非法集資專項(xiàng)整治風(fēng)暴升級 北上廣渝實(shí)施監(jiān)管新政

　　7月6日，北京最大涉案金額非法集資案一審開庭，8名被告人在北京市朝陽區(qū)人民法院參加庭審。 新華社發(fā)（曹璐 攝）

　　網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺數(shù)已達(dá)到2063家，平臺總數(shù)（包含問題平臺）約4000家，超五成平臺爆雷。

　　4月中旬非法集資專項(xiàng)整治啟動以來，網(wǎng)貸問題平臺數(shù)屢創(chuàng)新高。近兩個月，北京、上海、廣州、重慶等地陸續(xù)出臺了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管政策，整治逐步升級。行業(yè)正面臨深度洗牌。

　　亂象 專項(xiàng)整治不斷升級

　　上半年，廣東地區(qū)的e速貸、在線貸被查處，上海的快鹿集團(tuán)、中晉資產(chǎn)、炳恒資本、晉興資產(chǎn)也相繼爆發(fā)危機(jī)。業(yè)內(nèi)人士表示，問題平臺數(shù)的攀升，說明監(jiān)管效果已得到有效釋放，整頓取得了階段性成果。隨著清盤力度的不斷升級，網(wǎng)貸行業(yè)將迎來深度洗牌。

　　其實(shí)，從去年12月網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)征求意見稿發(fā)布開始，P2P網(wǎng)貸行業(yè)就已經(jīng)進(jìn)入政策驅(qū)動行業(yè)調(diào)整的階段。而4月開始的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動進(jìn)一步放大了監(jiān)管效果。各地金融局、經(jīng)偵、行業(yè)協(xié)會等力量介入，穿透式的監(jiān)管模式伴隨著信息披露、產(chǎn)品登記、違規(guī)懲處等規(guī)范的出臺，使得自知難逃懲罰或失去發(fā)展空間的平臺急于止損退市。

　　“上半年的問題平臺主要可分為主動停業(yè)、轉(zhuǎn)型等良性退出和跑路、經(jīng)偵介入等惡性退出。”九斗魚CEO郭鵬稱，良性退出的問題平臺主要是一些實(shí)力一般的平臺，在監(jiān)管政策收緊、行業(yè)競爭激烈等外部因素影響下，這類平臺由于缺乏金融及風(fēng)險(xiǎn)控制方面的經(jīng)驗(yàn)，在資產(chǎn)端較難獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，隨著運(yùn)營壓力增大，選擇主動停業(yè)。

　　郭鵬說，伴隨網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的不斷完善，網(wǎng)貸平臺良性退出比例不斷增加，這是行業(yè)規(guī)范發(fā)展跡象的顯現(xiàn)。惡性退出的問題平臺主要是一些存在道德風(fēng)險(xiǎn)，違規(guī)運(yùn)營的不良平臺。

　　目前，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融“重鎮(zhèn)”都已完成了轄區(qū)內(nèi)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，專項(xiàng)整治即將進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)清除的核心實(shí)施階段，現(xiàn)在行業(yè)正處于監(jiān)管力量大規(guī)模釋放前的過渡期。

　　政策 監(jiān)管方案密集加碼

　　隨著專項(xiàng)整治風(fēng)暴的逐步升級，近兩月多地互聯(lián)網(wǎng)金融整治政策加速落地。

　　5月底，北京市金融局表示，在行業(yè)自律方面，將實(shí)施“1+3+N”網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的“北京模式”。尤其是在資金存管方面，北京市金融局將協(xié)同北京網(wǎng)貸協(xié)會與商業(yè)銀行進(jìn)行交流，希望能幫助平臺批量與銀行進(jìn)行資金存管。

　　愛錢進(jìn)CEO楊帆稱，“北京模式”賦予了行業(yè)協(xié)會更大的責(zé)權(quán)，可以更好地推動北京地區(qū)P2P行業(yè)內(nèi)監(jiān)督機(jī)制的建立，形成“外部監(jiān)管+行業(yè)內(nèi)監(jiān)督”的雙監(jiān)管體系。同時(shí)，地區(qū)行業(yè)協(xié)會責(zé)任的提升，也有助于緩解監(jiān)管機(jī)構(gòu)面對大量P2P平臺時(shí)監(jiān)管力量有限的問題，更有效地發(fā)現(xiàn)、評估、控制北京地區(qū)網(wǎng)貸行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　6月2日，上海市金融辦副主任解冬透露，上海成立相關(guān)工作小組，希望能有序開展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整治工作。

