證監(jiān)會劍指“IPO造假” 四舉措圍堵欺詐發(fā)行

????欣泰電氣因欺詐發(fā)行而引發(fā)公司和興業(yè)證券等4家中介機構(gòu)遭到證監(jiān)會立案調(diào)查事件再度發(fā)酵。在昨天下午召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會宣布，IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項執(zhí)法行動正式開啟。同時，本周關(guān)于“證監(jiān)會對部分已實施并購重組、但承諾完成比例低的上市公司進行專項檢查”的傳聞也得到證實。

????執(zhí)法將覆蓋IPO各個環(huán)節(jié)

????連日來，欣泰電氣造假上市將4家中介機構(gòu)拖下水，落入監(jiān)管法網(wǎng)；大有能源涉嫌欺詐發(fā)行，其背后的中介機構(gòu)西南證券也未能幸免，保薦項目全線叫停。對于A股市場接連發(fā)生的欺詐發(fā)行等行為，證監(jiān)會昨天宣布，專門部署了首次公開發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動。

????證監(jiān)會稽查部門對由金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關(guān)券商及中介機構(gòu)、社會公眾及其他線索渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索已經(jīng)進入執(zhí)法程序。

????眾所周知，IPO欺詐發(fā)行和違規(guī)披露涉案主體多、鏈條長、手法隱蔽。據(jù)了解，在此次啟動的首次公開發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動當中，證監(jiān)會將采取統(tǒng)一部署、協(xié)調(diào)聯(lián)動、持續(xù)推進，全面覆蓋IPO各個環(huán)節(jié)，全面覆蓋發(fā)行人、控股股東和實際控制人、中介機構(gòu)等各類主體，全面覆蓋不披露、不及時披露、虛假披露等各種違法行為。

????除此之外，證監(jiān)會還將組織行政許可、日常監(jiān)管、交易監(jiān)控、信訪舉報等多個部門和環(huán)節(jié)，多渠道、寬口徑、大范圍、全覆蓋地查找線索、發(fā)現(xiàn)問題、移交案件，絕不放過任何一條違法線索，絕不放過任何一個問題企業(yè)，絕不放過任何一家失職機構(gòu)。

????IPO信披違規(guī)招數(shù)曝光

????長期以來，證監(jiān)會對信息披露違法違規(guī)的查處持續(xù)保持高壓態(tài)勢，但違規(guī)披露問題依然突出。在IPO環(huán)節(jié)，包裝上市、披露不實乃至欺詐發(fā)行時有發(fā)生、屢禁不絕。對此，證監(jiān)會首次曝光了IPO企業(yè)信息披露違規(guī)的六大招數(shù)。

????第一，發(fā)行人報送或披露的信息存在虛假記載，包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)，虛增資產(chǎn)、收入和利潤，編造甚至偽造產(chǎn)權(quán)證書和重要經(jīng)營證照等。

????第二，發(fā)行人報送或披露的信息內(nèi)容不準確、依據(jù)不充分或者選擇性、夸大性披露，存在誤導(dǎo)性陳述。

????第三，發(fā)行人報送或披露的信息存在重大遺漏，包括未披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，未披露股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化，未披露獨立性方面的重大問題，未披露重大債務(wù)、違約或?qū)ν鈸５取?/p>

????第四，發(fā)行人未按規(guī)定報送或披露信息，包括未及時披露生產(chǎn)經(jīng)營的重大變化，未及時披露重大訴訟或仲裁進展等。

????第五，保薦機構(gòu)及保薦代表人沒有盡到保薦工作職責，審慎核查不足，專業(yè)把關(guān)不夠，出具的保薦書存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

????第六，即會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責，制作、出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏以及違反業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)業(yè)。

????四舉措圍堵欺詐發(fā)行

????對于以上出現(xiàn)的諸多IPO信披亂象，證監(jiān)會方面表示，未來將力圖通過四項舉措來發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。

????第一，分類核查篩選。結(jié)合IPO企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查制度，針對信息披露風(fēng)險較大的項目集中展開線索篩查；根據(jù)抽查工作情況，對內(nèi)控不力、風(fēng)險較大的審計評估、法律服務(wù)等中介機構(gòu)進行專項核查。

????第二，常規(guī)問核審查移送。通過日常審核環(huán)節(jié)強化問核，從嚴審查，從嚴把關(guān)，對發(fā)現(xiàn)的問題，發(fā)現(xiàn)一起，移交一起。

????第三，熱點跟蹤發(fā)現(xiàn)線索。密切關(guān)注市場輿情、新聞媒體、網(wǎng)絡(luò)傳媒對問題企業(yè)的報道和揭露，追蹤挖掘各種財務(wù)造假線索。

????第四，技術(shù)數(shù)據(jù)挖掘。廣泛收集各類市場信息情報，通過稽查執(zhí)法大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和專門的財務(wù)分析工具，對歷史財務(wù)報表、媒體揭披問題、市場關(guān)聯(lián)信息進行數(shù)據(jù)挖掘、量化擬合，不放過任何疑點。

????■解讀

????凈化市場環(huán)境 維護市場秩序

????證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，本次執(zhí)法行動是證監(jiān)會貫徹以信息披露為中心的監(jiān)管理念，落實依法、從嚴、全面監(jiān)管工作要求，加強對IPO各個環(huán)節(jié)、各類主體、各種違法行為監(jiān)管執(zhí)法的重要工作部署，也是監(jiān)管機關(guān)前期集中查處6家審計評估機構(gòu)、嚴肅追究欣泰電氣及其中介機構(gòu)違法責任、終止審查17家首發(fā)企業(yè)等一系列動作后，凈化IPO市場環(huán)境的又一舉措。

????鄧舸強調(diào)，證券市場的投融資活動高度依賴真實、準確、完整的信息披露，IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴重背離誠信原則，嚴重違反法律規(guī)范，嚴重損害投資者合法權(quán)益，是資本市場最為嚴重的三大證券欺詐行為之一，歷來是各國監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法的主要領(lǐng)域。

????證監(jiān)會本著依法、從嚴、全面監(jiān)管的原則開展IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項執(zhí)法行動，目的就在于有效規(guī)范市場行為，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，進而實現(xiàn)進一步釋放市場活力，穩(wěn)定市場預(yù)期，促進市場在資源配置中發(fā)揮決定性的作用。

????□其他發(fā)布

????對并購重組項目展開專項檢查

????本周以來，市場傳出，史上最強的上市公司并購重組遭到證監(jiān)會抽查。并且目前證監(jiān)會對已完成并購重組但未實現(xiàn)業(yè)績承諾的上市公司進行抽查，針對目前在會的全部并購重組項目進行復(fù)核，尤其是商譽較大的輕資產(chǎn)類公司。

????對此，證監(jiān)會方面給出了肯定的答案。鄧舸表示，加強上市公司并購重組事中事后監(jiān)管，是證監(jiān)會并購重組監(jiān)管全鏈條的重要環(huán)節(jié)。

????上市公司2015年年報披露以后，證監(jiān)會重點關(guān)注了上市公司并購重組業(yè)績承諾的完成情況及信息披露的合規(guī)情況。

????目前，證監(jiān)會正對部分已實施并購重組，但承諾完成比例低、媒體質(zhì)疑較大的上市公司開展專項檢查。檢查發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起。

????鄧舸表示，規(guī)范并購重組市場秩序，需要各方共同努力。財務(wù)顧問、審計、法律、評估等各類中介機構(gòu)都要遵循行業(yè)公認的執(zhí)業(yè)標準，切實履行職責、勤勉盡責，切實維護投資者的合法權(quán)益。

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