貴州茅臺(tái)第一高價(jià)股地位受威脅 機(jī)構(gòu)剖析百元股上漲玄機(jī)

　　編者按：近日百元股表現(xiàn)活躍，昨日以1.48%的漲幅位居板塊漲幅榜前列，而周二吉比特以375.16元的當(dāng)日最高價(jià)短暫超過老牌第一高價(jià)股貴州茅臺(tái)，為百元股火爆行情增添助力。分析人士表示，高價(jià)股的博弈顯示出主力機(jī)構(gòu)樹立市場(chǎng)標(biāo)桿的決心與信心，有利于凝聚人氣，激發(fā)市場(chǎng)動(dòng)能，市場(chǎng)走弱時(shí)尤其要關(guān)注高價(jià)股動(dòng)向。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心今日對(duì)百元股的走勢(shì)、行業(yè)、資金等特征進(jìn)行梳理解讀，并對(duì)股價(jià)在200元以上的個(gè)股進(jìn)行分析研判，供投資者參考。

　　27只百元股扎堆電子等三大高景氣行業(yè)

　　昨日，高價(jià)股再度站上市場(chǎng)風(fēng)口，25只上市交易的百元股中，安靠智電、尚品宅配、兆易創(chuàng)新和科達(dá)利等4只個(gè)股漲停，另外長春高新、辰安科技、塞力斯、微光股份和貴州茅臺(tái)等個(gè)股昨日漲幅也較為居前，分別為2.97%、1.94%、1.75%、1.59%和1.40%。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，27只百元股中，除新易盛、貴州茅臺(tái)和長春高新外，其余24只個(gè)股均為上市未滿一年的次新股。有市場(chǎng)人士表示，多數(shù)新股上市后連續(xù)漲?，F(xiàn)象，是推動(dòng)上述個(gè)股快速躋身百元股俱樂部的主要原因。

　　行業(yè)特征方面，上述27只百元股主要扎堆在電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)三大高景氣度行業(yè)，分別為7只個(gè)股、6只個(gè)股和4只個(gè)股，三大行業(yè)累計(jì)百元股數(shù)量占兩市總百元股數(shù)量的62.96%；而傳媒、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)各有2只個(gè)股，國防軍工、汽車、輕工制造、食品飲料等行業(yè)各有1只個(gè)股。而從所屬板塊來看，27只百元股中，僅貴州茅臺(tái)、匯頂科技、吉比特、榮泰健康、塞力斯、兆易創(chuàng)新和長春高新為滬深主板的個(gè)股，其余均為中小創(chuàng)品種。

　　盡管百元股軍團(tuán)中中小創(chuàng)的股票居多，但績(jī)優(yōu)股仍占多數(shù)，27只百元股中，有15只個(gè)股2013年、2014年、2015年連續(xù)3年凈利潤出現(xiàn)同比增長，占比55.55%。從2016年業(yè)績(jī)來看，這15只績(jī)優(yōu)股整體表現(xiàn)突出，已披露年報(bào)的尚品宅配、樂心醫(yī)療、科達(dá)利、榮泰健康和塞力斯等個(gè)股年報(bào)凈利潤均出現(xiàn)不同程度增長，分別為：83.12%、60.44%、50.61%、44.81%和12.14%；而其余10只個(gè)股中，截至昨日，有9只個(gè)股披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，均預(yù)喜，其中預(yù)增1只個(gè)股、略增7只個(gè)股、續(xù)盈1只個(gè)股。

　　對(duì)此，市場(chǎng)人士表示，百元股由于市場(chǎng)數(shù)量較少，人氣、市場(chǎng)關(guān)注度一直較高，尤其是以貴州茅臺(tái)、長春高新為代表的大盤藍(lán)籌股，在其它高價(jià)股股價(jià)紛紛長期跌回百元以下情況下，這些個(gè)股股價(jià)仍堅(jiān)守在百元以上，或者多次從低拉重回百元以上，體現(xiàn)出一定的投資機(jī)會(huì)。這些藍(lán)籌股每次股價(jià)的大幅回調(diào)都是低吸良機(jī)。

