押對(duì)下跌 期貨私募11月份收益大翻身

　　在剛過去11月份，多數(shù)期貨私募產(chǎn)品抓住了螺紋、鐵礦石等單邊下跌流暢的期貨品種，扭轉(zhuǎn)過去4個(gè)月的整體收益低迷窘境。數(shù)據(jù)顯示，期貨私募產(chǎn)品收益超過八成實(shí)現(xiàn)“飄紅”。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月份有持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的期貨私募產(chǎn)品(包括188只基金產(chǎn)品和338只單賬戶產(chǎn)品)共計(jì)545只，整體收益上漲3.72%，其中有437只產(chǎn)品在11月實(shí)現(xiàn)正收益，占比為80.18%。而10月份整體平均收益率為-0.06%。

　　其中，有11只產(chǎn)品當(dāng)月收益率超過50%，12只產(chǎn)品收益率介于30%～50%?；鸾M表現(xiàn)略優(yōu)于單賬戶組，212只基金產(chǎn)品平均收益為4.34%；而333只規(guī)模大于100萬(wàn)的單賬戶產(chǎn)品平均收益為3.32%。

　　而基金組中“共喜資產(chǎn)”表現(xiàn)最為搶眼，旗下江洋掌管的3只復(fù)合策略產(chǎn)品延續(xù)上月強(qiáng)勢(shì)，11月再度攜手殺入收益前十，其中“中大上海共喜”以57.87%的收益排基金組第一名；單賬戶組領(lǐng)跑的是固利資產(chǎn)王兵掌管的主觀趨勢(shì)產(chǎn)品“固利資產(chǎn)趨勢(shì)進(jìn)取策略”，月收益為96.82%。

　　實(shí)際上，在7月、8月、9月、10月這4個(gè)月份，期貨私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直欠佳，每月均錄得負(fù)收益，11月期貨私募終于迎來(lái)了“大翻身”，整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了明顯的提高。業(yè)內(nèi)人士表示，相比前期，11月份商品期貨市場(chǎng)有很多品種走出不錯(cuò)的行情來(lái)，并非所有品種都是窄幅整理，所以從操作來(lái)看，難度并不大。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月業(yè)績(jī)做得好的期貨私募產(chǎn)品，無(wú)外乎抓住了螺紋、鐵礦石、黃金、白銀、塑料、石油瀝青等波動(dòng)流暢的品種。而在11月，收益下跌超過10%的產(chǎn)品僅有23只，絕大多數(shù)產(chǎn)品收益介于±10%之間，首尾業(yè)績(jī)則相差182.62%。

　　從策略類型來(lái)看，上述545只管理期貨策略私募產(chǎn)品中，純量化交易策略的產(chǎn)品有217只，占比39.82%，11月平均收益率為2.37%；純主觀策略的產(chǎn)品共224只，占比41.1%，11月平均收益率為3.91%；即有主觀交易又有量化交易的復(fù)合策略產(chǎn)品有104只，11月平均收益率為6.11%。

　　數(shù)據(jù)表明，在收益率方面，復(fù)合策略顯現(xiàn)明顯優(yōu)勢(shì)，其次是主觀策略，量化交易策略自股指期貨受限后，再也沒有跑贏過純主觀策略和復(fù)合策略。

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