全國(guó)最大“老鼠倉(cāng)”案終審改判 被告馬樂(lè)獲刑3年

　　經(jīng)歷了深圳市中級(jí)人民法院一審判決、深圳市人民檢察院提出抗訴、廣東省高級(jí)人民法院二審裁定駁回抗訴，維持原判等過(guò)程之后，一波多折的全國(guó)最大“老鼠倉(cāng)”案昨天迎來(lái)終審判決，最高法對(duì)此案作出改判，原緩期執(zhí)行被改判三年有期徒刑，罰款金額也由原來(lái)的1884萬(wàn)元增加至1913萬(wàn)元。

　　馬樂(lè)簡(jiǎn)歷

　　1982年出生，2004年至2006年在清華大學(xué)公共管理學(xué)院讀研究生。2006年畢業(yè)后就職于博時(shí)基金。馬樂(lè)在博時(shí)歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理。2011年3月起，馬樂(lè)任博時(shí)精選基金經(jīng)理。

　　2014年3月

　　深圳中級(jí)法院一審判決，以利用未公開(kāi)信息交易罪對(duì)馬樂(lè)判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣1884萬(wàn)元；違法所得人民幣1883萬(wàn)余元依法予以追繳。

　　2014年4月

　　深圳市檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，提起抗訴。

　　2014年10月

　　廣東省高級(jí)法院作出二審裁定，駁回抗訴，維持原判。

　　2014年11月

　　廣東省檢察院提請(qǐng)最高人民檢察院抗訴。

　　最高檢按照審判監(jiān)督程序提起抗訴。

　　最高人民法院依法審理作出終審判決。

　　事件

　　馬樂(lè)案終審改判有期徒刑三年

　　備受市場(chǎng)關(guān)注的全國(guó)最大“老鼠倉(cāng)”馬樂(lè)案，距離東窗事發(fā)至今整整兩年之后，終于在昨天迎來(lái)了終審判決，結(jié)果上演大逆轉(zhuǎn)。

　　11日，最高人民法院在廣東省深圳市最高人民法院第一巡回法庭對(duì)該院再審的被告人馬樂(lè)利用未公開(kāi)信息交易一案進(jìn)行了公開(kāi)宣判，依法對(duì)馬樂(lè)改判有期徒刑三年，并處罰金人民幣1913萬(wàn)元；違法所得人民幣19120246.98元依法予以追繳，上繳國(guó)庫(kù)。

　　最高人民法院經(jīng)再審查明，原審被告人馬樂(lè)在擔(dān)任博時(shí)精選股票證券投資經(jīng)理期間，利用其掌控的未公開(kāi)信息，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)股票76只，累計(jì)成交金額人民幣10.5億余元，案發(fā)后馬樂(lè)投案自首的事實(shí)與原審認(rèn)定一致。

　　另查明，馬樂(lè)非法獲利數(shù)額應(yīng)為人民幣19120246.98元，原審認(rèn)定馬樂(lè)非法獲利數(shù)額人民幣18833374.74元屬計(jì)算錯(cuò)誤，應(yīng)予更正。

　　回應(yīng) 原審裁判對(duì)法律理解不準(zhǔn)確

　　宣判后，最高人民法院審監(jiān)庭相關(guān)負(fù)責(zé)人就為何改判等相關(guān)問(wèn)題回應(yīng)表示，原審法院認(rèn)定馬樂(lè)的行為構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易罪，但在適用刑法第180條時(shí)，認(rèn)為馬樂(lè)的行為只應(yīng)按“情節(jié)嚴(yán)重”處理，不應(yīng)按“情節(jié)特別嚴(yán)重”處理，因而對(duì)其判處有期徒刑三年，緩期五年執(zhí)行，并處非法所得一倍罰金。

　　檢察機(jī)關(guān)則認(rèn)為，馬樂(lè)的行為屬于“情節(jié)特別嚴(yán)重”，原判決適用法律存在錯(cuò)誤，因而提出抗訴。

　　經(jīng)審理認(rèn)為，馬樂(lè)的行為確實(shí)達(dá)到了“情節(jié)特別嚴(yán)重”的程度，原一、二審裁判對(duì)于法律的理解不準(zhǔn)確，因而對(duì)該案進(jìn)行了改判。

　　關(guān)于“情節(jié)嚴(yán)重”和“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定，最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》中，將成交額250萬(wàn)元以上、獲利75萬(wàn)元以上等情形設(shè)定為內(nèi)幕交易罪、泄露內(nèi)幕信息罪“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，因此，利用未公開(kāi)信息交易罪也應(yīng)當(dāng)遵循相同的標(biāo)準(zhǔn)。

　　就本案而言，原審被告人馬樂(lè)利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易活動(dòng)，累計(jì)成交額達(dá)人民幣10.5億余元，非法獲利人民幣達(dá)1912萬(wàn)余元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上述標(biāo)準(zhǔn)。

　　觀點(diǎn) 對(duì)行業(yè)警示意義重大

　　這一全國(guó)最大的“老鼠倉(cāng)”案注定了一波多折。此案也開(kāi)創(chuàng)了多次抗訴、改判等業(yè)界多個(gè)第一的先例。

　　對(duì)此，上海天銘律師事務(wù)所律師宋一欣表示，虛刑變實(shí)刑的改判，此案對(duì)行業(yè)的警示意義重大。表明從司法層面來(lái)看，明顯加大了對(duì)利用未公開(kāi)信息交易罪的打擊力度，這對(duì)于未來(lái)規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)管理秩序，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展起到一定作用。

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