中國人壽233億增持廣發(fā)銀行  成單一最大股東

今日，中國人壽(601628，SH)發(fā)公告稱，公司與花旗集團及IBM Credit簽訂了相關(guān)收購協(xié)議，擬以6.39元/股的價格，合計收購后者持有的廣發(fā)銀行36.48億股，總對價約為233.12億元。交易完成后，公司將持有廣發(fā)銀行約67.29億股，持股比例將由20%增至43.686%，成為其單一最大股東。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，在混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為大趨勢的當(dāng)下，中國人壽增持廣發(fā)銀行不僅能拿到銀行牌照，還能為其資管業(yè)務(wù)開拓渠道。

持股將增至43.69%

根據(jù)公告，中國人壽將向花旗集團收購30.8億股，向IBM Credit收購5.68億股。根據(jù)花旗集團與IBM Credit于2006年12月12日訂立的共同投資者協(xié)議，花旗集團有權(quán)指示IBM Credit將其所持5.68億股廣發(fā)銀行股份轉(zhuǎn)讓給花旗集團指定之受讓方，花旗集團擬指定中國人壽作為該等股份的受讓方。

中國人壽表示，廣發(fā)銀行在零售、小微等領(lǐng)域具有較強的差異化競爭力，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完善，具備未來加快發(fā)展的基礎(chǔ)。廣發(fā)銀行與公司在規(guī)模、客戶、業(yè)務(wù)等方面契合度較高，公司成為其單一最大股東后，雙方將有機會從渠道共享、交叉銷售、中后臺運行整合等多個方面綜合協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)營效率，加強客戶粘性和綜合金融服務(wù)能力，提高綜合競爭實力和風(fēng)險抵御能力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中國人壽指出，本次交易將不會導(dǎo)致廣發(fā)銀行構(gòu)成其附屬公司，且其賬目將不會在集團之賬目內(nèi)綜合入賬。交易完成后，中國人壽對廣發(fā)銀行持股將增至43.686%。

資料顯示，廣發(fā)銀行成立于1988年，前身為廣東發(fā)展銀行，是國內(nèi)首批組建的股份制商業(yè)銀行之一，注冊資本為人民幣154.02億元，注冊地點為廣東省廣州市。截至2015年12月31日，廣發(fā)銀行在內(nèi)地以及澳門特別行政區(qū)共設(shè)立了759家營業(yè)機構(gòu)，主要分布于珠三角、長三角及環(huán)渤海等發(fā)達區(qū)域。主要業(yè)務(wù)包括公司金融業(yè)務(wù)、零售金融業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)，以及大力發(fā)展中的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)。

花旗銀行方面表示，此次交易須獲得監(jiān)管批準并滿足其他慣例交易條件，預(yù)計將于2016年下半年完成。

業(yè)內(nèi):金融混業(yè)成趨勢

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在去年10月，就有中國人壽欲接盤廣發(fā)銀行的消息傳出，并稱中國人壽正與多家銀行接洽，希望能收購一家銀行，不過上述消息并未得到公司官方回應(yīng)。不過，從這次中國人壽增持廣發(fā)銀行股份一事可以看出，中國人壽確實有志于控股一家銀行。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，在混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)為大趨勢的當(dāng)下，銀行和保險的交叉經(jīng)營能給業(yè)務(wù)拓展帶來新的空間。如果保險公司控股銀行，除了方便開展銀保業(yè)務(wù)，還可迅速增強自身資產(chǎn)實力，通過銀行業(yè)務(wù)獲得更多客戶信息，便于拓展業(yè)務(wù)。

而對于中國人壽增持廣發(fā)銀行的行為，業(yè)內(nèi)人士分析指出，這將給中國人壽帶來銀行牌照，滿足其金融全牌照的業(yè)務(wù)布局，同時還能為其資管業(yè)務(wù)開拓渠道。

值得注意的是，中國人壽近年來一直在壓縮銀保渠道業(yè)務(wù)，銀保網(wǎng)點也在減少。業(yè)內(nèi)人士分析指出，中國人壽此舉意在謀求新業(yè)務(wù)價值，此項戰(zhàn)略不太會因為增持廣發(fā)銀行而改變，其可能會跟廣發(fā)銀行進行其他合作，但詳細的布局還是要看中國人壽將來的戰(zhàn)略規(guī)劃。

中銀國際證券認為，股權(quán)投資已經(jīng)成為險資一項重要的資金運用方式，在獲取穩(wěn)定股息收入的同時，還可獲得多項協(xié)同效應(yīng)。在償二代監(jiān)管框架下，股權(quán)投資所消耗的資本金相對較低，預(yù)計在保險權(quán)益類投資中的占比仍將擴大;同時也將一定程度上緩解利率下行帶來的傳統(tǒng)固定收益投資收益率下降的壓力。

中銀國際證券進一步指出，在利率下行、保險費率市場化的大背景下，單純的收益率、價格競爭不可持續(xù);未來將成為投資能力、銷售實力、綜合經(jīng)營成本等全方位的競爭。通過參股銀行，有助于公司強化銷售渠道、降低銷售成本，加強競爭實力;同時獲得穩(wěn)健的投資回報。

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