借貸寶爭議之中再融資 熟人借貸商業(yè)模式受質疑

　　因遭實名舉報而受關注的互聯(lián)網金融平臺借貸寶近日宣布完成新一輪25億元融資，估值超過500億。九鼎旗下的借貸寶方面表示，投資人之所以看好借貸寶，源于其商業(yè)模式的創(chuàng)新，借貸寶定位于熟人借貸。

　　然而，熟人借貸這種商業(yè)模式卻受到質疑。借款者因為從熟人借不到錢，到貼吧里尋求陌生人借款；熟人借貸背后的風控也是問題。1億注冊用戶背后的實際有效、活躍用戶有多少值得商榷。

　　業(yè)內人士表示，借貸寶要實現真正的社交金融，還需要做很多調整才能走通。

　　熟人借貸模式讓人歡喜讓人憂

　　借貸寶稱熟人借貸的模式創(chuàng)新是受到投資者青睞的原因，但這種模式在實踐中走得并不順利。

　　1月25日，借貸寶宣布，出品并運營“借貸寶”平臺的人人行科技股份有限公司已簽約完成二輪融資，融資金額高達25億元，估值500億。該輪融資由某大型股份制商業(yè)銀行領投，并有多家機構投資者和個人投資者參與，部分第一輪投資人繼續(xù)跟投。不過具體投資者名單未公開。

　　較之2015年8月的第一輪20億元融資，本輪融資時借貸寶的估值超過500億元人民幣，比第一輪融資時估值翻了一倍多。

　　熟人借貸的模式創(chuàng)新被借貸寶視為獲得高估值、受到投資者青睞的原因。在借貸寶發(fā)布的融資信息中，借貸寶提到，投資人看好借貸寶的商業(yè)模式創(chuàng)新。

　　在借貸寶看來，熟人借貸讓熟人直接發(fā)生交易，有效降低甚至消除信息不對稱，同時熟人間的聲譽約束和信用懲罰機制可以有效降低違約風險，因此和傳統(tǒng)的信貸模式相比，熟人借貸模式的成本優(yōu)勢和效率優(yōu)勢明顯，有巨大的商業(yè)價值和社會價值。

　　不過，熟人借貸模式在借款實踐中走得并不順利，有的用戶注冊了借貸寶，但卻通過網貼尋找陌生人借款，先找到出借人，在借貸寶上添加好友成功后，再借款。

　　做淘寶客服的小易就是數百位發(fā)帖人之一。她此前在借貸寶上發(fā)布過借款信息，但她認識的好友并沒有把錢借給她。她說，“身邊都是窮朋友，手頭都很緊，再說熟人之間不好開口，難得遇到手頭有閑錢的人?！庇谑沁@一次為了春節(jié)回家過年，她在網絡上發(fā)布借款帖子，想看看陌生人能不能把錢借給她。

　　熟人借貸背后的風控問題也受質疑。

　　一位業(yè)內分析人士表示，在熟人借貸的模式中，一旦出現逾期不還的情況，將通知周圍熟人，這樣的懲罰機制往往依托道德倫理，約束力有限。美國的P2P平臺lending club最初想依托facebook的資源做熟人借貸，但最后不得不轉型。更何況在中國尚未建立健全的社會信用體系，借款人即使失信，也不會達到在社會上寸步難行的境地。

　　針對平臺上逾期不還錢的情況，借貸寶建立了催收系統(tǒng)，根據逾期天數，平臺將向借款人收取逾期管理費、向借款人好友推送違約記錄、高壓電話催收、對借款人提起民事訴訟等不同層次的追償措施。

　　不過，借貸寶并不對借款人的信譽做擔保。風險控制、盡職調查是傳統(tǒng)金融的核心環(huán)節(jié)，而借貸寶把這些問題交給了用戶，這種“用戶自風控”的方式亟待驗證。

　　對于借錢給陌生人的現象，借貸寶副總裁翁曉奇在接受媒體采訪時表示，希望所有借貸寶用戶能清楚地認識到，“不熟不借”。

　　供應商存違規(guī)操作亂象

　　借貸寶的推廣模式存在不規(guī)范之處，尤其是對供應商的管理上存在較大漏洞。

　　借貸寶剛剛在市場上出現時，就以20億元的天價營銷推廣費用吸引眼球。1月25日，借貸寶表示，公司核查到大量供應商在推廣過程中以贈送禮品的手段，收集騙取用戶個人信息，并使用上述個人信息注冊借貸寶并進行肖像認證，獲取推廣報酬。借貸寶表示對相關供應商及管理失當的供應商所屬推廣經理、省負責人給予處分。

