商業(yè)銀行存貸比紅線取消 助降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本

資料圖 中新社發(fā) 張宇 攝

　　29日，十二屆全國人大常委會(huì)第十六次會(huì)議通過修改商業(yè)銀行法的決定，意味著自今年10月1日起，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額比例不超75%的監(jiān)管“紅線”將被正式取消。

　　有專家認(rèn)為，刪去商業(yè)銀行法有關(guān)存貸比監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)，有利于促進(jìn)銀行負(fù)債多元化發(fā)展，減少銀行攬存競爭；同時(shí)增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提高貨幣政策有效性。

　　從監(jiān)管指標(biāo)到監(jiān)測指標(biāo)

　　8月24日，十二屆全國人大常委會(huì)第十六次會(huì)議首次審議了《商業(yè)銀行法修正案(草案)》(以下簡稱《草案》)，擬刪除商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)。29日，全國人大常委會(huì)正式表決通過，已實(shí)施20年之久的75%存貸比指標(biāo)將正式取消。

　　據(jù)了解，存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比率。從銀行盈利角度講，存貸比越高越好，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。但是，從銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的角度講，存貸比不宜過高，若存貸比過高，銀行庫存現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金就會(huì)不足，會(huì)導(dǎo)致銀行的支付危機(jī)。

　　不可否認(rèn)，存貸比監(jiān)管在設(shè)立之初，對(duì)于商業(yè)銀行防范和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)起到了積極作用。

　　“但是，隨著經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展，存貸比監(jiān)管不再適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化和業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需要。取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)是銀行業(yè)改革?！鄙懈Ａ质車鴦?wù)院委托在《草案》說明中指出。

　　早在2009年，銀行存貸比監(jiān)管“紅線”就有所松動(dòng)。銀監(jiān)會(huì)于當(dāng)年年初下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》明確，將允許符合條件的中小銀行適當(dāng)突破存貸比的限制。

　　“取消存貸比監(jiān)管，消除了存款對(duì)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束?！便y河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東向中新網(wǎng)記者表示，首先，促進(jìn)銀行負(fù)債多元化發(fā)展，減少銀行攬存競爭，為最后放開存款利率上限提供了緩沖；其次，有利于減輕利率市場化和金融自由化過程中對(duì)銀行的沖擊；再次，將明顯釋放銀行放貸潛力，提升銀行整體收益率水平。

　　有利貨幣政策工具更好發(fā)揮作用

　　此前，尚福林道出了調(diào)整存貸比指標(biāo)的歷程和困局：為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融形勢的發(fā)展變化，銀監(jiān)會(huì)于2006年、2011年、2012年和2014年共4次調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑，著力在法律框架內(nèi)對(duì)存貸比監(jiān)管進(jìn)行優(yōu)化，但今后進(jìn)一步調(diào)整的余地越來越有限。

　　而在正式取消存貸比監(jiān)管紅線后，除了能放開對(duì)商業(yè)銀行信貸投放能力的制約，還可能影響當(dāng)前降低存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策工具的調(diào)控效果。

　　中新網(wǎng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年內(nèi)，中國人民銀行已經(jīng)進(jìn)行了4次降準(zhǔn)操作。8月25日，央行啟動(dòng)年內(nèi)第二次“雙降”，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率的同時(shí)，自9月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。

　　在潘向東看來，存貸比取消促進(jìn)銀行信貸發(fā)放的作用，使得貨幣乘數(shù)進(jìn)一步放大，貨幣政策的有效性提高。同樣的貨幣供給需要更少的基礎(chǔ)貨幣，有助于適應(yīng)新的基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制。

　　此外，潘向東認(rèn)為，存貸比取消、銀行負(fù)債端多元化需求的增加，還將促進(jìn)各類金融及衍生品市場快速發(fā)展，包括債券市場、證券市場、貨幣市場等，這些都有助于盤活存量資金，完善利率曲線，提高政策利率傳導(dǎo)的有效性。

　　融資成本降低 實(shí)體經(jīng)濟(jì)將受益

　　談及取消存貸比的實(shí)際效用，尚福林認(rèn)為，刪去商業(yè)銀行法有關(guān)存貸比監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定，符合實(shí)際情況，有利于商業(yè)銀行適度加大信貸投放、增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

　　對(duì)此，潘向東也表達(dá)了相同的觀點(diǎn)：“限制取消后，銀行資金到達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間環(huán)節(jié)將減少，在增加銀行資產(chǎn)端收益的同時(shí)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。此前受制于存貸比的壓力，銀行不得不選擇將部分信貸轉(zhuǎn)移至表外，從而增加了通道成本?！?/p>

　　潘向東還指出，雖然當(dāng)前資金需求較弱，放貸積極性整體較為低迷，存貸比約束已經(jīng)弱化，但在存款增長放緩背景下，部分?jǐn)埓鎵毫^大的中小銀行仍有望因此而立即增加放貸；另外，銀行業(yè)逐步開放盤活增加全社會(huì)的資金供給，助推實(shí)體融資成本的降低。

　　全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈則認(rèn)為，未來還是應(yīng)該開放大額存款市場，讓愿意從事信貸的人通過合法的途徑來獲得信貸的權(quán)利，以減少社會(huì)扭曲的變相吸收存款的現(xiàn)象。(完)

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