金融監(jiān)管探路綜合模式 “超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”只是方案之一

　　監(jiān)管層透露方案仍在研究中，“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”只是方案之一

　　深化金融體制改革被提到今年政府工作清單的前列。政府工作報(bào)告提出，加快改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。

　　近一年來(lái)發(fā)生的金融市場(chǎng)波動(dòng)，使得業(yè)內(nèi)對(duì)金融監(jiān)管體制改革的呼聲越來(lái)越高。多位代表委員表示，將宏觀(guān)貨幣政策制定和微觀(guān)層面行為監(jiān)管相結(jié)合的、新的綜合監(jiān)管制度的建立勢(shì)在必行。一行（央行）一委（綜合金融監(jiān)管委員會(huì)）的模式成為不少人的建言方向。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士指出，每一種監(jiān)管架構(gòu)都不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，不要太強(qiáng)化架構(gòu)調(diào)整，監(jiān)管方式的改進(jìn)協(xié)調(diào)方面還有很多可以推進(jìn)的空間。

　　倒逼 現(xiàn)有制度改革勢(shì)在必行

　　伴隨著金融業(yè)態(tài)的不斷變化，現(xiàn)有金融監(jiān)管體制下的弊端不斷顯現(xiàn)。不少來(lái)自金融領(lǐng)域的兩會(huì)代表委員紛紛呼吁對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管體制進(jìn)行改革。

　　全國(guó)人大代表、中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長(zhǎng)賴(lài)小民指出，我國(guó)金融監(jiān)管體制發(fā)展大致可分為兩個(gè)階段，第一階段是從新中國(guó)成立到上世紀(jì)90年代中期的集中統(tǒng)一管理時(shí)期；第二階段是上世紀(jì)90年代中期至今的分業(yè)監(jiān)管時(shí)期，特點(diǎn)是“一行三會(huì)”制度。但是，在當(dāng)前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式的缺陷不斷暴露。一是導(dǎo)致微觀(guān)審慎監(jiān)管上的“監(jiān)管真空”和“監(jiān)管重復(fù)”問(wèn)題?，F(xiàn)有的“碎片化”監(jiān)管難以全面有效覆蓋新型綜合業(yè)務(wù)和交叉性產(chǎn)品。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)同一對(duì)象進(jìn)行監(jiān)管而造成效率損失的現(xiàn)象也更加常見(jiàn)。二是存在宏觀(guān)審慎監(jiān)管構(gòu)架的有效性不足問(wèn)題。

　　“一些金融機(jī)構(gòu)雖然沒(méi)有拿到牌照，但是通過(guò)產(chǎn)品的連接和創(chuàng)新，間接在事實(shí)上形成混業(yè)。在大資管的背景下，銀行和信托資金通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品嵌套和配資的方式流入股市，都是例證。因?yàn)椴煌N類(lèi)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征不同，監(jiān)管的重點(diǎn)也不同。這兩種微觀(guān)層面的變化給現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)很大挑戰(zhàn)，削弱了分業(yè)監(jiān)管的有效性?！敝袊?guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，微觀(guān)層面的監(jiān)管效率下降導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞性增強(qiáng)，反映在宏觀(guān)層面上，就更容易形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)吳焰也表示，分業(yè)監(jiān)管具有領(lǐng)域分割化、信息碎片化等特征，容易形成跨領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管真空和責(zé)任主體缺失。例如，去年我國(guó)資本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的重要因素之一，就是許多高杠桿資金為游離于證券監(jiān)管部門(mén)視野之外的理財(cái)資金。此外，分業(yè)監(jiān)管還會(huì)制約金融業(yè)發(fā)展活力，制約金融服務(wù)平等跨界競(jìng)爭(zhēng)，制約金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能發(fā)揮等。

　　“實(shí)踐證明，2013年我國(guó)成立的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，雖然有助于促進(jìn)監(jiān)管政策與法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)和交叉性產(chǎn)品與創(chuàng)新的協(xié)調(diào)，但仍然沒(méi)有根除分業(yè)監(jiān)管的痼疾?！辟?lài)小民指出，對(duì)于我國(guó)金融監(jiān)管制度的改革而言，聯(lián)席會(huì)議只是權(quán)宜之計(jì)，新的綜合監(jiān)管制度設(shè)計(jì)勢(shì)在必行。

　　建言 “一行一委”呼聲較高

　　去年年底發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出，加強(qiáng)金融宏觀(guān)審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架，健全符合我國(guó)國(guó)情和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。

　　今年的政府工作報(bào)告對(duì)這一點(diǎn)進(jìn)行了重申。

　　從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，金融監(jiān)管“分久必合”的趨勢(shì)正在顯現(xiàn)，不少?lài)?guó)家也進(jìn)行了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的整合。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、香港交易及結(jié)算所首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松曾表示，金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)、英國(guó)、歐盟等國(guó)家或地區(qū)紛紛對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革，由傳統(tǒng)的多頭監(jiān)管向雙峰監(jiān)管甚至是一元的綜合監(jiān)管發(fā)展，同時(shí)強(qiáng)化中央銀行的監(jiān)管職責(zé)，逐漸成為主流。

