互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“寶寶”泛濫 揭秘各種“寶”投資去向

　　今年以來(lái)，曾經(jīng)火爆一時(shí)的“寶寶類”理財(cái)鼻祖余額寶收益持續(xù)走低，10月份收益更是“破3”進(jìn)入“2時(shí)代”。與此同時(shí)，投資者理財(cái)需求不斷增加，以余額寶為代表的貨幣基金類理財(cái)產(chǎn)品因失去收益率優(yōu)勢(shì)“失寵”后，投資者將目光轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)的其他產(chǎn)品。

　　然而，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)上的產(chǎn)品名目眾多讓投資者難以選擇。央廣網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，一些名為“某某寶”的產(chǎn)品常常和余額寶等貨幣基金類產(chǎn)品作比較，使投資者易誤以為這些“寶寶”也是貨幣基金，難以認(rèn)清投資風(fēng)險(xiǎn)，泛亞“日金寶”事件就是一個(gè)典型案例。

　　那么，是否名稱中有“寶”的產(chǎn)品都是傳統(tǒng)意義上的“寶寶類”理財(cái)呢？它們都是純貨幣基金嗎？高利率背后，這些產(chǎn)品如何盈利？央廣網(wǎng)記者就此做了調(diào)查。

　　記者瀏覽了幾大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)名叫“寶寶”的還真不少，活期寶、定存寶、日息寶、無(wú)憂寶、零活寶……單就名稱來(lái)看，很難看出這些“寶寶”背后究竟是用于何種投資。在企業(yè)宣傳這類產(chǎn)品時(shí)，常常把其產(chǎn)品與余額寶等大眾已經(jīng)熟知的理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)比，并稱其產(chǎn)品比余額寶在風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、收益率等方面既有相似又更具優(yōu)勢(shì)。如此宣傳引導(dǎo)之下，投資者很可能會(huì)投資與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的產(chǎn)品。

　　央廣網(wǎng)記者就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上常見(jiàn)的一些名為“某某寶”的理財(cái)產(chǎn)品做了梳理，這些“寶”類產(chǎn)品主要有以下幾類：貨幣基金類、定向委托投資類、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸類等。

　　貨幣基金類

　　最常見(jiàn)的“寶寶”是余額寶等貨幣基金產(chǎn)品，這也是人們通常所理解的“寶寶”，除余額寶外，現(xiàn)在常見(jiàn)的還有招商銀行招錢寶、蘇寧零錢寶、南京銀行鑫元寶、民生如意寶、中銀活期寶等，以及名中不帶“寶”的京東小金庫(kù)、理財(cái)通等。這些“寶寶”們背后是貨幣基金，7日年化收益率基本在3%上下，極少數(shù)超過(guò)4%。

　　貨幣基金主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天)，如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級(jí)較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。貨幣基金相對(duì)其他理財(cái)產(chǎn)品而言安全性和流動(dòng)性較好，收益較為穩(wěn)定，是現(xiàn)金管理理財(cái)中接受度較高的活期理財(cái)產(chǎn)品。

　　定向委托投資類

　　近期，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)上常與這些“寶寶”做比較的是一種名為開(kāi)放式現(xiàn)金管理類定向委托投資項(xiàng)目，它們的名字中也有“寶”，如360你財(cái)富的小活寶、陸金所的零活寶等，七日年化收益率一般在4%—6%。

　　但是，它們背后對(duì)應(yīng)的是定向委托投資標(biāo)的，并非單純的貨幣基金。以平安陸金所的零活寶為例，其背后定向委托投資標(biāo)的投資范圍為：委托貸款、信托計(jì)劃(含信托受益權(quán))、基金公司及子公司發(fā)行的特定/專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金公司貨幣基金、票據(jù)收益權(quán)、銀行存款等。其中銀行存款的投資比例最低不低于30%。記者咨詢了360你財(cái)富客服，其小活寶的投資流向與陸金所零活寶類似。

