私募基金監(jiān)管新規(guī)征求意見 行業(yè)自律劍指違法亂象

　　陳冬生/制表 周靖宇/制圖

　　12月16日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站刊出關(guān)于就《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意見稿)》征求意見的通知，同批還就私募基金合同指引征求意見，私募行業(yè)規(guī)范監(jiān)管正式升級，業(yè)內(nèi)對此普遍非常關(guān)注。

　　記者就此采訪了一些私募界人士，在多數(shù)中大型私募看來，此次新規(guī)出臺符合市場預(yù)期，合格投資者確認(rèn)、私募宣傳推介、基金代銷等募集環(huán)節(jié)規(guī)則的細(xì)化和明確有利于私募行業(yè)未來健康發(fā)展。但也有一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次新規(guī)出臺標(biāo)志私募行業(yè)監(jiān)管的全面收緊，可能會對初創(chuàng)期私募帶來壓力。

　　另據(jù)記者了解，私募基金信息披露等多項(xiàng)管理辦法很快也將對外公布。

　　私募業(yè)走向規(guī)范管理

　　日發(fā)資產(chǎn)基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理?xiàng)钣┱J(rèn)為，“這次加強(qiáng)私募基金的管理，其實(shí)也是之前監(jiān)管層降杠桿目的的一種延續(xù)。最近非法融資導(dǎo)致了不少社會不穩(wěn)定事件的發(fā)生，類似事件必須在私募基金上遏制。增加了銷售流程上的環(huán)節(jié)，在保護(hù)投資人的同時(shí)也保護(hù)了行業(yè)的發(fā)展和私募基金的穩(wěn)定。總體來看，新規(guī)對市場影響不大，在二級市場上合規(guī)開展業(yè)務(wù)的公司本身在自身流程上就比較符合協(xié)會的要求?！?/p>

　　此前，私募行業(yè)監(jiān)管主要參照《證券投資基金法》和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，但在實(shí)際操作中相對籠統(tǒng)?！霸谶@個(gè)規(guī)定出來之前，私募管理相對還是灰色的，新規(guī)進(jìn)一步細(xì)化，對此前的法規(guī)形成了良好的補(bǔ)充。就整個(gè)行業(yè)來說肯定是好事，和我們的設(shè)想還是比較匹配的?！鄙虾Ｒ晃恢行退侥既耸勘硎?。

　　“最近私募市場有不少負(fù)面消息，包括部分網(wǎng)貸平臺(P2P)跑路也涉及到私募，這次新規(guī)對行業(yè)來說是利好，盡管發(fā)展得慢一點(diǎn)，但會更加完善。比如做產(chǎn)品的時(shí)候，募集方合作的方式方法，投資者確認(rèn)方式、材料保存，人員是否合規(guī)，都非常明確細(xì)致?！币晃凰侥蓟鹂偨?jīng)理表示，在他看來，新監(jiān)管有向公募靠攏趨勢，但私募的銷售方式其實(shí)更加“私募化”，這對初創(chuàng)型公司的業(yè)務(wù)發(fā)展可能會有一定影響，未來是否會涉及分層管理，還需要進(jìn)一步明確。

　　包括合格投資者確認(rèn)、私募宣傳推介、基金代銷中的部分新規(guī)定被市場廣泛關(guān)注。有私募公司人士解讀說，合格投資者確認(rèn)中最低100萬認(rèn)購門檻被再次強(qiáng)調(diào)，對于投資者資產(chǎn)收入也有要求，將來這塊可能會有詳細(xì)規(guī)定，比如要求提供財(cái)產(chǎn)證明等措施；基金代銷這塊以前存在監(jiān)管空白，一些第三方銷售機(jī)構(gòu)沒有基金銷售資格也在經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)，這塊被規(guī)范明確。當(dāng)然，私募宣傳推介方面趨向嚴(yán)格，微信朋友圈的推廣也被明令禁止。“微信朋友圈和公眾號宣傳之前是一些私募違規(guī)宣傳的普遍做法，顯然，監(jiān)管層也注意到了這方面的問題?！?/p>

　　更多辦法待出爐

　　事實(shí)上，除新公布的兩項(xiàng)規(guī)則及指引外，私募基金信息披露等一系列新辦法很快也將面世。

　　據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊洪磊介紹，中國基金業(yè)協(xié)會后期還擬推出《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理辦法》及《私募投資基金托管與外包規(guī)范》。

　　他還特別指出，對兼營信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不再予以登記，如民間借貸、小額貸款、保理、擔(dān)保等；對兼營與投資管理無關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不再予以登記，如貿(mào)易公司等；對從事業(yè)務(wù)與投資管理有利益沖突的機(jī)構(gòu)不再予以登記。

　　私募業(yè)監(jiān)管級別有提升的跡象。一位參與《信息披露指引》征求意見的私募人士透露，新的信披規(guī)定更加嚴(yán)格，除凈值外，要求私募按月披露持倉和基金份額，這對公司技術(shù)手段和客戶系統(tǒng)提出了很高要求。

　　“很多事情本來就是要做的，為了長遠(yuǎn)發(fā)展，我們公司在合規(guī)方面下了很大工夫，也在行業(yè)內(nèi)率先建立了客戶信息系統(tǒng)，所以新規(guī)定對我們沒有什么影響?！币晃淮笮退侥既耸勘硎?。

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