證監(jiān)會(huì)發(fā)布FOF指引 超級(jí)牛散操縱12只股票被罰四千萬(wàn)

　　在證監(jiān)會(huì)昨天的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)布并實(shí)施《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作指引第2號(hào)——基金中基金(FOF)指引》。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸強(qiáng)調(diào)指出，要求基金中的基金將80%投資于其他公開(kāi)募集的基金份額，必須遵循組合投資原則。不得對(duì)管理費(fèi)、托管費(fèi)雙重收費(fèi)。明確基金管理人次日即披露基金凈值。在定期報(bào)告、招募書(shū)中設(shè)立專門(mén)章節(jié)披露風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)置獨(dú)立部門(mén)配備專門(mén)人員，且基金中基金經(jīng)理不能擔(dān)任其他基金的基金經(jīng)理。強(qiáng)化管理人主體責(zé)任。

　　鄧舸還表示，發(fā)展FOF有利于廣大投資者的利益，拓寬基金發(fā)展空間，滿足投資者多樣化投資需求，降低多樣化投資門(mén)檻，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)基金證券服務(wù)投資者的能力。下一步證監(jiān)會(huì)將支持基金機(jī)構(gòu)推出FOF產(chǎn)品。

　　鄧舸另外披露，近日證監(jiān)會(huì)依法對(duì)3宗案件作出行政處罰及市場(chǎng)禁入。包括一宗信息披露違法違規(guī)案，即成都前鋒股份信息披露違法違規(guī)案；兩宗操縱市場(chǎng)案，其一是肖海東以連續(xù)買(mǎi)賣拉抬股價(jià)，后反向賣出的手法，操縱通光線纜等12只股票價(jià)格；另一宗是趙晨以開(kāi)盤(pán)虛假申報(bào)后反向賣出等手法，操縱影響網(wǎng)宿科技等3只股票價(jià)格。

　　據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定超級(jí)牛散肖海東操縱通光線纜等12只股票價(jià)格的行為構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪，沒(méi)收肖海東違法所得1341萬(wàn)元，并處以4024萬(wàn)元罰款。有私募人士表示，超級(jí)牛散很容易操縱小盤(pán)股，一般都有自己的流程，而其手法因人而異，但都是利用小散們崇尚找莊、跟莊、抬莊等，誘導(dǎo)散戶跟進(jìn)，抬高價(jià)格，從中牟利，但不是所有的操縱市場(chǎng)行為都能達(dá)到預(yù)期的效果。

　　目前超級(jí)牛散操縱股價(jià)大約有四大手法：手法一，虛假申報(bào)，拉高股價(jià)后賣出。主要是在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、尾市等交易時(shí)段，通過(guò)虛假申報(bào)、連續(xù)申報(bào)拉抬股價(jià)，誘導(dǎo)其他投資者跟進(jìn)，進(jìn)而快速賣出獲利。手法二，邊拉邊賣，快速獲利。主要是通過(guò)一個(gè)賬戶或者多個(gè)賬戶，集中資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)倒快速影響股票價(jià)格和交易量，并在股票價(jià)格上漲后賣出，快速獲利。手法三，關(guān)聯(lián)賬戶，自買(mǎi)自賣。主要是部分牛散通過(guò)在自己實(shí)際控制的賬戶間進(jìn)行證券交易，采取連續(xù)集中交易及在涉案賬戶組內(nèi)賬戶間交易等方式買(mǎi)賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，構(gòu)成自買(mǎi)自賣的操縱，以便達(dá)到拉高股價(jià)的目的。手法四，以漲停價(jià)大量申報(bào)。這種手法制造了虛假的股票價(jià)格和市場(chǎng)交易活躍假象，拉抬股價(jià)，造成交易行為真實(shí)、活躍的假象，意圖掩飾操縱股價(jià)的實(shí)質(zhì)。

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