　　新京報記者以應聘供應商、地推為名，與借貸寶山東、北京的推廣經理聯(lián)系。

　　借貸寶北京推廣經理蓋瑞（化名）表示，供應商騙取公司推廣費用的情況確實存在，正常情況一個手機號、一個身份證號碼只能注冊一個賬號，但有人可能買了1000個手機號碼，這些手機號碼都包含了身份證信息；或者利用黑客技術，這些都屬于推廣上的違規(guī)之處。

　　一位借貸寶推廣經理向新京報記者介紹了借貸寶的推廣體系，借貸寶公司招募供應商，供應商再招募代理，代理下面有地推人員。供應商每拉來一位客戶，獲得40元獎勵，再有二級、三級客戶，供應商可獲得20元、10元的獎勵，最低的獎勵是5元。

　　山東一位借貸寶推廣經理張毅（化名）表示，拉用戶來注冊通常在地鐵口、商超、餐飲場所進行，地推人員需要自己先出錢購買禮物，用戶注冊成功后可以獲得獎勵。

　　北京推廣經理蓋瑞表示，因為九鼎在新三板掛牌上市，出于規(guī)范運作的要求，九鼎要求供應商必須是企業(yè)，不能是個人，不過如果個人想做，也可以，他可以提供一家公司的營業(yè)執(zhí)照。

　　當新京報記者詢問，另一位朋友也想做供應商，是否需要再找新的執(zhí)照，對方表示，就用這個執(zhí)照就可以。記者對利用別人的工商執(zhí)照是否會被公司發(fā)現，公司對此是否知情表示擔憂時，這位推廣經理表示，“這樣的做法也是經過公司同意的，不然也不能這么做”。

　　不過，對于默許個人混入供應商、供應商的管理是否存在漏洞的問題，借貸寶方面表示，不便回答。

　　推企業(yè)版轉向“生人借貸”？

　　借貸寶宣布將推出企業(yè)版，在網貸分析人士看來，這可能意味著借貸寶一直倡導的熟人借貸模式并未走得通，也有人認為，借貸寶將走向“生人借貸”。

　　借貸寶表示，2016年將推出借貸寶企業(yè)版，通過平臺深度連接企業(yè)、個人和銀行，致力于解決中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題。

　　此舉被部分業(yè)內人士認為是借貸寶將轉戰(zhàn)“生人借貸”。

　　有業(yè)內人士此前對媒體表示，目前來看，中國市場對于熟人借貸需求的前景還并不明朗，借貸寶這種模式短期內很難實現盈利。推出企業(yè)版的舉措可能是在淡化熟人借貸模式，進而轉向“生人借貸”。“在個人信貸市場受到不確定性影響較大的情況下，進軍收益更高、金額更大的企業(yè)級市場無疑是借貸寶發(fā)展的一個新市場。但是，這種借貸模式在企業(yè)市場上存在的風險和壞賬率無疑更高，如何進行模式創(chuàng)新將是借貸寶面臨的更大挑戰(zhàn)?！?/p>

　　借貸寶一位公關人士表示，企業(yè)版目前正在研發(fā)中，后續(xù)借貸關系如何尚不清楚。

　　京北投資總裁、上海交通大學互聯(lián)網金融研究所所長羅明雄表示，熟人借貸依托于社交金融，品牌的門檻很高，在QQ、微信、陌陌等社交工具已經培養(yǎng)出很高的用戶黏性之時，在一個單獨做熟人借貸的APP上，借貸并不是多數用戶的經常性需求，用戶是否對熟人有借貸的真正需求，如何提高低頻用戶的黏性，能否解決這些問題都決定這種模式能夠走多遠。

　　“熟人借貸這種模式是否是用戶剛需也尚未可知，所以我自己以及周圍的朋友并沒有投資這個項目?！币晃煌顿Y人說。

　　一位不愿具名的互聯(lián)網金融投資人士表示，九鼎靠PE投資起家，需要企業(yè)、實業(yè)來支撐九鼎的高市值，而互聯(lián)網金融是九鼎選定的一條路子。如今借貸寶尚未找到可以盈利的商業(yè)模式，是純電商的打法，靠燒錢補貼搶占市場，但僅僅因為想要拿到注冊贈送的禮品或補貼的“羊毛黨”用戶，并不能給平臺帶來有效價值，實現真正的社交金融，九鼎還需要做很多調整才能走通。

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