私募基金管理人資格被撤 銀行仍可曲線投資PE

　　關(guān)于23日傳出的“17家商業(yè)銀行私募基金管理人資格將被撤回”一事，一家已經(jīng)備案過該項資格的銀行知情人士向證券時報記者證實，確已收到銀監(jiān)會通過相關(guān)渠道傳遞的通知，該行獲批的私募基金管理人資格將被撤銷。

　　這意味著，銀行未來一段時間，將不能作為私募基金管理人主體，發(fā)行任何包括股權(quán)、證券和其他投資基金在內(nèi)的產(chǎn)品。

　　此外，證券時報記者獲悉，銀監(jiān)會正在推動銀行理財業(yè)務(wù)分拆和城商行投貸聯(lián)動試點，希望在現(xiàn)有商業(yè)銀行法下，為商業(yè)銀行開展私募業(yè)務(wù)架設(shè)合規(guī)框架。

　　“將來也是用得到”

　　自今年6月11日以來，光大銀行、平安銀行、江蘇銀行、浙商銀行和徽商銀行等17家銀行，先后獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會審核批準(zhǔn)的私募基金管理人資質(zhì)。據(jù)了解，有8家銀行是以投資銀行部或資產(chǎn)管理部等總行一級部門為獲批主體，為“非法人資格”。

　　盡管獲批的私募基金管理人資格將被撤銷，但相關(guān)銀行部門人士表示，他們的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備并未受到影響。

　　一家此前獲批私募基金管理人資格的城商行投行部門人士告訴記者，他們在備案后，曾就私募基金管理人業(yè)務(wù)舉行過內(nèi)部培訓(xùn)，涉及部門包括投行、資管、公司好幾個業(yè)務(wù)條線。關(guān)于“典型股權(quán)投資合伙條款”的培訓(xùn)資料里，該行對現(xiàn)行私募基金管理人的一些通行做法開展學(xué)習(xí)。比如，管理人出資份額需要超過1%，每年基金管理費一般為承諾資本額的1.5%～2.5%；基金管理人可獲得額外收益的20%作為分紅。

　　另一家已備案的股份行相關(guān)人士告訴記者，剛拿到證書時，他們也進(jìn)行過內(nèi)部學(xué)習(xí)?！氨M管現(xiàn)在被截胡了，但是上面應(yīng)該遲早會放開理財子公司化。所以學(xué)習(xí)一下，將來也是用得到。”“銀監(jiān)會的態(tài)度已經(jīng)很清晰了，（私募業(yè)務(wù)）不是不能做，而是要在現(xiàn)在的商業(yè)銀行法框架下，以合規(guī)的方式做?！敝袊鐣茖W(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛說，“資管子公司才是正道。這事得等國務(wù)院批準(zhǔn)資管子公司試點，由子公司為主體做?，F(xiàn)在銀行直接去備案基金產(chǎn)品管理人，沒有防火墻設(shè)置，是不合時宜的?！?/p>

　　曲線涉足私募股權(quán)投資

　　混業(yè)經(jīng)營正在提速。昨日，國務(wù)院常務(wù)會議提出：“穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機構(gòu)在風(fēng)險隔離基礎(chǔ)上申請證券業(yè)務(wù)牌照?！辈簧俜治鰩煼Q，這將利好銀行業(yè)。

　　事實上，銀監(jiān)會并沒有堵死商業(yè)銀行“曲線”涉足私募股權(quán)投資之路。商業(yè)銀行將來可將銀行理財業(yè)務(wù)分拆，成為獨立法人機構(gòu)，以子公司為主體申請私募牌照。

　　部分股份行已率先行動。今年3月份和5月份，光大銀行和浦發(fā)銀行先后公告稱，將分拆理財業(yè)務(wù)成立子公司，且已報批監(jiān)管部門。截至目前，尚無進(jìn)一步消息。

　　私募基金管理人資格背靠銀行資管子公司，其實業(yè)內(nèi)早有預(yù)見。今年4月份，光大銀行高管在其2014年年報分析師說明會上明確表示，設(shè)立資管子公司的目的之一，就是可以向不同監(jiān)管部門申請資產(chǎn)管理功能，有利于推動理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新和滿足投資者不同的投資需求。

　　除了探索理財子公司分拆，銀監(jiān)會的另一手活棋是——推動城商行投貸聯(lián)動。

　　“目前所謂銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)模式比較簡單，即聯(lián)合私募公司，對目標(biāo)公司聯(lián)合盡調(diào)，模式無非銀行先貸、私募跟投或者私募先投、銀行跟貸兩種?！币患夜煞菪型缎胁扛吖芊Q，投貸聯(lián)動創(chuàng)新非常有限，目前僅有幾家銀行為私募股權(quán)基金提供過幾筆并購貸款。

　　監(jiān)管部門目前正探討試點部分城商行投貸聯(lián)動的新辦法，方式是設(shè)立投資平臺。一家上市城商行知情人士表示，“投資平臺”即設(shè)立子公司，他們也有拆分資管業(yè)務(wù)成立子公司的計劃。

　　“銀監(jiān)的確有吹風(fēng)，我們也會是首批試點之一，但業(yè)務(wù)方式是以基金子公司為主體去做還是另外設(shè)立獨立子公司還在探討中。”華東一家大型城商行投行部人士向記者確認(rèn)了此事。

　　自2005年商業(yè)銀行試點成立基金公司以來，目前已有13家銀行系基金公司，其中三家上市城商行以及上海銀行均已擁有基金子公司，而目前公募基金通過特定客戶資產(chǎn)管理計劃（基金專戶），理論上可以開展“類私募”業(yè)務(wù)。

?

?

?

相關(guān)鏈接：

?