監(jiān)管風(fēng)暴：超五成網(wǎng)貸平臺(tái)遭淘汰

　　“今年，檢查一波接著一波，數(shù)據(jù)上報(bào)一輪接著一輪，我一直在琢磨怎么在過(guò)渡期內(nèi)把平臺(tái)業(yè)務(wù)調(diào)整至合規(guī)?！蔽挥谏虾５囊患一ヂ?lián)網(wǎng)金融（以下簡(jiǎn)稱“互金”）平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，監(jiān)管層要求互金平臺(tái)只能做小額貸款、必須接受銀行存管，99%平臺(tái)都得對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行深度整改。

　　據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)5354家，其中問(wèn)題平臺(tái)達(dá)2710家，僅今年出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)高達(dá)1760家。這意味著，已經(jīng)超過(guò)五成平臺(tái)遭淘汰。業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層加大力度嚴(yán)肅整治，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向良幣驅(qū)逐劣幣的新階段進(jìn)發(fā)。

　　整治 互金行業(yè)遭遇最強(qiáng)監(jiān)管年

　　“今年可以稱得上是互金行業(yè)的最強(qiáng)監(jiān)管年了，這個(gè)說(shuō)法毫不夸張?！比巳司圬?cái)CEO許建文告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，從上半年展開(kāi)的非法集資專(zhuān)項(xiàng)整治，再到下半年多部委頻發(fā)各類(lèi)互金監(jiān)管政策，行業(yè)正面臨著前所未有的大洗牌。

　　今年4月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。隨后，各部委又就網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌等細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)一步向下傳達(dá)。

　　8月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，為網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)立了借款上限、銀行存管等多條限制，平臺(tái)被套上了監(jiān)管“緊箍咒”。其中，借款上限要求同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)借款余額上限不超過(guò)20萬(wàn)元，在不同網(wǎng)貸平臺(tái)借款總額不超過(guò)100萬(wàn)；同一法人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)借款余額上限不超過(guò)100萬(wàn)元，在不同網(wǎng)貸平臺(tái)借款余額上限不超過(guò)500萬(wàn)元。銀行存管則要求，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。

　　緊接著，10月，國(guó)務(wù)院辦公廳公布《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，提出加大力度整治非法集資、自融自保、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的等違規(guī)違法行為，并提出互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)透過(guò)表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求，采取“穿透式”監(jiān)管辦法。

　　11月，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部、工商局聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》，要求網(wǎng)貸平臺(tái)須備案登記，即實(shí)施“備案制”。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管形成立體式防控，其監(jiān)管目的非常明確，即打擊違法行為、整治行業(yè)亂象、搭建防控體系。

　　洗牌 存活平臺(tái)或不足一成

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪發(fā)現(xiàn)，專(zhuān)項(xiàng)整治、額度限制、銀行存管對(duì)平臺(tái)發(fā)展影響最大，也將對(duì)現(xiàn)存平臺(tái)形成更大的挑戰(zhàn)。公開(kāi)數(shù)據(jù)表明，超九成平臺(tái)將面臨業(yè)務(wù)方面的加速整改。

　　僅以銀行存管為例，據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月9日，僅有166家網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行簽訂了資金存管協(xié)議（不含前期談判、協(xié)議簽訂中），其中，正式上線銀行直接存管的平臺(tái)僅75家，占運(yùn)營(yíng)平臺(tái)比例約3%，這也意味著97%的平臺(tái)目前還不符合銀行直接存管的監(jiān)管要求，還需進(jìn)行業(yè)務(wù)整改。

　　事實(shí)上，銀行存管被定義為目前網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)的最大障礙。據(jù)了解，網(wǎng)貸平臺(tái)的銀行存管，審批流程長(zhǎng)，手續(xù)繁瑣。金投手資產(chǎn)總監(jiān)吳錚表示，從技術(shù)層面分析，由于銀行技術(shù)開(kāi)發(fā)排期較久、對(duì)接一個(gè)平臺(tái)至少需要兩個(gè)月，而且銀行的存管體系與互金平臺(tái)的適配度與第三方支付相比尚有差距，這也有待進(jìn)一步磨合。

　　“另外，銀行不希望過(guò)多為網(wǎng)貸平臺(tái)‘背書(shū)’，目前多數(shù)銀行仍以觀望為主，提高網(wǎng)貸平臺(tái)的銀行存管覆蓋率還有很長(zhǎng)的路要走。”合力貸CEO劉豐說(shuō)道。