　　多位代表委員提出了“組建統(tǒng)一的金融監(jiān)管委員會(huì)”的方案。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院院長(zhǎng)遲福林在《關(guān)于加快推進(jìn)監(jiān)管變革的建議》的提案中建議，整合銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的職能，組建國(guó)家金融監(jiān)管總局，形成“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)負(fù)責(zé)、條塊結(jié)合”的金融監(jiān)管新體制。

　　賴(lài)小民也建議，在下一步金融改革中，加強(qiáng)綜合金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，組建國(guó)家金融監(jiān)管委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金監(jiān)委），全面統(tǒng)籌宏觀(guān)與微觀(guān)審慎監(jiān)管。他表示，具體組建金監(jiān)委可以比照發(fā)改委的模式、規(guī)格和運(yùn)作方式，整合目前銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的職能，合并為一，在金融監(jiān)管委員會(huì)下設(shè)銀行業(yè)監(jiān)管局、證券業(yè)監(jiān)管局、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局，分別對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)施統(tǒng)一協(xié)調(diào)、統(tǒng)一監(jiān)管。另外，要進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行總量管控、綜合管理、宏觀(guān)調(diào)控、有效實(shí)施貨幣政策的職能，繼續(xù)按大區(qū)行組織形式運(yùn)作。

　　吳焰也提出，立足我國(guó)國(guó)情，適應(yīng)金融行業(yè)發(fā)展，建議以提高統(tǒng)籌監(jiān)管能力和全面風(fēng)險(xiǎn)管控能力為方向，以一行（央行）一委（綜合金融監(jiān)管委員會(huì)）的模式，加快構(gòu)建有中國(guó)特色綜合金融運(yùn)行和監(jiān)管體系。

　　共識(shí) 監(jiān)管架構(gòu)調(diào)整不是“萬(wàn)能藥”

　　市場(chǎng)對(duì)于金融監(jiān)管體制改革的時(shí)間表和方案頗為關(guān)注。

　　兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱在媒體的追問(wèn)下表示，金融監(jiān)管體制改革仍在研究，正在多方聽(tīng)取意見(jiàn)。

　　他還表示，在金融監(jiān)管體制改革中，需要從多個(gè)方面考慮：一要考慮在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中能否堅(jiān)強(qiáng)有力地形成協(xié)調(diào)，盡快地做出決定；二要考慮監(jiān)管成本、信息集中，能否形成最好的激勵(lì)機(jī)制，使得成本、責(zé)任、信息形成合理的分配；三要考慮宏觀(guān)審慎，新的監(jiān)管體制如何應(yīng)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托進(jìn)一步的融合，使得整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融競(jìng)爭(zhēng)力提高，同時(shí)還要注重防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝也表示，設(shè)立“超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)”只是其中一個(gè)方案，還存在其他方案。

　　據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)務(wù)院辦公廳已經(jīng)將其經(jīng)濟(jì)局六處獨(dú)立，設(shè)立金融事務(wù)局，即秘書(shū)四局，主要負(fù)責(zé)涉及“一行三會(huì)”的行政事務(wù)協(xié)調(diào)，但不涉及具體業(yè)務(wù)的執(zhí)行落實(shí)。

　　曾剛表示，具體的調(diào)整方式業(yè)內(nèi)仍有各種爭(zhēng)論。在他看來(lái)，國(guó)務(wù)院層面加強(qiáng)協(xié)調(diào)，成立新的協(xié)調(diào)部門(mén)可能是相對(duì)比較簡(jiǎn)單的操作。不過(guò)，他也指出，無(wú)論采用哪種具體模式，最為核心的是加強(qiáng)各種監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)，盡快完成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。

　　“事實(shí)上，每一種監(jiān)管架構(gòu)都不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，不能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就認(rèn)為是監(jiān)管架構(gòu)的問(wèn)題，同樣，也不能認(rèn)為監(jiān)管架構(gòu)調(diào)整了就解決了所有問(wèn)題。不要太強(qiáng)化架構(gòu)調(diào)整，監(jiān)管方式的改進(jìn)協(xié)調(diào)方面還有很多可以進(jìn)展的空間?！彼f(shuō)。

　　致公黨中央在提案中建議，要充分利用大數(shù)據(jù)實(shí)施個(gè)性化金融監(jiān)管，增加監(jiān)管手段多樣性，提供更為準(zhǔn)確的投資信息，有效打擊內(nèi)幕交易，提高金融監(jiān)管的有效性。盡快研究制定應(yīng)用大數(shù)據(jù)加強(qiáng)金融監(jiān)管頂層設(shè)計(jì)，盡快在一些風(fēng)險(xiǎn)大的領(lǐng)域開(kāi)展大數(shù)據(jù)應(yīng)用的試點(diǎn)示范。

　　針對(duì)信息不完整導(dǎo)致監(jiān)管規(guī)則難以協(xié)調(diào)的問(wèn)題，致公黨中央建議，完善信息共享、互相監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等機(jī)制，制定市場(chǎng)準(zhǔn)入的負(fù)面清單，簡(jiǎn)政放權(quán),為金融市場(chǎng)松綁。（張莫孫韶華）

?

?

相關(guān)鏈接：

?