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最嚴(yán)信披規(guī)定列網(wǎng)貸“負(fù)面清單” P2P漸入法治軌道

?？诰W(wǎng)　http://realestatemoneyvault.com　時(shí)間：2016-11-12 16:11

　　強(qiáng)化信息披露不僅是保護(hù)出借人權(quán)益，同時(shí)也是保護(hù)P2P行業(yè)。如果沒有出借人到網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行出借，這個(gè)行業(yè)就不復(fù)存在。信息披露“標(biāo)準(zhǔn)”和“規(guī)范”的出臺(tái)將使得網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在信息披露方面有規(guī)可依，有標(biāo)準(zhǔn)可循，也從根本上建立了網(wǎng)貸行業(yè)依法公平競(jìng)爭(zhēng)的秩序

　　近日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)(T/NIFA1—2016)和《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》。

　　上述“標(biāo)準(zhǔn)"和“規(guī)范"被認(rèn)為是史上最嚴(yán)P2P信息披露要求。P2P行業(yè)近年來發(fā)展勢(shì)頭較猛，但問題也不少，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)的“標(biāo)準(zhǔn)”和“規(guī)范”對(duì)解決這一行業(yè)存在的問題有何作用？

　　信息披露具有多重積極意義

　　記者從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官網(wǎng)了解到，《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)(T/NIFA　1—2016)定義并規(guī)范了96項(xiàng)披露指標(biāo)，其中強(qiáng)制性披露指標(biāo)65項(xiàng)、鼓勵(lì)性披露指標(biāo)31項(xiàng)，分為從業(yè)機(jī)構(gòu)信息、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息與項(xiàng)目信息三方面，以期通過信息披露使行業(yè)達(dá)到“三個(gè)透明”，即通過披露從業(yè)機(jī)構(gòu)、年度報(bào)表、股東高管與平臺(tái)經(jīng)營(yíng)等信息，達(dá)到機(jī)構(gòu)自身透明；通過披露資金存管、還款代償?shù)刃畔ⅲ_(dá)到客戶資金流轉(zhuǎn)透明；通過披露借款用途、合同條文、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及借款人信用等信息，達(dá)到業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)透明。《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》分為總則、信息披露管理與責(zé)任、信息披露方式和要求、獎(jiǎng)懲、附則五部分內(nèi)容，對(duì)經(jīng)發(fā)現(xiàn)確認(rèn)為違規(guī)的信息披露行為將依據(jù)相關(guān)條例實(shí)施自律懲戒。

　　P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，按照百度百科的解釋，P2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易(一般指?jìng)€(gè)人)，需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。

　　P2P自出現(xiàn)以來，一直風(fēng)波不斷。

　　“P2P行業(yè)在各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)比較高的。我們知道做金融行業(yè)最重要的是透明，不能隱瞞，不能人為制造信息不對(duì)稱，這樣就容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制，甚至是欺詐行為。P2P行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展比較快，平臺(tái)也很多，前期主要是對(duì)P2P平臺(tái)的相關(guān)資質(zhì)進(jìn)行審核備案，現(xiàn)在對(duì)信息披露也非常重視。對(duì)于金融行業(yè)而言，信息透明度是非常重要的?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇說。

　　在這樣的背景下，P2P信息披露機(jī)制的積極意義十分明顯。

　　“信息披露的意義，首先是解決了網(wǎng)絡(luò)借貸中出借人和借款人之間的信息不對(duì)稱問題。”中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李愛君教授認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸范疇，原有的民間借貸存在于熟人社會(huì)，依靠熟人之間的交往關(guān)系解決信息不對(duì)稱問題。網(wǎng)絡(luò)借貸使得原有的熟人之間的民間借貸變成了陌生人之間的借貸，原有靠熟人解決借貸的信息不對(duì)稱的基礎(chǔ)不存在了。要想解決陌生人之間的信息不對(duì)稱問題，就需要對(duì)能夠判定出借人信用風(fēng)險(xiǎn)的信息進(jìn)行披露。

　　“其次，信息披露降低了網(wǎng)絡(luò)借貸的交易成本。通過制度規(guī)定信息披露的責(zé)任主體，使得網(wǎng)絡(luò)借貸行為的交易成本降低，同時(shí)可以維持這一行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。再次，通過信息披露保護(hù)了出借人的權(quán)益，讓出借人可以得到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露出借人和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的信息，并根據(jù)此信息判斷出借資金的風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而決定是否出借。除此之外，信息披露還實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)借貸各方主體實(shí)質(zhì)意義上的平等與公平。”李愛君說。

　　如何評(píng)判是否在做表面功夫

　　盡管“標(biāo)準(zhǔn)”和“規(guī)范”已經(jīng)出臺(tái)，但是鑒于P2P機(jī)構(gòu)的復(fù)雜專業(yè)以及信息披露指標(biāo)繁多，還應(yīng)該對(duì)信息進(jìn)行有效地評(píng)判。

　　金元寶理財(cái)創(chuàng)始人祝偉明認(rèn)為，評(píng)判信息披露做的好壞，既要注重形式又要注重實(shí)質(zhì)。

　　“要看披露的指標(biāo)是否足夠完整，是不是該有的指標(biāo)都有了。比如，這次出臺(tái)的‘標(biāo)準(zhǔn)’中，對(duì)機(jī)構(gòu)信息的披露，要求強(qiáng)制披露機(jī)構(gòu)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，這對(duì)很多企業(yè)來說是個(gè)敏感項(xiàng)，有的可能就不敢披露。因此，比起那些披露該項(xiàng)指標(biāo)的，顯然做的就要差些。”祝偉明認(rèn)為，還要看披露的深度。比如同樣是披露大股東的信息，一家只是披露了工作履歷和教育情況；另一家則在這之外，還披露了個(gè)人的銀行信用以及個(gè)人有關(guān)公司發(fā)展戰(zhàn)略的想法、對(duì)客戶反映問題的處理態(tài)度等，顯然后面這家的信息詳盡程度更高，更加可信。