　　除了銀行存管，專(zhuān)項(xiàng)整治對(duì)互金平臺(tái)的影響也頗大?？傮w來(lái)看，互金平臺(tái)大致可分為合規(guī)類(lèi)、整改類(lèi)、取締類(lèi)三檔?！捌渲校瑢?zhuān)項(xiàng)整治的目標(biāo)對(duì)象就是‘取締類(lèi)’的平臺(tái)。專(zhuān)項(xiàng)整治查處了那些具有資金池、自融的互金企業(yè)，并遏制行業(yè)中普遍存在的不實(shí)宣傳、高息攬客、信息不透明等現(xiàn)象。一些嚴(yán)重不合規(guī)、已經(jīng)觸碰了相關(guān)法律法規(guī)，并且沒(méi)有整改必要的平臺(tái)在專(zhuān)項(xiàng)整治中被洗牌出局?！痹S建文說(shuō)道。

　　關(guān)于網(wǎng)貸額度限制對(duì)行業(yè)的巨大影響，網(wǎng)利寶CEO趙潤(rùn)龍分析稱，過(guò)去幾年的發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)貸已經(jīng)從最初的個(gè)人間借貸，演進(jìn)到企業(yè)借貸、保理、房地產(chǎn)抵押、供應(yīng)鏈等各個(gè)領(lǐng)域，其中大額借貸占據(jù)了不止半壁江山。新規(guī)一出，且不說(shuō)新增業(yè)務(wù)，現(xiàn)有超限額存量將如何消化就極具挑戰(zhàn)，這意味著在一年過(guò)渡期內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)需要抽回至少5000億貸款。

　　由此看來(lái)，銀行存管、專(zhuān)項(xiàng)整治、額度限制等政策正規(guī)范著野蠻發(fā)展的互金行業(yè)，“2000多家平臺(tái)在經(jīng)過(guò)未來(lái)深度洗牌后，能留存下來(lái)的或?qū)⒉蛔阋怀??！痹S建文說(shuō)道。

　　轉(zhuǎn)型 細(xì)分領(lǐng)域有望成新藍(lán)海

　　隨著行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的暴露以及監(jiān)管的有力整治，從業(yè)者普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融“劣幣驅(qū)逐良幣”的時(shí)代將終結(jié)。

　　高搜易CEO陳康表示，互金行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，曾因?yàn)殚T(mén)檻太低，一度造成“劣幣驅(qū)逐良幣”，大量不具備金融背景和優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)的平臺(tái)渾水摸魚(yú)，搞亂了市場(chǎng)。隨著監(jiān)管和合規(guī)性要求的逐漸嚴(yán)格，實(shí)際上抬高了互金行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。未來(lái)，良好的股東背景和規(guī)范經(jīng)營(yíng)將變得更為重要，劣質(zhì)平臺(tái)將被迫出局，行業(yè)面臨出清，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)將迎來(lái)更大更好的發(fā)展。

　　農(nóng)發(fā)貸CEO楊世華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有創(chuàng)新的形式，但由于在發(fā)展初期缺乏相應(yīng)監(jiān)管，加上行業(yè)自律水平堪憂，尤其是一些偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)，讓這個(gè)行業(yè)屢屢“背黑鍋”，以致于在社會(huì)公眾面前，P2P一度被打上了負(fù)面烙印。

　　在愛(ài)錢(qián)進(jìn)CEO楊帆看來(lái)，經(jīng)過(guò)行業(yè)整治后，企業(yè)生存環(huán)境將得到凈化，也有助于投資者更加客觀、清晰地看待互金市場(chǎng)，而不是一味追捧高息，投資者后期將逐漸向?qū)I(yè)的平臺(tái)轉(zhuǎn)移，由此給行業(yè)帶來(lái)愈加明顯的“二八分化”。

　　業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，在即將到來(lái)的2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融將逐漸向多條細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行深度發(fā)展。尤其根據(jù)限額要求，大多網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)在向汽車(chē)金融、消費(fèi)金融、農(nóng)村金融等方面轉(zhuǎn)型。

　　以汽車(chē)金融為例，據(jù)盈燦咨詢最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至9月底，全國(guó)至少有1136家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉足車(chē)抵貸業(yè)務(wù)，涉足汽車(chē)金融的網(wǎng)貸平臺(tái)已近五成。預(yù)計(jì)2016年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)9000億元。

　　中國(guó)社科院牽頭編制的《中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2016）》指出，我國(guó)“三農(nóng)”的金融缺口約為3.05萬(wàn)億元。楊世華認(rèn)為，從傳統(tǒng)分散經(jīng)營(yíng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)?；a(chǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者面臨的“融資難、融資貴”這一痛點(diǎn)將被急劇放大。未來(lái)，新型農(nóng)場(chǎng)主需要更多借助金融和資本的力量進(jìn)行市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)，農(nóng)村金融的需求巨大，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，這是一個(gè)待發(fā)掘的藍(lán)海市場(chǎng)。

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