成熟的特點，特別是市場融資的杠桿率過高。

　　在股市大幅震蕩期間，監(jiān)管層史無前例地推出多項穩(wěn)定措施，包括暫緩IPO、央行提供流動性支持等。朱光耀認為，推出穩(wěn)定措施的目標不是拉升股市指數(shù)，而是制止市場恐慌。

　　事實上，這是一周之內(nèi)朱光耀第二次針對中國股市公開發(fā)表觀點。據(jù)報道，7月18日，朱光耀在倫敦出席會議時就接受媒體采訪表示，中國穩(wěn)定股市的措施是合理的，在技術層面，本輪股市動蕩已經(jīng)基本結束了。

　　“下一步中國股市面臨的主要挑戰(zhàn)，是監(jiān)管當局如何平穩(wěn)退出市場干預措施?！敝旃庖谖闹蟹Q。

　　- 相關市場

　　一天掛牌39家新三板公司總數(shù)超A股

　　在主板IPO暫停背景下，新三板近期發(fā)展迅猛。7月22日新三板掛牌企業(yè)數(shù)量達2811家首超A股，7月24日一天又新增39家，創(chuàng)近期單日新增掛牌數(shù)新高，總數(shù)達到2876家。

　　然而，和數(shù)量迅速增加形成鮮明對比的是，交易量持續(xù)低迷，7月24日當天僅有498只股票成交，占總數(shù)的17.3%。

　　對于新三板迅猛增長的原因，安信證券分析師、新三板研究負責人諸海濱稱，這得益于新三板類注冊制的掛牌方式，無行業(yè)限制、無盈利要求的掛牌條件，同時也和股轉中心最近的反饋速度加快有關。

　　今年2月就有預測稱，年底新三板掛牌公司數(shù)將達4000家。因主板IPO暫停，很多有融資需求的企業(yè)轉投新三板。很多中概股如百合網(wǎng)、百姓網(wǎng)等，都傳出過擬登陸新三板的消息。

　　和掛牌數(shù)快速增加相比，新三板的交易量卻持續(xù)低迷。7月24日當天僅有498只股票成交，占總數(shù)17.3%，成交金額33793.81萬元。和6月24日相比，在總股本增加了104.57億股的同時，成交金額下降了42463.37萬元，下降幅度超過50%。

　　新三板市場面臨流動性枯竭，并且開始作用于市場，出現(xiàn)增發(fā)價格倒掛現(xiàn)象，即現(xiàn)價比增發(fā)價還低，很多企業(yè)延遲增發(fā)、取消增發(fā)。

　　諸海濱分析，出現(xiàn)交易量持續(xù)下滑，主要原因是政策預期沒兌現(xiàn)，分層管理、競價交易、降低投資門檻等政策利好未落實，使投資人預期落空，導致一批資金主動離開市場。

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