　　“對(duì)于所有披露的信息，需要有可以驗(yàn)證的方法。如果沒有，那么這個(gè)數(shù)據(jù)就不能全信，要持一定的保留。比如說交易額，某平臺(tái)披露上月交易額是5000萬元，那么就要能夠通過拉取單個(gè)項(xiàng)目匯總進(jìn)行驗(yàn)證。如果某平臺(tái)連歷史項(xiàng)目的信息都不顯示，那么可以認(rèn)為他封閉了此數(shù)據(jù)驗(yàn)證的源頭，是有瑕疵的?！弊ッ髡f。

　　過去，P2P平臺(tái)信息披露工作做得并不理想。金融搜索平臺(tái)融360今年上半年發(fā)布的一項(xiàng)針對(duì)P2P融資方信息披露的實(shí)際投資調(diào)研顯示，P2P對(duì)融資方信息披露普遍不完整，甚至個(gè)別平臺(tái)不向投資人提供借款合同或協(xié)議。

　　對(duì)于信息披露不到位的情況，祝偉明認(rèn)為，可以從市場(chǎng)和監(jiān)管兩個(gè)方面進(jìn)行約束：P2P行業(yè)本質(zhì)上是非常注重聲譽(yù)的行業(yè)，尤其具體到個(gè)體的平臺(tái)，就更加希望自己形象良好，以此獲得投資者的信任。信息披露的“標(biāo)準(zhǔn)”和“規(guī)范”出臺(tái)后，如果存在信息披露不到位的情況，精明的投資者肯定會(huì)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)而提出質(zhì)疑或曝光，第三方的媒體也會(huì)對(duì)披露的好壞進(jìn)行評(píng)價(jià)，這就給了網(wǎng)貸平臺(tái)很大的壓力。對(duì)于監(jiān)管而言，未來網(wǎng)貸平臺(tái)的很多數(shù)據(jù)，可以強(qiáng)制性地通過技術(shù)手段上傳到有關(guān)機(jī)構(gòu)，比如交易數(shù)據(jù)，那么網(wǎng)貸平臺(tái)想不披露也難，可以防止網(wǎng)貸平臺(tái)控制某些數(shù)據(jù)的披露。

　　“監(jiān)管部門在規(guī)范P2P信息披露方面有較大發(fā)揮空間。在強(qiáng)制性要求網(wǎng)貸平臺(tái)提交規(guī)定披露的數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，可以建立官方性質(zhì)的網(wǎng)貸平臺(tái)檔案網(wǎng)站，公眾可以隨時(shí)查詢每個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)。還包括建立隨機(jī)抽查機(jī)制、舉報(bào)受理機(jī)制、違規(guī)行為曝光機(jī)制等。比如監(jiān)管部門可以做定期巡視，或者受理投資者的舉報(bào)和投訴，一旦出現(xiàn)投訴，并經(jīng)查實(shí)，那么網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露違規(guī)事實(shí)就會(huì)被官方通報(bào)。也就是說，監(jiān)管部門要對(duì)披露不到位甚至虛假披露的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以公示，并下發(fā)整改意見。P2P平臺(tái)最怕的就是曝光，這會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)聲譽(yù)受損，引起投資者撤離。所以從這點(diǎn)入手，可以起到四兩撥千斤的效果?！弊ッ髡f。

　　P2P發(fā)展逐步走上法治軌道

　　由于P2P發(fā)展較快，有關(guān)部門對(duì)此也是日益重視，P2P發(fā)展正逐步走上法治軌道。

　　今年8月，銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，其中界定了網(wǎng)貸內(nèi)涵，明確了適用范圍及網(wǎng)貸活動(dòng)基本原則，重申了從業(yè)機(jī)構(gòu)作為信息中介的法律地位；還規(guī)定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的信息披露責(zé)任，充分披露借款人和融資項(xiàng)目信息，定期披露網(wǎng)貸平臺(tái)有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理信息，對(duì)信息披露情況等進(jìn)行審計(jì)和公布，保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

　　“從信息披露‘標(biāo)準(zhǔn)’看，是根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》制定的。強(qiáng)化信息披露不僅是保護(hù)出借人權(quán)益，同時(shí)也是保護(hù)這個(gè)行業(yè)。如果沒有出借人到網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行出借，這個(gè)行業(yè)就不復(fù)存在。信息披露‘標(biāo)準(zhǔn)’和‘規(guī)范’的出臺(tái)將使得網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在信息披露方面有規(guī)可依，有標(biāo)準(zhǔn)可循，也從根本上建立了網(wǎng)貸行業(yè)依法公平競(jìng)爭(zhēng)的秩序。當(dāng)然，任何制度都不會(huì)是完美的，與信息披露有關(guān)的制度還會(huì)在實(shí)踐中依法不斷發(fā)展和完善?！崩類劬f。

　　郭田勇認(rèn)為，此次發(fā)布的“標(biāo)準(zhǔn)”和“規(guī)范”是P2P發(fā)展進(jìn)一步走向法治化的表現(xiàn)。信息披露方面的一系列要求相當(dāng)于一個(gè)“負(fù)面清單”，能夠使得市場(chǎng)環(huán)境更加凈化、透明，也使得網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)發(fā)展更加有法可依。

??? 本報(bào)記者杜曉實(shí)習(xí)生韓婕