　　以長春高新為例，該股在去年5月30日創(chuàng)出階段新低87.90元后，股價(jià)隨后展開反彈，震蕩上揚(yáng)，一度沖高至123.50元，期間累計(jì)漲幅近40%，在此之后，股價(jià)震蕩回落，但最新收盤價(jià)仍達(dá)到114.41元。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除上市后一字漲停尚未打開的安靠智電、富瀚微外，11只百元股近5日累計(jì)大單資金凈流入均在1000萬元以上，富瀚微期間累計(jì)大單資金凈流入居首，達(dá)到12.28億元，而科達(dá)利、貴州茅臺(tái)、兆易創(chuàng)新等個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均在億元以上，分別為：8.34億元、2.70億元、1.71億元。另外，其余7只個(gè)股分別為：塞力斯、冰川網(wǎng)絡(luò)、長春高新、蘇奧傳感、微光股份、榮泰健康和維宏股份，期間累計(jì)大單資金凈流入分別為：5436萬元、2732萬元、2647萬元、1845萬元、1508萬元、1226萬元和1065萬元。

　　在資金大幅追捧高價(jià)股的同時(shí)，部分高價(jià)股也受到了機(jī)構(gòu)的看好，貴州茅臺(tái)、長春高新、兆易創(chuàng)新、歐普康視、吉比特等個(gè)股近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)“買入”評(píng)級(jí)均在2家以上，分別為12家、7家、2家、2家和2家。

　　除上述百元股外，未來又有哪些個(gè)股有望躋身百元股陣營呢？《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，全信股份、匯金科技、開潤股份、洋河股份、光迅科技、星源材質(zhì)、華東醫(yī)藥和星網(wǎng)宇達(dá)等8只個(gè)股機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)在100元以上，分別為：100.00元、140.90元、123.00元、115.00元、100.00元、102.00元、101.25元和103.50元，最新收盤價(jià)較目標(biāo)價(jià)漲幅空間分別為：98.93%、85.39%、48.82%、34.03%、28.40%、27.06%、22.40%和15.90%，這些個(gè)股后續(xù)表現(xiàn)或較為值得關(guān)注。

　　貴州茅臺(tái)

　　兩大邏輯支撐“股王”地位

　　有著資本市場(chǎng)“股王”之稱的貴州茅臺(tái)，3月10日盤中股價(jià)再一次刷新紀(jì)錄，當(dāng)天最高價(jià)達(dá)377.00元，這也是貴州茅臺(tái)自上市以來的歷史新高，截至3月15日，根據(jù)復(fù)權(quán)后計(jì)算股價(jià)，貴州茅臺(tái)的最新收盤價(jià)已經(jīng)達(dá)到2270.96元。對(duì)此，分析人士指出，A股歷史上的牛股多如過江之鯽，但如貴州茅臺(tái)股價(jià)長年持續(xù)上漲的股票卻并不多。A股大部分牛股依靠概念、股價(jià)低、股本小、次新等特征，容易被市場(chǎng)資金在短時(shí)間內(nèi)熱炒，從而實(shí)現(xiàn)股價(jià)暴漲，但這種暴漲是不能持久的。與其他一些稍縱即逝的牛股不一樣的是，貴州茅臺(tái)有著強(qiáng)有力的業(yè)績(jī)后盾作為支撐。

　　通過貴州茅臺(tái)上市以來股價(jià)不斷創(chuàng)新高的特征梳理，發(fā)現(xiàn)其股價(jià)大漲主要受到兩大邏輯支撐。首先，貴州茅臺(tái)股價(jià)大漲的背后與公司多年來的經(jīng)營業(yè)績(jī)有著密不可分的關(guān)系。貴州茅臺(tái)于2001年 8月份在滬市主板登陸后，公司的營業(yè)收入和凈利潤一直呈現(xiàn)連續(xù)上漲的趨勢(shì)。2001年，貴州茅臺(tái)的營業(yè)收入為16.18億元，到了2015年，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入已經(jīng)高達(dá)326.6億元，而對(duì)應(yīng)的凈利潤也從最初的3.28億元一路飆漲到155.03億元。在14年時(shí)間內(nèi)，貴州茅臺(tái)的營業(yè)收入增長約19倍，凈利潤增長更是逾46倍之多。去年12月23日公告稱， 2016年?duì)I業(yè)總收入為3985621.36萬元，同比變動(dòng)19.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1665048.59萬元，同比變動(dòng)7.40%。

　　此外，今年一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，公司預(yù)計(jì)2017年第一季度貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為128.52億元，同比增長25.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為56.68億元，同比增長15.92%；對(duì)應(yīng)每股收益為4.51元。

