A股短線反彈可期 關(guān)注大消費板塊的左側(cè)機會

　　上周受到公司良好財報提振，歐美股市普遍呈現(xiàn)單邊上漲的態(tài)勢，道指再次創(chuàng)出本輪上漲新高。利比亞緊張局勢和走弱的美元也促使原油價格繼續(xù)震蕩走高。節(jié)前資金面緊張加上各種利空傳聞導(dǎo)致上周A股市場幾乎呈現(xiàn)單邊下跌的局面，上證指數(shù)全周下跌3.29%，上周我們重點推薦的銀行、航空、造紙等板塊都跑贏大盤，其中銀行微跌0.86%，航空微跌0.92%，造紙跌2.96%。我們建議中長線布局的食品飲料呈現(xiàn)不錯的表現(xiàn)，全周微跌0.06%。

　　資金緊張局面有所緩解

　　上周美國諸多公司公布的良好財報帶動美股強勢再創(chuàng)新高，美聯(lián)儲最新發(fā)布的貨幣政策聲明也顯示美國經(jīng)濟正在積極復(fù)蘇，QE2將在6月底如期結(jié)束。鑒于目前美國通脹開始顯露加速上升的苗頭，我們判斷美國繼續(xù)推出QE3的可能性在降低。但是美聯(lián)儲認(rèn)為目前的通脹和資產(chǎn)泡沫只是暫時的，因此我們認(rèn)為離實際的貨幣緊縮還為時尚早，因此美元指數(shù)繼續(xù)破位下行挑戰(zhàn)71.15歷史最低位的可能性很大。這將在一定程度上繼續(xù)刺激全球大宗商品和美國股票市場走強。國內(nèi)市場，節(jié)后資金緊張局面將有所緩解，人民幣升值以及將陸續(xù)公布的“十二五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等熱點將引起市場關(guān)注。但即將公布的4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)尤其是CPI數(shù)據(jù)恐將對市場形成壓制，大盤上周未能站穩(wěn)3000點，本周如能站穩(wěn)2890點，將繼續(xù)在2890-2960平臺做震蕩整理。

　　繼續(xù)關(guān)注大消費的左側(cè)機會

　　在通脹預(yù)期維持高位的情況下，左側(cè)逢低布局大消費行業(yè)，結(jié)合右側(cè)挖掘周期類當(dāng)中結(jié)構(gòu)性機會仍是目前最佳投資策略。中西部固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持較快增長，我們建議穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注受益保障房建設(shè)需求、具備自有礦產(chǎn)資源的中西部鋼鐵企業(yè)的投資機會，各地出現(xiàn)“電荒”，電力板塊，尤其是水電值得重點關(guān)注。建議激進投資者本周繼續(xù)關(guān)注受益人民幣升值的造紙和航空等板塊的交易性機會，有色、煤炭等資源品行業(yè)，以及化工部分細分行業(yè)值得繼續(xù)關(guān)注。中長線投資者可以繼續(xù)逐步逢低關(guān)注白酒、醫(yī)藥等大消費板塊的左側(cè)投資機會。

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