　　據(jù)悉，上海展開的互金平臺摸底排查的內(nèi)容包含平臺成立時(shí)間、平臺經(jīng)營范圍、平臺員工數(shù)量、高管人員等基本情況，也包含ICP備案、平臺網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息。更重要的是，還包含業(yè)務(wù)模式、平臺交易量、貸款余額、平臺壞賬率、貸款上限、貸款方式是有抵押貸還是無抵押貸及投資人比例等。經(jīng)過前期的摸底調(diào)查后，擬定針對性的排查框架和標(biāo)準(zhǔn)，最終匯總到市金融辦形成最后標(biāo)準(zhǔn)下發(fā)。

　　“如果各家平臺按照調(diào)查表格真實(shí)填寫，那么摸底調(diào)查的內(nèi)容將比較完備，這有助于監(jiān)管部門將平臺劃分至不同的類別后進(jìn)行‘穿透式’監(jiān)管?！鄙裣捎胸?cái)CEO惠軼說。

　　廣州則在6月底提出了平臺自查、金融局檢查、經(jīng)偵介入的互金整治“三部曲”，并要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺守住法律底線和政策紅線，不得有以下行為：設(shè)立資金池、發(fā)放貸款、非法集資、自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的、線下營銷（信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)除外）以及通過虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人等。

　　惠軼表示，“先自查，再檢查，有問題經(jīng)偵介入”，這種“先禮后兵”的做法能夠避免出現(xiàn)大的行業(yè)動蕩，既是對合法合規(guī)行為的保護(hù)，支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營管控風(fēng)險(xiǎn)，又能對違法違規(guī)行為予以打擊，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范健康發(fā)展。

　　重慶日前也下發(fā)《重慶市金融去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)方案》，開展互金整治。方案提出，全面開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作，通過摸底排查、甄別分類、清理整頓，切實(shí)防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)。確保網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)“十不準(zhǔn)”負(fù)面清單管理政策落實(shí)到位。同時(shí)，方案要求小貸公司守住“三條紅線”，即不準(zhǔn)非法集資和吸收公眾存款，不準(zhǔn)發(fā)放利率違反法律有關(guān)規(guī)定的貸款，不準(zhǔn)采取暴力、恐嚇等手段非法收貸。

　　“總之，北京模式賦予北京網(wǎng)貸協(xié)會更多的責(zé)權(quán)；上海偏向于市金融辦總協(xié)調(diào)，銀監(jiān)局統(tǒng)管；廣東則給到各平臺自查整改機(jī)會，分布分階段開展工作；重慶方面則將監(jiān)管擴(kuò)大至小貸擔(dān)保等機(jī)構(gòu)，并設(shè)立紅線。雖然落地切入點(diǎn)、節(jié)奏及波及范圍或有不同，但各地對互聯(lián)網(wǎng)的專項(xiàng)整治都不斷升級并積極推進(jìn)。”合力貸CEO劉豐說。

　　合規(guī) 信息披露機(jī)制有望出臺

　　未來一年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)都將處于調(diào)整階段?！氨O(jiān)管驅(qū)動力將加速清除行業(yè)中的道德風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，市場環(huán)境得到有效凈化，行業(yè)步入健康發(fā)展軌道，增速回歸理性?！睏罘f。

　　當(dāng)前，良性和惡性問題平臺數(shù)量共同攀升，市場上卻并沒有規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)倒閉、清算、審計(jì)、懲戒機(jī)制，導(dǎo)致各類問題平臺以跑路等惡性模式退出的成本較低，不利于投資者保護(hù)工作的開展。基于此，楊帆認(rèn)為，下半年互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退市機(jī)制的出臺或規(guī)范將是中央監(jiān)管層和各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)重要工作之一。

　　金投手CEO葛林波認(rèn)為，行業(yè)洗牌并不可怕，關(guān)鍵是提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，建立有效的進(jìn)入、退出體系?！啊畣柷堑们迦缭S，為有源頭活水來’，只有入場與退場機(jī)制均完備，一個成熟的互金市場體系才能漸趨形成?！?/p>

　　除了退出機(jī)制，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)信息披露機(jī)制下半年也將浮出水面。

　　P2P平臺作為信息中介，其本質(zhì)在于打破借貸兩端信息不對稱，行業(yè)中很多非法集資風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也都源于信息的虛假披露或不足披露。但由于此前行業(yè)并無規(guī)范的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，各平臺對于壞賬率、平臺盈利狀況等敏感數(shù)據(jù)的計(jì)算方式差異較大，信息透明化披露工作推行緩慢。

　　對此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立后的第一項(xiàng)舉措便是推出詳盡且統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，而此后，上海、北京等地也都在信息披露標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)制披露手段方面有所動作。

　　“下半年是全行業(yè)加速合規(guī)化和透明化的過程，統(tǒng)一、合理、嚴(yán)格的信息披露準(zhǔn)則和實(shí)施辦法是平臺透明發(fā)展的基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定和出臺可能在下半年有所進(jìn)展。”楊帆說。