　　其次，除貴州茅臺(tái)股價(jià)上漲獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L支撐外，大量資金進(jìn)入該股也是推動(dòng)股價(jià)持續(xù)上漲的重要因素之一。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2016年以來貴州茅臺(tái)現(xiàn)身大宗交易115次，期間累計(jì)成交額為24.92億元。其中，中信證券總部(非營業(yè)場(chǎng)所)、北京高華證券北京金融大街證券營業(yè)部、中金公司上?；春Ｖ新纷C券營業(yè)部、中金公司北京建國門外大街證券營業(yè)部、中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路證券營業(yè)部、中金公司上海分公司、中金公司北京建國門外大街證券營業(yè)部、瑞銀證券上?；▓@石橋路證券營業(yè)部等這些營業(yè)部均為QFII的進(jìn)出通道之一，期間累計(jì)成交額達(dá)94658.26萬元。滬通股方面，貴州茅臺(tái)在2016年以來登上滬股通的前十大活躍股次數(shù)達(dá)268次，期間累計(jì)買入金額為267.73億元，期間累計(jì)賣出金額達(dá)261.16億元，期間累計(jì)凈買入額達(dá)6.57億元。

　　機(jī)構(gòu)持倉方面，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，重倉貴州茅臺(tái)的基金數(shù)量在2016年三季度末為115只，到了2016年底進(jìn)一步猛增至184只基金。截至2016年底，僅是持有貴州茅臺(tái)的主動(dòng)偏股基金合計(jì)重倉市值就高達(dá)69.11億元。至此，無論是重倉的基金數(shù)量還是持倉市值，貴州茅臺(tái)榮登公募基金第一大重倉股寶座。

　　值得注意的是，在震蕩反彈的市場(chǎng)中卻有一場(chǎng)“暗戰(zhàn)”悄然打響，即A股第一高價(jià)股之爭(zhēng)。3月14，滬市新股吉比特創(chuàng)下每股375.18元的上市以來新高，并在盤中一度超越貴州茅臺(tái)，成為兩市第一高價(jià)股。不過好景不長，隨后快速回落，盤中一度翻綠，尾盤收于365.52元。截至收盤，貴州茅臺(tái)以微弱的優(yōu)勢(shì)將“股王”的稱號(hào)握在手中。3月15日，吉比特下跌3.08%，股價(jià)收于354.26元；當(dāng)日貴州茅臺(tái)上漲1.4%，股價(jià)收于374.68元。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，之前中國船舶、世紀(jì)鼎利、東方園林、海普瑞、長春高新、騰信股份、中文在線、創(chuàng)業(yè)軟件、金雷風(fēng)電、全通教育、安碩信息、中科創(chuàng)達(dá)、暴風(fēng)科技現(xiàn)在更名為暴風(fēng)集團(tuán)等個(gè)股都有超過貴州茅臺(tái)股價(jià)的時(shí)候，隨著市場(chǎng)風(fēng)云突變，多數(shù)高價(jià)股在大比例送配或市場(chǎng)巨震中股價(jià)被腰斬，截至目前，僅長春高新股價(jià)仍在百元以上，3月15日收盤價(jià)為114.41元，其余的個(gè)股股價(jià)全部均在百元以下，甚至有的個(gè)股股價(jià)跌至12元附近。其中，全通教育于2014年1月21日上市，2015年5月13日達(dá)到最高股價(jià)為467.57元；安碩信息于2014年1月28日上市，2015年5月13日達(dá)到最高股價(jià)為474元；暴風(fēng)集團(tuán)于2015年3月24日上市，2015年5月21日達(dá)到最高股價(jià)為327.01元。

　　市場(chǎng)普遍認(rèn)為，貴州茅臺(tái)雖幾經(jīng)沉浮，但依舊是資歷最老的股王，歷史上看，凡是股價(jià)超過貴州茅臺(tái)，就是調(diào)整的開始。多年來，股價(jià)能長期占據(jù)“股王”之位的只有貴州茅臺(tái)，歷史上多數(shù)曾超越貴州茅臺(tái)的股票短期內(nèi)均會(huì)出現(xiàn)不同程度跳水。

　　貴州茅臺(tái)日K線圖

　　兆易創(chuàng)新周三漲停，上市以來累計(jì)上漲607.35%，近4天均以漲停板報(bào)收，最新收盤價(jià)為236.89元。對(duì)此，分析人士指出，兆易創(chuàng)新是2016年最掙錢新股，但上市一個(gè)月即停牌半年進(jìn)行重組，散戶打新近半年未退出，近日成交量未放大，后市值得期待。