　　從這些產(chǎn)品的投資范圍可以看出，定向委托投資項(xiàng)目等類貨幣基金項(xiàng)目中，不僅投資了貨幣基金、銀行存款，還投資了委托貸款、信托計(jì)劃等其他產(chǎn)品。由此可見(jiàn)，它們和貨幣基金“寶寶”有類似之處，但并不相同。在帶來(lái)比貨幣基金更高的收益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也較貨幣基金更高。

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸類

　　除了上述兩種“寶”，還有一些“寶”出現(xiàn)在P2P平臺(tái)上，這些“寶”的收益率大部分在8%以上，如好貸寶的日息寶、愛(ài)錢進(jìn)的整存寶+、PPmoney的懶人寶、銀客網(wǎng)的優(yōu)房寶、中融所的中意寶等等。這些“寶”和貨幣基金“寶寶”們基本沒(méi)有“血緣關(guān)系”，投資流向也各不相同，但絕大多數(shù)投資流向?yàn)榻杩铐?xiàng)目。

　　P2P平臺(tái)上的大部分“寶”為單一網(wǎng)絡(luò)借貸項(xiàng)目，投資人投資某一標(biāo)的，滿標(biāo)后，資金被劃入借款人賬戶，隨后借款人還款，投資者獲得收益及本金。如好貸寶的日息寶屬于針對(duì)應(yīng)收賬款的借款項(xiàng)目，并非貨幣基金。其投資說(shuō)明指出，由于用戶在商戶刷卡消費(fèi)后，銀行將款項(xiàng)劃給商家需要一定時(shí)間，于是此類產(chǎn)品通過(guò)在網(wǎng)絡(luò)籌集借款將資金實(shí)時(shí)墊付給商家，待銀行劃款給商家時(shí)商家再完成還款。

　　理財(cái)計(jì)劃、投資計(jì)劃類“寶寶”在P2P平臺(tái)也較為常見(jiàn)，這些計(jì)劃中有的包含貨幣基金投資，有的則未明確說(shuō)明有無(wú)貨幣基金，但都包含借款項(xiàng)目。如有利網(wǎng)的無(wú)憂寶，利率為7.5%，其合同顯示它是一種“投資計(jì)劃”，據(jù)客服介紹，該項(xiàng)目投資流向?yàn)樨泿呕鸷徒杩铐?xiàng)目，但沒(méi)有比例限制。愛(ài)錢進(jìn)整存寶+、PPmoney懶人寶等則屬于“理財(cái)計(jì)劃”，投資者資金流向?yàn)槠脚_(tái)上的其他理財(cái)項(xiàng)目，據(jù)客服介紹，這些項(xiàng)目中可能包括借款項(xiàng)目也可能包括基金理財(cái)?shù)鹊?，流向多樣，主打資金分散管理降低風(fēng)險(xiǎn)，目的在于使客戶資金不站崗。

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸類的“寶”們是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)撮合投資人和借款人完成借貸，相對(duì)于貨幣基金類“寶寶”，這類產(chǎn)品收益更高，適合做閑置資金投資，但其風(fēng)險(xiǎn)也更大。投資者的這類投資不僅可能有逾期風(fēng)險(xiǎn)，也可能面臨平臺(tái)跑路、平臺(tái)自融等風(fēng)險(xiǎn)。在投資時(shí)，投資者需謹(jǐn)慎閱讀投資說(shuō)明和合同，多方位考察平臺(tái)合規(guī)合法性，謹(jǐn)慎投資。

　　隨著央行“雙降”，不少投資者認(rèn)為把錢存在銀行似乎越來(lái)越不劃算，試圖把資金轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行投資，以期獲得更高收益。盡管網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)上非貨幣基金類“寶寶”們?cè)S多是合規(guī)設(shè)計(jì)，但在營(yíng)銷過(guò)程中，它們戴上“寶寶”的帽子，并和真“寶寶”們進(jìn)行對(duì)比，部分平臺(tái)客服甚至在解答投資者疑問(wèn)時(shí)聲稱其“就是貨幣基金”，易使投資者陷入認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

　　投資者在投資前需仔細(xì)辨別，避免投資與自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不相適應(yīng)的產(chǎn)品，畢竟產(chǎn)品在帶來(lái)高收益的同時(shí)，隨之而來(lái)的往往是相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)和較差的流動(dòng)性。

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