財經(jīng)觀察：美國通過３０年來最大規(guī)模減稅法案影響幾何？

　　新華社華盛頓１２月２０日電??

　　新華社記者江宇娟　高攀　金旼旼

　　美國國會參眾兩院２０日通過３０年來美國最大規(guī)模減稅法案。分析人士認(rèn)為，減稅對美國經(jīng)濟(jì)增長的刺激作用有限，而且部分涉及跨國企業(yè)的條款可能違反雙邊稅收協(xié)定和國際貿(mào)易準(zhǔn)則。

　　企業(yè)稅改是重點(diǎn)

　　企業(yè)所得稅改革是本次減稅法案的核心，也得到美國商界的普遍支持。根據(jù)稅改法案，美國聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率將從現(xiàn)在的３５％降至２１％；對美國企業(yè)留存海外的利潤一次性征稅，其中現(xiàn)金利潤的稅率為１５．５％；推行“屬地制”征稅原則，即未來美國企業(yè)的海外利潤將只需在利潤產(chǎn)生的國家交稅，而無需向美國政府交稅。為鼓勵企業(yè)長期投資，企業(yè)所得稅稅改內(nèi)容是永久的。

　　美國商會總裁托馬斯·多諾霍當(dāng)天發(fā)表聲明說，美國商界一直呼吁降低企業(yè)稅率，實(shí)施全面直接的資本投資抵扣和屬地制征稅原則，這些措施將讓美國企業(yè)更具競爭力。

　　在個人所得稅方面，維持目前聯(lián)邦個人所得稅率７檔不變，但大部分稅率有所下降，其中最高稅率從目前的３９．６％降至３７％。此外，個人所得稅標(biāo)準(zhǔn)抵扣額將翻倍，但對地方和州稅等稅收抵扣設(shè)定上限。個人所得稅變動的有效期僅到２０２５年底。

　　美國參眾兩院稅收聯(lián)合委員會的初步預(yù)測顯示，２０１９年，家庭年收入在２萬至１０萬美元之間的中產(chǎn)階級，即半數(shù)的美國納稅人，將享受６１０億美元的減稅規(guī)模。不過稅收優(yōu)惠到期后，這些家庭繳稅規(guī)模將增加。

　　華盛頓智庫稅務(wù)政策中心的研究顯示，本次減稅的大部分收益都將由高收入家庭獲得，有可能進(jìn)一步加劇美國貧富分化。

　　經(jīng)濟(jì)刺激效果或有限

　　目前，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為減稅對經(jīng)濟(jì)增長的提升作用較為溫和。參眾兩院稅收聯(lián)合委員會預(yù)測，未來十年內(nèi)，減稅法案將平均每年推動經(jīng)濟(jì)增速提高不到０．０８個百分點(diǎn)。賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的預(yù)測顯示，未來十年，減稅將提高經(jīng)濟(jì)增速０．０６至０．１２個百分點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲主席耶倫近期也表示，美聯(lián)儲官員與大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對減稅政策的分析一致，認(rèn)為減稅可能會小幅提升未來幾年美國經(jīng)濟(jì)增長。美聯(lián)儲近期公布的經(jīng)濟(jì)預(yù)測顯示，預(yù)計(jì)今明兩年美國經(jīng)濟(jì)增速均為２．５％，分別高于９月份預(yù)測的２．４％和２．１％。但到２０１９年和２０２０年，美國經(jīng)濟(jì)增速將分別回落至２．１％和２％。

　　分析人士指出，減稅法案非但不能實(shí)現(xiàn)對美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)刺激，還有可能進(jìn)一步惡化聯(lián)邦政府的債務(wù)水平。參眾兩院稅收聯(lián)合委員會的初步預(yù)測顯示，未來十年，該法案將讓美國聯(lián)邦政府財政赤字增加１．４６萬億美元。美國跨黨派研究機(jī)構(gòu)“爭取制定負(fù)責(zé)的聯(lián)邦預(yù)算委員會”預(yù)計(jì)，到２０２７年，美國聯(lián)邦政府債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重將從２０１７年的７７％上升至９８％。

　　美國前財長勞倫斯·薩默斯則指出減稅法案進(jìn)一步推高美國財政赤字，政府在基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源以及科技領(lǐng)域的投資必將受限，無助于提高美國潛在經(jīng)濟(jì)增長。

　　全球稅基爭奪或?qū)㈤_啟

　　針對跨國企業(yè)的稅收改革，這份法案除了推行“屬地制”征稅原則和對美國企業(yè)海外利潤一次性征稅外，還推出了稅基侵蝕與反濫用稅，即如果跨國企業(yè)與海外分支機(jī)構(gòu)或總部的交易降低了這些企業(yè)在美國的納稅義務(wù)，美國政府將對此類交易征稅。這種新稅種將限制跨國企業(yè)通過此類內(nèi)部交易來避稅，還將阻止他們將產(chǎn)業(yè)或知識產(chǎn)權(quán)、專利等無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他國家。

　　這一條款已經(jīng)招致美國貿(mào)易伙伴的反對。日前，法國、德國、意大利、西班牙和英國等歐洲五國財長聯(lián)合致信美國財政部長姆努欽，稱美國減稅法案的部分內(nèi)容可能違反目前雙邊稅收協(xié)定和世界貿(mào)易規(guī)則。

　　華盛頓智庫彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所高級研究員加里·克萊德·赫夫鮑爾說，稅基侵蝕稅將破壞當(dāng)前的全球產(chǎn)業(yè)鏈，有可能引發(fā)美國貿(mào)易和投資伙伴的抗議和報復(fù)，甚至可能引發(fā)在世貿(mào)組織的訴訟。

　　在全球化的背景下，國際稅收的協(xié)調(diào)變得日益嚴(yán)峻。薩默斯表示，美國不應(yīng)加入全球競爭性減稅，而應(yīng)成為全球稅務(wù)協(xié)調(diào)的關(guān)鍵力量。

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