　　兆易創(chuàng)新3月10日晚間公告顯示，據(jù)重組修訂案，公司擬以158.3元/股發(fā)行3002萬股，并支付17.5億元現(xiàn)金，合計(jì)作價(jià)65億元收購集成電路產(chǎn)業(yè)同行業(yè)公司北京矽成100%股權(quán)，進(jìn)一步豐富存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品線。同時(shí)擬募集不超20.3億元配套資金。

　　對(duì)于該股，近30日內(nèi)獲得10家機(jī)構(gòu)給予“買入或增持”評(píng)級(jí)。其中，招商證券表示，兆易創(chuàng)新收購補(bǔ)全存儲(chǔ)器版圖，漲價(jià)提升業(yè)績(jī)彈性。預(yù)計(jì)公司2017年-2019年備考業(yè)績(jī)分別為5.89億元、8.19億元、10.62億元，當(dāng)前股價(jià)2017年-2019年對(duì)應(yīng)的市盈率分別為43倍、31倍、24倍，維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)。

　　兆易創(chuàng)新

　　上市以來股價(jià)暴漲逾6倍

　　2月20日首發(fā)上市的次新股富瀚微股價(jià)在3月10日打開漲停板后，股價(jià)基本處于震蕩整理態(tài)勢(shì)，4個(gè)交易日累計(jì)上漲2.33%，最新收盤價(jià)為283.00元，為兩市第三高價(jià)股。

　　公司良好的業(yè)績(jī)是市場(chǎng)追捧該股的主要原因之一，公司2014年、2015年和2016年綜合毛利率分別為51.57%、55.96%和56.96%，維持在較高水平。而從2016年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，多項(xiàng)處于行業(yè)前列。2016年基本每股收益為3.36元、每股未分配利潤為5.81元，凈利潤率為34.77%；2016年凈利潤為11184.07萬元，同比增長199.37%。

　　對(duì)于該股，中信建投表示，公司上市后股價(jià)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)主要有三因素刺激：1.公司2016年ISP和IPC芯片銷售規(guī)模迅速提升，二者市占率分別提升至60%和9%，行業(yè)話語權(quán)顯著增強(qiáng)；2.隨著規(guī)?；a(chǎn)、生產(chǎn)流程的持續(xù)優(yōu)化、新產(chǎn)品的研發(fā)，公司毛利率尚有提升空間；3.安防視頻監(jiān)控行業(yè)景氣度高，保障了上游安防監(jiān)控處理芯片的增長。公司中長期發(fā)展可期，但短期股價(jià)處于高位，還需謹(jǐn)慎操作。

　　富瀚微

　　安防監(jiān)控處理芯片龍頭

　　昨日吉比特股價(jià)寬幅震蕩，低開后一度翻紅，但隨后大幅回落，在5日均線附近止跌回升，最終下跌3.08%，報(bào)收354.26元，收盤價(jià)仍維持在5日均線之上，日K線呈現(xiàn)帶上下影線的小陰線，盡管昨日股價(jià)下跌逾3%，但仍維持第二高價(jià)股的寶座。

　　對(duì)此，有分析人士表示，吉比特作為今年1月4日上市的次新股，流通盤小、上方無拋壓盤、游戲主營業(yè)務(wù)的高景氣度等三大優(yōu)勢(shì)均是該股股價(jià)屢創(chuàng)新高備受資金追捧的重要因素。

　　而在年報(bào)密集披露期，公司2016年優(yōu)異的業(yè)績(jī)也成為股價(jià)上漲的另一動(dòng)力。1月19日公告顯示，公司預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比，將增加195%到235%（上年同期凈利潤為17497.77萬元）。業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因:《問道手游》自2016年4月份上線運(yùn)營后市場(chǎng)表現(xiàn)良好，用戶規(guī)模及充值金額增長較快。

　　值得一提的是，股權(quán)激勵(lì)等措施將更有利于上市公司維持穩(wěn)健發(fā)展，公司2月13日公告顯示，公司發(fā)布2017年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，授予價(jià)格為每股141.19元。該計(jì)劃首次授予的限制性股票三個(gè)解鎖期業(yè)績(jī)考核目標(biāo)如下：均以2013年-2015年平均凈利潤為基數(shù)，第一解鎖期為2016年-2017年平均凈利潤增長不低于30%；第二解鎖期為2016年-2018年平均凈利潤增長不低于40%；第三解鎖期為，2016年-2019年平均凈利潤增長不低于50%。

　　吉比特

　　三大因素助力股價(jià)屢創(chuàng)新高

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